数字货币诞生于2009年，至今已经11年，而数字货币的金融衍生品真正发展起来是2017年开始，其后衍生品的交易占比逐渐超过了现货交易；在传统金融市场中，衍生品市场的交易量是要远远大于现货市场的。这似乎说明数字货币交易市场尽管非常渺小，但也在逐渐成熟。
首先我们需要理解，什么是金融衍生品。
从定义上来说，金融衍生工具是在货币、债券、股票等传统金融工具的基础上衍化和派生的，以杠杆和信用交易为特征的金融工具。
其实衍生品最重要的一个特性就是它是带杠杆的，用通俗的话来讲，投资者可以拿100元去做1000元或者更高的交易。一般说来，所有带杠杆的交易品类都可以被理解为金融衍生工具。
Shapella升级已在Gnosis Chain上成功激活:8月1日消息，以太坊侧链Gnosis Chain宣布Shapella升级已在Gnosis Chain上成功激活。[2023/8/1 16:12:19]
在币市目前有4类主要的金融衍生品：期货合约、永续合约、杠杆、期权。
2017年末，芝加哥期权交易所与芝加哥商品交易所推出比特币期货合约；同一时期，LedgerX启动其首个长期交易的比特币期货期权。现货杠杆交易则在2019年才逐渐上线各大交易所。
如果和传统金融市场的衍生品发展历史比较，币市的衍生品市场还只是一颗种子的萌芽阶段。
Silent Protocol获得500万美元融资，Sora Ventures领投:金色财经报道，Silent Protocol是一家初创公司，由TüB?TAK B?LGEM的研究人员发起，TüB?TAK B?LGEM是土耳其领先的技术和科学中心，致力于提高土耳其的技术和科学能力。它的主要重点是为现有应用程序开发可扩展的隐私层，从而消除了从现有池中交换流动性的需要。
该项目于2021年启动，已经吸引了Zee Prime capital、Mechanism capital、Hypersphere和Daedalus等风险投资公司的初始资金。
在Sora Ventures领投的500万美元融资中，Silent Protocol的目标是将其网络扩展到web3之外。其目标是通过为其应用程序构建符合欧盟MiCA(加密资产市场)法规的安全层，促进他们与传统机构的合作。[2023/7/16 10:57:40]
在传统金融领域，主要国家与地区之间的衍生品诞生时期也有先后顺序：
6800万枚USDT从Kraken转移至Bitfinex:3月17日消息，Whale Alert数据显示，68,000,000枚USDT从Kraken转移至Bitfinex。[2023/3/17 13:11:15]
美国金融衍生品最早诞生时间是1972年的外汇期货；
英国是1984年的金融时报100指数期货、金融时报欧洲股票价格指数期货；
香港是1977年的棉花，原糖，黄豆，黄金合约期货合约；
国内就更晚一些，1992年，上海外汇调剂中心建立我国第一个外汇期货市场；
尽管至少也有近30年的发展历程，但我国金融衍生品市场依然面临着品种较少、市场均衡价格缺失、市场参与者的素质不高等等问题。
美国纽约法院将召开三箭资本债权人紧急听证会:7月11日消息，美国纽约一法院已批准召开三箭资本债权人紧急听证会，该听证会定于当地时间周二（7月12日）上午举行，此次听证会的召开是因为三箭资本创始人被指控不配合清算程序 。
代表债权人的律师星期五晚间在纽约提交的法庭文件中说，该基金的创始人“还没有开始以任何有意义的方式配合诉讼程序”。 律师们表示，在最初的Zoom通话中，自称“Su Zhu”和“Kyle”的人在场，但他们的视频和音频被关闭，他们不会回应直接向他们提出的问题，只有他们的法律代表回答问题。法庭文件显示，拜访过三箭集团新加坡办事处的债权人律师发现该办事处已被废弃。
人们越来越担心，三箭资本的资产（主要以现金、加密货币和NFT的形式）可能很容易转移。 目前，三箭公司旗下的NFT基金Starry Night的NFT已被转移到一个新的钱包中，原因不明。 债权人正寻求冻结三箭公司的资产。 但首先，他们要求法院迫使三箭基金的创始人列出该基金的资产。（CoinDesk）[2022/7/11 2:04:41]
如果从这个更宏观的角度去看，就知道整个币市的衍生品还有很长的路要走，同时也意味着还有非常大的市场等着开拓。
为了更直观地感受衍生品的市场扩张速度，我们选取了非小号排行榜上的2大交易所：OKEx、Huobipro，分别将两个交易所2018-2020年的现货总成交额与衍生品总成交额汇总计算，得到如下结果：
OKEX现货与期货历年成交量占比
由于期货推出在2017年年末，2017年全年的衍生品成交额并不具有意义，在这里进行了剔除，仅计算2018-2020这3年的衍生品成交额占比数据。/2）
可以明显看到：
1、OKex期货交易占比从2018年起就超过了现货，且仍在逐年增加；
2、火币的期货交易占比则后来者居上，占比已经达到惊人的90%以上；
3、两家交易所的衍生品总成交额也超过了现货成交额。
为什么会出现这样的市场变迁？
主要还是与现货交易的收益有关。自2018年年初，市场开启了漫长的熊市，整体交易量的急剧下降，在这种下行市场里，像2017年大牛市时，不管投哪个山寨币都能获得十几倍收益的机会消失了，但是大家的需求还在，期货对比现货的吸引力自然大了，投空气币99%都是打水漂，不如建立空头头寸，照样可以在熊市获得正回报。
期货期权这一类衍生品，除了能够充当流动性工具，对现货市场的价格波动和交易量也有很大影响。
交易的资产到底经不经得起市场考验，上线了衍生品就能一目了然。可以预见的是，未来衍生品的市场规模越大，我们对它产生的依赖性就越强。
除了衍生品成交额的占比之外，我们还能从非小号2018年-2020年期间，提供衍生品服务交易所的数量来发现市场目前的竞争情况。
根据非小号的收录数据，仅提供期货的交易所就从2018年6月的321家，增加到目前的514家，这个数据增长还是比较恐怖的，相当于平均每个月就大约有11个期货交易所诞生。
因此不难想象，期货市场也随着交易所数量的增加在加速扩张，很可能在未来几年迎来更加迅猛的发展。与传统期货行业不同，很少有机构能同时充当交易所，清算所和交割托管人，这其实给了币市期货交易所无限的生长与创新空间。
另外，在传统金融领域，任何新的衍生品出现后，必然要经过谨慎且漫长的试行时期，一旦遇到问题就有可能政策紧缩，压制其发展，而在币市里则完全可以放开手脚，一个新产品从推出到形成竞争和迭代，经历的时间非常短，这也是未来币市金融衍生品很容易出现大爆发的原因之一。
非小号也将在不久后推出ETF、期权、抵押借贷等多个衍生品数据板块，一方面紧随市场变化而不断更新体系，另一方面，也将为越来越多的衍生品投资者提供更有价值的服务和信息。
郑重声明： 本文版权归原作者所有， 转载文章仅为传播更多信息之目的， 如作者信息标记有误， 请第一时间联系我们修改或删除， 多谢。