本系列连载目录，斜体加粗为本期内容
第一章、稳定币认祖归宗
第二章、USDT出现的引导性事件
第三章、USDT被创造的动机
第四章、USDT的意外崛起
第五章、竞争中失势的去中心化稳定币
第六章、稳定币价格的决定因素
第七章、USDT增发及赚钱的逻辑
第八章、史上最全稳定币分类
第九章、各类稳定币使用场景分析
第十章、稳定币安全性分析
前言
空城之前断断续续写过一些有关稳定币的内容，比如之前的2020年度分析报告、币灾深度解析系列，但一直没有拿出专门的篇幅去全面解读，觉得比较遗憾，恰好前一段时间由于312的币价腰斩USDT疯狂增发，全网都在黑USDT，并且黑的点只有一个，就是增发，没有其他点了，没有人出来讲讲泰达公司为啥要增发？增发对他们有什么好处？通过增发他们怎么赚钱？
看了一堆黑文之后，我做出了一个艰难的决定，自己写，自己黑，从稳定币的起源开始黑，尽量黑的面面俱到。
我希望通过更加直观且直白的方式让广大币圈新人了解稳定币，知道稳定币的前世今生，稳定币种类有哪些，各种类的稳定币风险到底在哪，尽量避免今后在稳定币上踩坑，大家要注意的是，本文为空城一家之言，并不一定事实就是这个样子，大家可以作为参考但不可以作为投资依据，接下来就要开车了，请各位系好安全带~
数据：8月稳定币调整后链上交易额增至5209亿美元，USDT市场份额逾77%:金色财经报道，The Block Pro数据显示，8月调整后的稳定币链上交易额出现上涨，增至5209亿美元，涨幅约为6.8%，也是过去一个月少数出现上涨的加密指标；不过，已发行稳定币供应量继续收缩至1151亿美元，降幅约为2.2%。美元稳定币USDT市场份额则继续上涨（升至77.2%），供应量为829亿美元，而USDC的市场份额进一步下跌至21.1%。不过比特币和以太坊调整后链上总交易额都出现了下降，下降幅度为6.3%，跌至1760亿美元，其中比特币链上交易额下降6.7%，但以太坊链上交易额降幅为5.7%。[2023/9/2 13:13:46]
我们先要认祖归宗，知道稳定币是怎么来的，稳定币这个东西在币圈第一次被搞出来是在2013年底，其始作俑者就是我们敬仰并且热爱的现在的EOS创始人兼B1公司CTODanielLarimer同志，也就是我们常说的BM。
BM2010年在bitcointalk论坛上被中本大爷强怼之后就发愤图强想搞个自己的币，并且从一开始BM就想建立生态，这点很重要，BM在空城看来是这个圈子里第一个有这个想法并加以实施的人，虽然第一个成功建立生态的实际上是V神，那个年代的其他的币种创始人的想法大多仅仅都是为了开发个币种圈钱而已，格局远没有BM这么大，当然BM这期间有过种种的不是，这里就不赘述了。
LBank蓝贝壳于7月17日23:00上线X2P开放USDT交易:据官方公告，7月17日23:00，LBank蓝贝壳上线X2P(Xenon Pay) ，开放USDT交易，7月16日23:00开放充值，7月18日23:00开放提现。资料显示，Xenon Pay是一种无摩擦、通货紧缩的代币，Xenon Pay将作为一个加密货币支付解决方案发挥作用。[2021/7/16 0:58:17]
BM在2013年开发BTS的时候，在还没有开发完之前，就有了一张宏伟的蓝图，这些计划包括：底层工业级系统Bitshares+众筹系统+去中心化交易所+分布式认证及交流系统Keyhotee+抵押稳定币系统+各种创始团队的应用+第三方开发团队应用，以下是2014年BTS核心开发团队的全家福，右二为BM，左一是团队中唯一的中国人hackerfisher。
下图是3i公司2014年的产品家族树大家感受一下，3i就是BM之前开发BTS系统时候专门成立的公司，全称是invictus-innovations，BTS最开始的时候测试网络叫做BTSXTS,没过多久就改为BTSXT,之后升级主网之后叫做BTSX,最后才改名交BTS也就是我们现在见到的这个样子。
