距离BTC达到2万美元的2017年大牛市，已经过去整整2年，这期间有无数山寨币浮浮沉沉，死死生生。大家从不停喊“百倍币”的口号，也被市场或庄家教育得改变了认知，原来并没有什么价值投资，有的只是捞一把就跑。
目前非小号平台上共收录了近6000的虚拟币，小币种占几乎90%。我们通过调取数据，研究了这些币种的共性，总结出它们的生命周期，帮大家来验证，小币种究竟有没有投资价值。
大家普遍认为新币在发行后都会有一波上涨，上涨是否有规律可循，能否量化为交易机会？我们就先从这个问题进行切入本期的小币种研究。
1.为什么小币种发行后会有一波上涨行情？
小币种的发行毫无疑问是为了让更多的人买，为了流通。
如果一个币种或是所有新币种从发行就开始下跌，是否会有人愿意买？我想答案一定是没有人愿意买。
美CFTC工作人员建议拒绝预测市场Kalshi与美国选举结果相关合约的申请:10月30日消息，美国商品期货交易委员会（CFTC ）工作人员建议，预测市场Kalshi要求创建与美国选举结果相关合约的请求被拒绝。他们的建议很重要但不具有约束力，将由美国商品期货交易委员会的专员最终做出决定。（CoinDesk）[2022/10/30 11:57:28]
这就涉及到为了维持币价在一定水平和交易量活跃，必然会有“币值管理”行为。所以为了让更多的人买币，新币发行后肯定有一波上涨的行情。
另外新币发行后会想方设法上交易所，而交易所出于自身品牌的考虑，会要求币种不能上线就破发，在这个前提下，新币上线交易所后也会有一波上涨。很多人在这个点上有误区，会认为上线交易所后是币种吸引来更多人投资了才会上涨的，toonaive。
2.小币种的量化定义
数据：GMX 近七日平均手续费在所有应用中位居第三:9月19日消息，据 CryptoFees 数据显示，衍生品协议 GMX 近七日平均手续费（协议收取的费用）在所有应用中位居第三，约为 70 万美元，其排名高于 ENS、Curve 等头部应用。[2022/9/19 7:06:25]
既然小币种有明显上涨的交易机会，是不是市面上新发行的任何小币种都可以去操作呢？并不是这样的。
在实际的工作中，非小号的客服部门时而会接到一些用户的投诉，这些投诉几乎都来自于一些未被非小号收录的交易所的上线的小币种。也就是从交易所到交易币种，完全没听过，也不知道是哪冒出来的。
从资金安全的角度讲，我们并不推荐去投资所有交易所的所有小币种，一定要有考虑到资金安全的筛选标准。
哪些小币种可能是安全的有代表性的小币种？我们认为有以下几个必要非充分条件：
安全团队：rugpullfinder Discord服务器已被入侵:金色财经报道，据CertiK监测显示，NFT开源情报供应商@rugpullfinder Discord服务器已被入侵。在#hack-warnings频道里有一个钓鱼链接。
请不要点击链接，Mint，或批准任何交易。[2022/8/17 12:30:59]
1.该币种上线的交易所在非小号排名前50
2.该币种市值在50-500万美元之间，且最好关注粉丝大于1万人
3.该币种被收录，且在非小号有排名
满足以上条件的才是具有代表性的安全币种。
举例：
如果很难一直滑动翻页去茫茫币海中找一个符合标准的币种，可以试试“热搜榜”，用榜单来寻找机会币种。
3.新币种发行后多久会拉升价格？
美国监管机构提案要求大型对冲基金通过PF表格报告其加密货币风险敞口:8月10日消息，美国证券交易委员会（SEC）和商品期货交易委员会（CFTC）周三发布的一项联合提案要求大型对冲基金通过称为PF表格的机密文件报告其加密货币风险敞口。根据提案，拥有超过5亿美元净资产的对冲基金必须报告有关其投资风险、投资组合集中度和借贷安排的更多信息。
