L1公链竞争减弱 L2公链将成为下一个竞争焦点_BSP:ION

作者:Zixi.eth,经纬中国投资人  来源:推特/img/202379231600/0.jpg">

先把时间拉回到 2017-2018 年,当时的投资标的多是 ethereum fork chain,当时的盛况无需多言,但是为什么能红极一时?这和新资产类型 ERC 20 的发行 IEO IDO 相关,任何人都可以无许可的发行新资产让市场认购,这是当时牛市的导火索。当时赚钱的标的是L1(eth fork)以及各类新资产的交易平台。

Curve加入KavaRise激励计划,目前Curve已成功部署到Kava L1:金色财经报道,Kava发推表示,Curve Finance已加入KavaRise激励计划,目前Curve已经成功部署到Kava L1。[2022/10/21 16:34:16]

2020-2021 年,投资标的除了 Ethereum competitor,还慢慢有了 defi 和 gamefi 为代表的 dapp,并且新资产类型 NFT 也能算是流量的进入入口之一。在这个赚钱并存活下来的标的是L1(eth competitor)以及各类资产的交易平台(除了上述的各类 cexdex,还有 NFT 的交易所,各类衍生品交易所也开始做大做强)。

我们再看一个有意思的现象,这点感谢唐老板对我的启示。我们回看上个 cycle 中跑出来的L1,当时看他们上币前的最后一轮融资会觉得很贵,但是经历一个牛熊以后,再对比一下现在的估值,还是会觉得当时的估值多么的便宜。但是这句话有幸存者偏差。

Solana流支付协议Zebec推出Zepoch节点,预计明年推出L1链:10月17日消息,Solana生态流支付协议Zebec今日宣布,预计明年将推出自己的L1应用链Zebec Chain,并推出Zepoch节点及激励计划,官方将分发30,000个Zepoch节点,每售出50个,价格上涨0.5%。此外,持有Zepoch节点将获20%的收入奖励及ZBC代币空投等。

今年8月,Zebec以10亿美元完全稀释估值完成850万美元融资。[2022/10/17 17:29:06]

为什么上个 cycle 里面赚钱的是L1呢?因为: 1.大家确实想用不同的方式来解决以太坊的可拓展性 2.各类共识方法的创新 3.大家想要创立出自己的生态角度 4.疫情导致的放水导致资金冲向了故事能够讲的最宏大的赛道 5.当时的以太坊的生态还不够具备绝对的统治力。

Nervos:BitKeep Wallet准备将其网络升级至Nervos L1主网“Mirana”:5月8日消息,Nervos发推称,BitKeep Wallet准备将其网络升级至Nervos的L1主网“Mirana”。[2022/5/8 2:58:20]

从 General L1来看,我把它们定义成大而全,最宏大的叙事的L1,每个人都是 Eth killer,每个人都想做出自己的生态。即使是最后一轮投,甚至是发币之后一级半投,即使放到现在的估值,都是两倍以上,如果能在高点卖掉(而且能卖掉,因为解锁了),倍数相当高,是最优解。

从L1 as a service 来看,这看起来是一个比L1更大而全的故事,但是问题会出现在: 1.比L1更考验团队建设生态的能力 2.token 捕获价值能力很差(cosmos 的 token 就是纯空气,polkadot 的卡槽拍卖也被吐槽了很久)。但还是能赚不少,而且即使最后一轮上车,也有两倍以上的收益,但整体天花板相对较小。

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BBKX专注于挖矿金融服务,已获得节点资本与链上基金联合投资。[2021/2/26 17:54:41]

从垂类L1/L2来看,这更细分,确实从天花板等角度来看,均劣后于上述选项,但当时没做出来的原因在于: 1.当时没有模块化的思路 2.本质上还是做了一个L1,还是要重新搞 vm 资金用户和开发 3.性能还是相当辣鸡,完全没办法支持企业级金融或者是消费端的 mass adoption。但当势来时,收益会极其明显。

但是下个 cycle 我认为可能会出现不一样的情况,例如 ethstorage 和 xxxx(卖个关子),一个是解决了以太坊上数据存储的问题,另一个是做到极致的执行层,从而支持消费级应用以及服务于企业级的高性能衍生品/现货交易所。目前一直没有 mass adoption,是因为区块链根本不适合做 mass adoption 吗?

不一定是,尤其是从金融端考虑,区块链或者说分布式技术非常适合做交易的 mass adoption。如果能够造出一个很快的执行层即一个很快的垂类 layer 2 ,web2的开发者,尤其是中国的开发团队,很可能在上面能造出新范式。

在这两个 cycle 里面已经证明了以太坊的不可撼动的地位,公链大战还会在这个 cycle 复现吗?我觉得不会。原因来自于: 1.开发(3 w 开发者)。 2.用户(30-40 wDAU) 3.资金(30 B TVL) 4.充分的迭代和更新,我们在三年的时间里面已经确认了 Rollup,模块化,DA 等方向。因此下个 cycle 的公链大战会是L2大战。

目前的L2还是以 General 为主,其实还是不便宜不快,能够提升的空间还是很多,且目前L2的生态也没做那么大。目前L2的性能和其他L1竞争者拉不开差距。例如2B类型的金融项目,我们拿 gravity 举例。

CeDeFi 链上衍生品就是天生为大客户服务,但是受限于现在 Starknet 的性能,即使做一个 appchain,从成本端和速度端来看,还是没办法做到链上撮合(现在只能做到链下撮合链下结算),因此还是不能做到完全透明 trustless。如果把 Gravity 搬到 xxx 上,那就是一个高性能全透明的2B链上衍生品交易所。

我们是否能另辟蹊径,暂时舍弃一部分去中心化的能力,来造一条非常高性能的L2从而来和目前的 General L1来差异化竞争呢?可能这个L2就不适合做 defi 等,但非常适合来做消费类项目(游戏或者电商等)以及一些企业级金融项目(链上撮合的 orderbook 交易所)。这为潜在的 mass adoption 创造了可能的土壤。

目前来看,这类的垂类 layer 2 另辟蹊径,反而可能为实现 mass adoption 的 dapp 提供好的基础设施。但这可能要从硬件的存储,并行的 MEV,数据结构等做出改进。让子弹飞一会,看看半年一年以后以高性能为主打的垂类L2的进展。再看看两年三年后能不能在上面做出 mass adoption,不管是消费还是金融。

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