看懂Terra生态:LUNA算法稳定币、Mirror合成资产、Anchor储协议_Terra:稳定币是由哪个国家提出的

稳定币赛道空间巨大,竞争也异常激励,参与者众多。近期算法稳定币成为了市场热点,吸引了大量关注,不过随着市场热点的转变,近期已经少有人聊算法稳定币相关项目了,且诸多算法稳定币目前也大多处于脱锚状态。

今天要介绍的Terra也属于算法稳定币赛道,但却和近期火热的算法稳定币项目有明显不同。如果用一句话来做区别,那就是Terra更像正规军的打法,没有那么庞氏。

目前Terra生态有三个主要产品存在,分别是以LUNA为基础的稳定币协议、合成资产交易平台MirrorProtocol以及还未上线DeFi储蓄协议Anchor。本文将依次介绍这三个产品,让用户对Terra生态有个完整的了解。

一、以LUNA为基础的稳定币

Terra背后运营的公司为TerraformLabs,总部位于韩国首尔。Terra创始成员拥有较强的商业背景以及资源,成立了名为「TerraAlliance」的支付联盟,联盟内不乏在韩国内领先的电子商务、音乐媒体、酒店预订等平台。联盟内的会员都可以使用Terra进行支付或其他业务。

目前已经很多韩国及周边国家的公司支持Terra的稳定币支付。Terra稳定币的使用主要通过CHAI和MemePay这两款支付工具进行。CHAI主打韩国市场,MemePay是一个款与银行直接整合的蒙古国支付软件,其中CHAI是Terra稳定币生态的主要产品,贡献了绝大多数交易量及用户数。

IMF常务董事:零售CBDC可能带来未知风险:金色财经报道,在周一的Milken研究所全球会议中,国际货币基金组织(IMF)的常务董事Kristalina Georgieva表示,中央银行数字货币(CBDC)是未来,但某些类型可能构成迄今为止未知的威胁,例如零售CBDC(个人可以持有和使用的CBDC)。她解释说:“我们认为,批发型CBDC可以在相当小的空间内出现,而零售CBDC会以一种我们不太清楚它会带来什么后果的方式彻底改变金融体系”,Georgieva补充说,大约有110个国家正在研究或准备实施CBDC,IMF正在与大约50个国家就该主题进行讨论。[2023/5/2 14:37:42]

如下图所示,最新数据显示CHAI目前拥有220万的总用户数,日活用户数为65000人,日交易量为19亿韩元,按美元计价在180万美元左右。

从往期数据看,CHAI在2020年11月份的交易量突破了1000亿韩元,折合近9000万美元。

Zhu Su:以美元计算,FTX索赔有接近100%回报率:1月1日消息,三箭资本(3AC)创始人Zhu Su转发Thomas Braziel推文并评论称,自己曾预计FTX债权只能收回45%,偏向保守;以美元计算,FTX索赔肯定有接近100%回报率。

此前消息,投资了FTX债权的507 Capital创始人Thomas Braziel表示,预计将在15年内收回60-100%FTX债权资产。[2023/1/1 22:19:18]

从以上数据我们可以看出,Terra的稳定币系统在韩国的发展是很值得称道的,这也正说明了团队具有强大的商业资源以及营销能力。

实现原理

看过发展情况之后,我们具体来看一下Terra稳定币的实现原理。

Terra是基于Cosmos框架搭建的一个区块链协议,是一条单独的链,在这条链上Terra开发搭建了一个稳定币网络,发行了多种法定货币的锚定币。

Terra发行的稳定币是算法稳定币,背后并没有BTC、ETH或者美元类似的支撑资产,而是由Terra的系统代币LUNA进行背书。

目前Terra发行量较大的稳定币是UST、KRT、SDT和MNT,其中UST是美元稳定币,KRT是韩元稳定币、SDT是SDR稳定币,MNT是蒙古图格里克稳定币。

Proximity Labs为Near协议设立1000万美元开发者基金:金色财经报道,区块链开发公司Proximity Labs和Near Protocol区块链上的Orderly Network、Spin 和 Tonic三个去中心化交易所宣布了一项1000万美元的开发者基金。

该基金将为建立在Orderly、Spin或Tonic之上的新开发团队提供资助和投资,这些团队是依赖虚拟订单簿的去中心化交易协议。这些项目使用Near区块链作为结算层,提供类似于中心化交易所的交易体验。新项目可以插入这些协议,并使用它们为自己的工具提供的流动性,例如去中心化交易所聚合器。[2022/11/24 8:05:05]

Terra系统通过套利机制调节稳定币价格,使稳定币保持锚定,举例如下:

当1枚KRT价格<1KRW,矿工向系统发送一枚KRT并获得与1KRW等值的Luna代币,此时系统的KRT供应量减少、价格上升逐渐趋近等值韩元;

当1枚KRT价格>1KRW,矿工向系统发送与1KRW等值的Luna代币并获得1KRT,此时系统的KRT供应量增加、价格下降,逐渐趋近等值韩元。

Terra生态内矿工非常重要,稳定币由矿工质押原生代币LUNA生成,同时当价格脱锚时,也需要矿工承担短期的波动风险来铸造/销毁相应代币,来平稳价格。

数据:当前以太坊信标链质押量达到14,445,262枚ETH:金色财经报道,据以太坊官方网站消息,当前以太坊信标链质押量达到14,445,262枚ETH,验证者总量为427,181个。按照当前ETH价格计算,当前以太坊信标链质押ETH总价值约合236.2亿美元。[2022/9/15 6:56:59]