PF表格是在2008年金融危机之后创建，用于让监管机构在不透明的私人基金网络中发现泡沫和其他潜在的稳定风险。加密货币数据可能会添加到对冲基金的报告要求中，这反映了监管机构的担忧，即加密货币的极端波动最终可能会影响其他资产的价格，特别是如果更多传统金融机构开始投资加密货币。[2022/8/11 12:16:53]
对于发行后多少天以后到达价格高峰，通过整理多个小币种的行情数据，我们并未发现明显的规律。
这说明“拉盘”开始的时间是不确定的，庄家拉盘可能要结合很多实际情况，对于普通散户来讲，要想吃到新币拉盘的利润，需要足够的耐心。这就跟在森林里狩猎一头鹿一样，你通过经验判断，知道这个地方一定会有鹿出现，但具体出现时间是需要屏息静候的。
4.新币种行情启动日，单日收益率峰值分布是怎样的？
从多个币种日收益率的分布情况可以看到，币值行情启动时，有67%的币种日最大收益率在20%以上；有50%的币种日最大收益率在60%以上；有35%的币种日最大收益率在100%以上。
这意味着当行情机会来临时，会出现一波爆拉。在短时间内走出一波大行情。
这时进场就不要过多地注重点位，这种趋势性很强的行情应该多注重及时跟随趋势。
5.不要因拉盘前的震荡而交出筹码
市场中的庄家在吸筹时可能会有洗盘的行为，如果未拉盘之前出现幅度不大的涨跌很正常，最好不要因为这种震荡交出筹码。
相较发行价收益率在20%以下时，如果频繁震盘，最好能拿得住，因为这时还未拉盘，并且拉盘超过20%和50%的可能性都显著大于60%。这时候放弃等于是明知道鸭子还有2分钟煮熟，你还是让它飞了。
投资小币种其实也是非常好的一个锻炼自己心性的机会，什么时候进场和离场，要能够冷静地根据实际情况作出理性判断分析，而不是抱着暴富的幻想被庄家折磨得死去活来，输光筹码。
6.上涨能够维持多少天才跳水？
在日收益率达到最高点以后，大概率15天以内会达到日收益率最低点，也就是说当行情达到最高点附近时，如果15天以内未创新高，一定要出场。
值得注意的是，个别小币种在拉高价格后甚至有两三天之内达到最高点，之后两天以内价格跳水的情况，所以赚钱后一定要防范风险，设置好清仓的位置。
7.从收益率变化，判断进场和出场点位
一般收益率都是先于价格达到高点，这就像加速度一样，加速度达到最高点后，球再到达最高点。
所以我们发现收益率明显变高时一定要引起注意，这可能是进场点，当收益率达到近期最高值后回落也要准备出场。
8.如何获得交易机会
从技术上讲，获得交易机会的方法会有很多种。
从多个小币种的行情来看，当发行后拉盘来临时，都是比较大的趋势明显的行情，这种行情特点可以采用突破买入策略。
具体来讲就是，当价格突破了前高量也突破前高时，可以考虑买入。感兴趣的交易者可以在更小时间周期K线自行验证策略的参数。
9.抓交易机会示例
如下图所示，在发行初期，行情有一定的波动，应该是震仓行为。
因为这个时候最大日波动幅度在60%以下，所以进场后不要被震仓出场，即使出场也应再补一些仓位，最好在拉升前保持一定的底仓。
在震仓结束后庄才开始拉升出一波行情，在行情开始阶段，量价同涨，突破前高时产生进场信号，有交易信号后就可以加仓了。
以上就是非小号研究出的“如何挑选小币种，如何判断进场和立场点位”的实用方法论，大家可以把自己手头上的任何一个小币种代入上述方法来进行检验，主要了解自己所持币种处于生命周期的哪一个阶段，如果你已经错过了这个币种的最佳获利时期，那就不要盲目地认为“这个项目还在做事”，还有暴涨回去的机会，应尽快离场后去选择新的投资标的。
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