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上个月比特币价格先是冲到10500，又一路上蹿下跳最后跌到8400多，说好的减半行情，竟然变成了资产减半？
3月5日，CoinTiger邀请了币虎社区大V勇菲特为大家复盘了最近的行情。讲解了如何在暴涨暴跌高波动的币圈猴市进行交易和做风控？合约和现货间如何对冲规避风险？如何判断买卖时机？
勇菲特简介：
1995年进入中国A股二级市场
2008年至今A股二级市场职业投资人
长达25年的二级市场交易经验，资金规模增长超200倍
2017年开始投资币圈，目前获利超100BTC
独特的风控机制，最大回撤不超过20%
以下是本次直播文字稿，供大家回顾~~~
01
关于减半和抄底
仓仓加错提问：BTC之前因为减半情绪，冲到10500，然后一路跌到8400多，最近盘面依然偏弱，想问一下您认为这一波暴涨暴跌的原因是什么，盘面上有什么提前迹象吗？您是否看好BTC/ETH后市减半行情，最近是抄底的时机吗？
勇菲特：币圈其实就是一个资金推动型的市场，既然是资金推动那么暴涨暴跌就是一种必然。
资金推动具有很强的反身性：牛市中，在前面一批资金推动下引起币价的上升，又会促使新的资金入场继续推动价格，形成螺旋形加速上升，一直到新增资金枯竭价格进入拐点；熊市，反之亦然。目前币圈交易所基本都没有涨跌幅限制，技术上加重了价格波动。
投资银行BTIG董事总经理：看好比特币2022年的前景:6月25日消息，随着加密货币市场最近几个月走低，所有人都认为，我们正进入一个可能持续数年的新熊市趋势。然而，一些分析师认为，到今年年底，比特币可能会飙升至9.5万美元。
投资银行BTIG董事总经理Mark Palmer表示，他们看好比特币2022年的前景。不过，他表示，他们承认，MicroStrategy已对比特币等投机性和波动性较大的资产建立了大量未对冲的多头头寸。他写道，MSTR在去年8月成为第一家采用比特币作为国库储备资产的美国上市公司，它在一种高度波动的投机性资产上采取了大规模的非对冲多头头寸。他还提到，那些将资金投入MSTR的投资者应该知道，他们也将投资于一只与比特币及其价格相关的股票。（UTB）[2022/6/25 1:30:37]
所以我们能看到但凡有行情，主流币包括BTC无例外的都是暴涨暴跌。至于这波减半行情拐点前是否有迹象，我个人认为还是有的。
我们把BTC切换到周线模式。从周K上，我们能比较明显看到一个有趣的走势，就是BTC在2017年12月创下19800历史高点后一路下跌到3200，然后反弹到11800。大家可以心算下这个11800是不是19800和3200的中间位？
11800跌到7000后开始了所谓的“减半行情”。7000恰好又是3200和11800的中间位。所以“减半行情”其实就是“反弹中的反弹”行情。
当然这些都是事后经过逻辑推导出来。肯定会有投资者问有没办法“量化”拐点。我个人就比较喜欢用“10周移动平均线”来判断买卖点，10周移动平均线出现上拐或下拐，就可以选择买进或卖出。成功概率还是比较高的。
Unblocked获得1000万美元融资，Tiger Global领投:1月28日消息，基于Flow的NFT平台Unblocked 以9000万美元的估值获得1000万美元融资，Tiger Global 领投，Dapper Labs、Oaktree Capital等跟投。据悉，Unblocked 是一个为大品牌或大名人打造定制 NFT 平台，建立在 Flow 区块链之上，品牌方将能够创建和分发 NFT，并为收藏家建立二级市场以继续交易它们。（福布斯）[2022/1/29 9:20:29]
至于后市，我个人觉得如果BTC和ETH的10周移动平均线没出现向下，后市仍然还是有希望的。
02
如何判断风险位置
陈脚蹬提问：2月14号白天看到勇哥在社区发贴马上要变盘了，结果晚上就崩盘了，勇哥能不能说一下当时判断的逻辑。同时，能分享一下您是如何判断风险位置，尤其是上蹿下跳的猴市下，有什么指标或者经验。
勇菲特：日内交易决策其实有相当大难度，至少需要5年以上的交易经验值。BTC在2月12日和13日两天收出长上影线，这是连续上涨后做多力量衰竭的现象，到了14日收小十字星，更强化了多方无心恋战的情绪。大概率表明变盘时刻到来。
主持人把这次行情称为“猴市”，我觉得不够严谨，这次行情仍然算是“经典的教科书式”行情。去年12月底BTC包括ETH的日K上5、10、30日移动平均线已经粘合在一起，如下图。