矿工保护网络安全的同时还承担平稳价格的功能,Terra为矿工设计了确定性收益来激励矿工,让矿工有动力去为网络正常运行而承担风险。

Terra内发生的每笔交易将会被收取0.1%到1%的费用,上限为1TerraSDR,费用将分配给参与Staking的用户。奖励会随着交易量的增加而增加。

同时Terra内还有铸币税,当TERRA的需求增加时,系统会铸造并出售TERRA,获取LUNA,这就是铸币税,矿工在承担风险的同时,按Staking比例获得奖励。系统会燃烧一部分赚取的LUNA,使挖矿能力更加稀缺。铸币税的剩余部分归基金会所有,以提供财政激励。

我们可以看到Terra的稳定币系统是以LUNA为背书的,当LUNA价格大幅波动时,稳定币可能会出现脱锚情况,这也是市场上对Terra体系的质疑所在。但随着Terra使用人数、交易量的不断增长,用户基础不断稳固,将会提升Terra体系的抗风险能力。

法国戛纳将十处城市地标拍卖,载入“元宇宙”:金色财经消息,近日,在上周进行的一场特别拍卖会上,法国戛纳市(Cannes)将十处城市地标遗产以NFT数字藏品形式进行拍卖。其中,戛纳国际电影节举办地——戛纳节庆宫(lePalaisdesfestivals)的NFT数字藏品以65000欧元成交,十字大道(laCroisette)NFT以59040欧元成交。戛纳成为将城市地标载入“元宇宙”的欧洲城市先驱。(法国《费加罗报》)[2022/7/1 1:44:52]

治理参与度较低是很多项目想要解决的难题,但观察Terra的提案,可以发现多个提案的投票数量都超过1亿枚,目前系统内总质押数量为3亿枚,这说明每个提案都有大量的用户参与投票。

二、MirrorProtocol

MirrorProtocol是一个合成资产平台,通过MirrorProtocol可以铸造、交易股票、期货、交易所基金等资产的合成代币。用户通过MirrorProtocol可以直接交易全球各种头部资产,目前已经上线了14个合成资产。

Mirror内合成资产的铸造主要是通过UST进行的,在铸造时也可以选择其他已有合成资产进行铸造。UST铸造最低抵押比率最低为150%,其他合成资产铸造最低抵押比率为200%。

Mirror已经和多个DeFi协议达成合作,扩展其合成资产的使用范围,如Injective、UniLend、Mask等。Injective将会在其二层衍生品交易协议上支持Mirror上的合成资产;UniLend将支持使用Mirror的合成资产作为借贷的抵押资产;Mask将把Mirror的合成资产引入Twitter。Mirror在扩展其合成资产的应用范围上具有独特优势。

Mirror在原有网络的基础上构建了以太坊桥,让以太坊上的用户也可以使用Mirror的服务,同时Mirror的合成资产也能在以太坊上流通。

Mirror还在近期完成了币安智能链桥接,将股票合成资产带入币安社区,目前已经可以在币安智能上的去中心化交易所PancakeSwap上交易亚马逊、谷歌等股票的合成代币。

Mirror的代币通过公平启动分发,MIR发行总量为370,575,000个,在四年内分发完毕,创世之初MirrorProtocol发行了5490万个代币,分配比例如下:

此后的四年内,MIR将以固定比率分配给在Terraswap或Uniswap上进行流动性挖矿的投资者以及社区用户。第4年年底,MIR最终分配比例如下:

空投4.9%:分配给UNI持有者和LUNA利益相关者;LUNA质押奖励4.9%:启动协议第一年分配给LUNA的抵押者;mAssetLP抵押45.1%:在4年时间分配给mAsset抵押池;MIRLP抵押10.4%:在4年时间分配给MIR-UST抵押池;社区池34.6%:在4年的时间分配给社区储备池。

MIR除了用于参与治理,当用户销毁铸造的合成资产取回抵押物时,将会收取1.5%的协议费,费用将会分配给MIR利益相关者。在收入方面,官网显示24小时费用收入为5.1万美元,按此计算每个月将有150万美元的费用收入。

Mirror为Terra的稳定币提供了强大的应用场景,同时也会增加矿工收入,而且其代币还有一部分份额分配给抵押LUNA代币的用户,增加了Terra矿工的收入,而Terra矿工收入的增加,对于Terra系统的稳定非常重要。

三、Anchor

Anchor是一款新型DeFi储蓄产品,为稳定币存款提供可靠的利率。Anchor由链间资产协会组织来治理,协会成员包括Terraform创始人DoKwon、Cosmos核心开发者ZakiManian以及Web3基金会顾问JackPlatts。据公开报道三家公司计划在各自的区块链上启动Anchor,并将在未来将其扩展到其他PoS区块链。

Anchor目前还未上线,按照之前公布的消息目前已经严重超期,这里根据公开资料简单介绍一下其想要做什么以及其原理。

Anchor是结合了Staking机制的DeFi协议,通过其存入的资产将会被用于Staking,同时产生Staking衍生代币,在获取Staking收益的同时,衍生代币用于保持资产的流动性。

用户存入的资产将会享受到Staking收益分润,从而让用户获得可靠的利率。与此同时衍生代币可以作为抵押资产进行借贷。

如果使用比较简单的语言进行总结,Anchor可以理解Staking资产流动性释放协议,和我们所熟知的Bifrost和Stafi属于类似的协议,但在稳定币存款的支持上有所不同。同时Anchor还加入了使用衍生资产作为抵押品进行借贷的功能。

Anchor的意图还是为Terra系统的稳定币以及LUNA提供更多的应用场景,以完善其生态系统。

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