根据LSDFiMap的发布
本文同时从
格局数据
趋势
收益
用户
等因素提出问题,进行分析,写出行动指南
格局-层级标准:
L0:提供DVT技术为主的基础设施层
L1:用户质押ETH后获得LST
L2:基于L1的LST设计的产品
L3:基于L2产品设计的产品
L0有技术壁垒,但要注意代币的效用
L1中龙头出现,除内部或者系统性风险,时间、空间条件已经不允许有新晋TOP3
大部分L2中不具有护城河,更考验团队和BD能力。基础性DeFi策略项目越多,L2越繁华。
L3受限于L2产品发展程度,且有很大的想象空间,需要一定时间发展。
LSD协议Stader Ethereum主网上线质押代币ETHx:6月7日消息,LSD 协议 Stader Ethereum 主网上线质押 Token ETHx。按照计划,ETHx 上线主网将分三阶段进行。[2023/6/7 21:21:28]
数据-质押率
五月中旬质押量突破20M,六月突破16%
市场上将ETH质押率与其他公链对比质疑?
预测质押率在25%的理由:
-去中心化程度
-实用性
-外部扩展性
LSD协议unshETH的合约部署私钥被泄露,已紧急暂停提款并联系黑客:6月1日消息,LSD协议unshETH发推表示,5月31日22:00左右,unshETH合约的其中一个部署私钥被泄露。出于谨慎起见,官方紧急暂停了unshETHETH的提款,根据我们的安全模型,unshETHETH存款(TVL达3500万美元)由多重签名+时间锁保护,并不处于风险之中。
此外一些附属协议合约(农场、跨链桥等)已经受到了攻击,正在与来自Coinbase、Stargate、Paladin Blockchain Security、Github以及ogle等白帽安全专家合作,以确保用户资金的安全,并预计影响范围将受到限制。同时官方已经联系黑客,试图协商返还资金和合约所有权,以限制对现有用户的影响。
金色财经此前报道,据多位KOL发推表示,LSDFi项目unshETH的金库出现安全问题,提醒用户将资金转出。原因系合约Owner被篡改,已通知项目官方,但官方尚未做出回复。[2023/6/1 11:51:47]
-合规性
质押ETH的价格痛点
LSDFi会促进质押增加
LSD稳定币协议Lybra Finance将于6月发布V2测试网:5月24日消息,LSD稳定币协议 Lybra Finance 将于 6 月发布 V2 测试网,并计划于 7-8 月启动主网。V2 版本中将基于 LayerZero 技术提供全链互操作性,并增加新的 LSD Token 作为抵押品。截至 5 月 23 日,Lybra V1 版本 TVL 超 6700 万美元,有超过 3.6 万枚 stETH 存款,协议以此为抵押共发行价值超 3400 万美元的 eUSD 稳定币。[2023/5/24 22:14:39]
数据-中心化质押与去中心化质押
1、去中心化质押平台质押比率不足40%,CEX占比约为20%,剩余绝大多数ETH为节点质押和SoloStaking
2、撤离本金最多的还是CEX,占比达到57.74%
3、继续看好Top3龙头地位,但认为去中心化作为加密的天然属性,L1多样化是不可避免的趋势
LSDx Finance推出治理代币veLSD:4月13日消息,全 LSD 超流动性协议 LSDx Finance 宣布其治理代币 veLSD 上线。用户质押 LSD 可获得 veLSD,Velsd 持有者享有协议提案、投票等治理权。
此外,LSDx 已启动财库,整个 LSDx 协议 50% 收入会分配给 veLSD 持有者,当前 veLSD 的 APR 为 711%。[2023/4/13 14:01:43]
-收益率提高收益率方法
-根据风险选择:
1、选择使用场景多/合作方多的LST
2、通过杠杠增加资金效率
3、参与L2产品
4、参与新项目的IDO或者奖励活动采用两层套娃基本可以将质押收益率提高到10%以上
数据-收益率
一般LSD项目收益来源除POS收益外:
Token激励:自身Token补贴/其他方代币补贴
借贷费用:部分稳定币
LP流动性池费用
LSDx Finance上线ETHx:4月6日消息,全LSD超流动性协议LSDx Finance宣布ETHx上线,该产品以ETHx的代币形式覆盖一篮子的LSD资产,旨在分散风险的同时提升收益率,现由ETH、stETH、fraxETH、rETH四个代币资产组成。[2023/4/6 13:48:30]
衍生品对冲
Eigenlayer向服务商收费补贴质押节点
产品交易费用/佣金个人认为优质的项目应该是真实收益+应用场景+好的Tokenomics的结合
数据-Layer2中的LSD
以Top3去中心化质押LST:wstETH、rETH、fraxETH为统计:
从总量来看Arbitrum上数量最多,调研结果中在Arbitrum上建立L2层级产品的也是最多的。
Layer2上的交易费用更低,能更快的发生交易,从持有者数量来看也在不断增多
看好再Layer2超车的L2层级项目
数据-要素
安全性:团队人员及内部管理,审计,资金托管等
收益率:高低之分,持久,收益品种多样化
去中心化程度:托管方式,DVT技术等
代币经济学:能否保证效用以及供需关系
UI/UX:能否具有清晰简洁的页面以及用户门槛如何
易使用性:产品的用途是否可以清晰可见
项目推介
L0层级:
ssvnetwork
ObolLabs
diva
SafeStake
L1层级:
Lido
RocketPool
FraxFinance
StakeWise
Ankr
Swell
StaFiProtocol
NodeDAO
ether.fi
RockX
Bifrost-OmnichainLSD
StaderLabs
PRISM
GUARDAWALLET
Hord
pSTAKEFinance
LiquidCollective
PufferFinance
L2层级:
EigenLayer
unshETH
IonProtocol
OriginDeFi
Pendle
Alchemix
GravitaProtocol
Asymetrix
Raft
TapioFinance
ParallaxFinance
DavosProtocol
0xAcid
PrismaFinance
tai.money
Agility
LSDxFinance
ZeroLiquid
MaverickProtocol
Dank
Flashstake
ETH+
AlacrityLSD
CIAN
ShieldOfficial
CatinaBoxFi
PSY-LaunchingSoon
LSDoge
CurveFinance
L3层级:
StakeDAO
Equilibria
gUSHer
AcidTrip
Penpie
以我个人为例,资金量较少,个人策略追求高收益,仅参与了1个L1龙头/L1新秀,剩余为L2真实收益项目以及L3项目,并少量参与新项目发售。建议根据风险偏好自行配置。
总结:
1、赛道优秀,期望不应过高,下一个DeFiSummer级别必然不可能
2、不分项目弯道超车,半路出家,直接证明了团队的重要性
3、抢占本层级份额后利用优势发展其他层级也是业务扩展的选择
4、更多的Layer2部署项目将出现
5、风险偏好和安全性应该是首要考虑因素
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