The Graph完成融资5000万美元，Tiger Global领投:1月21日消息，去中心化索引协议The Graph完成融资5000万美元，本轮融资由Tiger Global领投，FinTech Collective、Fenbushi Capital、Reciprocal Ventures and Blockwall Digital Assets Fund参投。[2022/1/21 9:04:57]
有经验的投资者应该很敏感的察觉到“变盘”时机即将来临了，随后价格攀升带动了这三条均线呈现多头排列，投资者就应该大胆买入，后来随时都有上车的机会。
到了2月中旬时候BTC率先出现疲态，短期均线里的5、10日拐头向下，但这并意味中长期趋势的结束，我们还要看30日均线的支撑力度。BTC差不多在30日均线盘整了5个交易日才有效跌破。所以这次行情走势并没有太多意外，给大家充分的上车和下车时间。
大家能看到我一直在用“移动平均线”来分析和判断行情。这也是我个人20多年交易时间里最看重和依赖的交易指标。
主持人：这个解释一下，最近暴涨暴跌，上蹿下跳的，所以很多币友称现在市场为“猴市”，币友们的一种调侃比喻。
03
关于技术分析
JeffLi提问：一直很好奇技术分析在币圈有用吗？是不是只在BTC等主流币才有用？
勇菲特：我们喜欢把各种指标称为“技术分析”，科学的说法应该是“统计分析”。因为所有的指标都是对过去行情数据的统计、整理。指标本身是不带有预测功能，但这不代表指标毫无用处。
想象力基金战略投资国际DeFi钱包聚合平台TigerWallet:据官方消息，想象力基金宣布对钱包聚合平台TigerWallet进行战略投资，助力其生态发展，推进TigerWallet在全球范围内布局与落地。
想象力基金目前管理5000万美元，投资20多个生态企业，包括交易所、媒体、量化交易、市场软件、矿业池和50多个全球区块链项目。
TigerWallet 作为美国最热的DeFi技术项目，被评为‘颠覆式的交易流量平台’，行业顶级科学家一同开发完成，将引领整个DeFi生态的快速发展。[2020/9/16]
比如我们查阅历史行情出现拐点时各指标的数值变化，如果某个指标在数次拐点中都出现了数值上的异常反应，我们可以在未来的交易中把该指标作为买卖的依据。
但是一定要切记过往的有效不代表今后的有效，比如我们时常认为KDJ突破50进入强势区，可以买入。但是KDJ突破50后价格完全有可能突然暴跌。在这种悖论下，运用指标实际上“概率”。我们只运用胜算概率高的指标进行交易，但随时提防“这次”指标失效。
明白了指标的本质后，我们就知道指标的运用是不分市场的，既可以运用于传统的金融市场，也可以运用于币圈，只要币圈有足够的历史数据可供分析。
至于指标是不是只运用于主流币，我个人回答是肯定的。主流币市值大、参与人数众多，就避免了某些人为操纵，主流币所有的走势都是市场合力的结果，那么交易的数据更真实。自然指标分析就更有效。
币圈里TOKEN良莠不齐，很多流动性不足：1、筹码流通的不够、大部分在项目方手里；2、参与交易的人数不够，造成了买卖深度的严重不足。这两点就给人为操纵提供了便利。既然人为操作，指标也就失去了意义。
动态 | Vestigo Ventures和CMT Digital投资加密数据提供商FRST:据Cryptoninjas消息，专注于投资fintech公司的Vestigo Ventures今天宣布参与加密资产数据提供商FRST的340万美元融资。此次融资由CMT Digital和Vestigo Ventures牵头。参与这轮融资的其他投资者包括Akuna Capital以及Premier Asset Management和Oak Ridge Investments的负责人。FRST是一个可交易的底层技术套件，允许专业交易员在涉及数字资产的交易中进行感知、分类和操作。该公司的技术可以在数字货币令牌交易从钱包转移到外部方或交易所之前，迅速识别出它们。[2018/10/17]
04
A股和币圈的差异
noone提问：看勇哥的经历是A股老韭菜出身，想问一下A股投资和币圈投资，您认为最大的不同点是什么？A股赚钱快还是在币圈赚钱快？
勇菲特：这个问题算是灵魂式拷问。我们经常看到炒股票和炒币圈的人相互骂对方SB。
其实两个圈子有重叠的地方，也有不同的地方。币圈是纯粹的资金推动型市场，而股市除了资金推动型之后还有业绩推动以及政策推动。我在股票市场交易了20多年经历了两次大牛市，都是典型的资金推动型。
目前A股还没出现业绩推动型牛市，业绩推动型更多存在于个股，比如茅台、格力、招行等。而政策推动一般行情都比较短命，比如降息、降印花税、新股暂停。
从这一切入点，你就比较容易发现过往的A股整体市场和币圈没有太多本质区别。这也就随便回答了第二小问，到底哪个圈子好挣钱，也就是两个圈子都好挣钱也都不好挣钱。
主持人：也就是如果不学习不懂市场不懂交易，哪都难赚钱，还是得自己提升姿势啊。
05
现货和合约的平衡
曲奇提问：您目前以囤货为主，还是交易为主，现货和合约的资金分配比例如何？如何合理进行对冲？
勇菲特：我现在以交易为职业，所以就不存在囤货的情形。在股市囤股票和在币圈囤币一般都不是职业炒家所为，这样做的资金效率太低。既然不囤货，那么对冲也就失去意义。同时币圈没有股指期货，也没有所谓的系统风险，所以不存在买入BTC后，去对冲掉系统风险。
至于在现货和合约上的资金比例，是一个动态变化的过程。在行情上涨初期我一般会买入现货，只有现货出现了盈利，也就是说我初步判断对了行情的方向，我才会进一步在合约中做多。
合约投入的资金比例一般不超过我全部本金的30%。在行情下跌时，由于现货不能做空我一般都是先开5倍以内的杠杆做空，出现盈利后才加大杠杆，但一般也不超过10倍。
06
关于止盈止损
风生水起提问：偶尔也玩合约，但是止盈止损总是做不好，想问一下勇哥一般如何设置止盈止损点？盈亏比多少合适？
勇菲特：止盈止损是一门艺术，不算科学。要经过长期的交易后，建立起一套适合自己的止盈止损机制。
止盈止损有一个大前提就是你对行情本身要求一个趋势的判断。在上涨趋势未变化前，多单不要轻易止盈，而之前做空，这时候要坚决止损。很多投资人喜欢盯日内的波动，其实这样会误判行情的趋势。日内的波动随机性太强，去日内波动和丢骰子猜点数没有本质区别。
我们打开BTC周K线，能看到2019年初btc从最低3500启动到12000,一路趋势非常明显始终沿着5周均线向上。
这时候多单的投资人可以设5周均线作为止盈点，跌破就平仓。
当然上述所讲一般都是以低比例杠杆也就是不超过10倍为例。50倍或者100倍的杠杆是小波动，和中长期趋势无关。我个人比较排斥如此高的杠杆。
07
关于投资心态
豆奶提问：玩合约心态很重要，您在投资心理和心态上如何保持平和，是否也有时下单后晚上睡不着觉？投资技巧和心态，哪个更重要？
勇菲特：所谓玩合约心态很重要是伪命题。在这句里你可以把“合约”字样抠掉，换上“股票”“期权”“外汇”等等。但凡交易下单后没有谁在盈亏面前心率不发生改变。
我看过很多华尔街顶级交易员出版的回忆录，在交易时间里他们其实也要靠嚼口香糖、大量吞食甜品、大声喧哗等等来发泄心里的压力。所以在交易时没有人做到心如止水，除非他是上帝能预知后市。
做到心态平和很难，但一定要避免心态失衡。比如明明出现了亏损仍然和市场趋势对着干，最后沦为亡命徒。
如何避免心态失衡，我个人认为投资者要“有所为有所不为”，只做自己能力范围内的交易。简而言之就是对自己有把握的行情下单。
比如之前你习惯在日k的5日、10日均线都为多头排列时做多，并且也多次盈利，那么你就尽量按这种模式去交易。不要轻易去尝试未满足条件时去下单。币圈365天*24小时交易，机会太多太多。我们宁愿错过也不要做错。所以技巧和心态，前者是因后者是果。
08
BTC是否存在庄家
假本聪提问：勇哥投资经验丰富，想问一下，您觉得BTC是否存在庄家？如果存在，如何从盘面追逐庄家的信号？
勇菲特：历史对“庄”的定义其实已经出现了变化。20年前在A股中一旦提到“庄”大家脑海里一定是近乎“神”的概念。“庄”可以为所欲为，想拉高想杀跌易如反掌。到现在，“庄”是个中性词，只是代表有资金实力的某个体或团体。
因为不管A股还是币圈，体量都足够大，加之流动性的充裕，市场上有无数形形色色的“庄”。单个庄想要操纵BTC，不仅仅要对抗中小散户还要对抗其他各路庄带来的阻力。所以BTC上涨或下跌一定是市场合力的结果，而不是某一个庄的驱使。
有了市场合力，我们判断趋势就相对容易。因为市场合力一定是沿着阻力最小的地方突破。这时候各路的技术指标就发挥了作用，比如均线系统，是多头排列还是空头排列都给我们比较准确的市场方向。
09
如何加入勇哥合约群
主持人：市场合力一定是沿着阻力最小的地方突破，看来勇哥也常看利弗摩尔啊。最后一个问题，我们知道勇哥是CoinTiger的官方合约经纪人，不少币友后台提问勇哥的合约群收费吗？怎么加入？
勇菲特：我们的合约群不收费的，而且是给具体的买卖点位的；对于在CoinTiger交易的用户，我们还会一对一解答用户的问题，给与更精准的指导；后期我们还会给予其他福利。
对合约有兴趣的，可以微信加我的助理入群体验一下。
THEEND
以上是本次TigerTalk全部内容，感兴趣的朋友可以联系勇哥助理，跟勇哥一起飞。未来CoinTiger将邀请更多交易达人分享，大家敬请期待~~~
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