USDT总市值突破400亿美元:金色财经报道，据Tether官方推特消息，USDT总市值已突破400亿美元。在2020年3月，Tether的市值为40亿美元。 从那时起，Tether市值仅在一年内就获得了900％的增长。[2021/3/25 19:15:03]
虽然以BTS为中心的整个生态现在看有点过时了，我也看不到未来，但七个年头过去BM的当时的想法已经在整个币圈全面开花，由BTS升级来的EOS已经变成全球头部公链;由PTS/AGS转化来的ICO在2017年引爆币圈；去中心化交易所也成为当前三大头部平台都在竞争的热点，现在有个高大上的名字叫做DEX，当前最出名的DEX是由猫叔投资赵老板运营的鲸交所，这个领域未来极有可能会引爆，因为是个好故事；
KeyID这个东西影响了咕噜，我们看到的mykey的一部分思想就来源于BM当年的KeyID；抵押稳定币系统的玩法在2017年开始被引爆且在2019年引申出各种cefi和defi玩法；创始团队的应用也就是现在以EOS创始团队开发的EOS之上的第一大应用VIOCE，这个VIOCE实际上就是当年BTS家族里的VIOCE,只不过当年只有概念，而现在已经是实物了；第三方应用比如基于ETH\EOS等公链之上的各种游戏、理财。
行情 | 昨日 USD 稳定币总供给 TUSD最高:据Searchain.io数据显示，昨日总供给量最高的 USD 稳定币是 TUSD，总供应量为 177,281,534 枚。昨日总供应量最低的 USD 稳定币是 USC,总供应量为 152,963 枚。[2018/10/30]
BM在那个时代的每一个BIGthings都变成了币圈现在的重头玩法，这是个很了不起的事情，一路走来，BM一直在践行着自己当年的计划，虽然BTS和steem看似并不成功，但是这些都是现在EOS得以称霸公链领域的技术以及市场的前期积累，在BM的不断拿努力下自己没有成为前浪被打在沙滩上。
在空城看来在币圈里除了中本聪以外，目前V神和BM是放在最前排应该受到币民敬仰的大神，之后才是sunnyking和BCNext、李启威。
可以说空城在2013年接触到BM这个思想之后真就是有种醍醐灌顶的感觉，这个想法真的太牛B了，把一个币做成一个生态，由于我对BM和BTS的极度认可我从2013年的众筹阶段，开始持有PTS和AGS，一直到后面兑换成BTSX&BTS，持有到2017年，四年的时间经历了很多，在我自己生活上极度困难的时候其他的币种可以清仓，但是BTS从来没有清仓的想法，中间仅有过一次成功的短线，币量增加了一些。
在2014年以前，整个币圈币种不过小几百个，而且除了BTC以外从底层原创的币种非常少，可以用手指头数过来，我算了下有这五个最为知名的，NXT、BTS、XRP，另外两个Mastercoin、MAID
动态 | 大量USDT正涌入Kraken控制的钱包:据coindesk报道，USDT正在涌入Kraken交易所控制的钱包地址，该交易所是陷入困境USDT可转换成美元的少数几个地方之一。根据Tether Rich List的数据，该交易所的钱包余额目前已达到近4780万美元，成为持有USDT的第八大价值最高的钱包。不到两周前，10月7日Kraken的USDT钱包仅排第22位，并且持有不到目前余额的一半。[2018/10/20]
全球当时几百个币种都是改BTC的一点点代码然后就发行了，好一些的改改挖矿算法，烂点的就只改几个数,由于那时候大家代码基本都是copy的，所以除了营销团队以外，起个好名字就变得极其重要，一个漂亮的客户端UI也很重要
比如最早的MEC和后来的DOGE，这些都是外在做了很多包装并且在一段时间内力压群雄的存在，你可能无法理解，MEC你听都没听过，它能牛X到哪里去？CMC全球币种排名第七名，现在EOS仅仅排名第九，大家脑补一下。
BM搞的稳定币属于去中心化稳定币，这第一个稳定币正式上线是在2014年8月，三个月之后就出现了币圈第二个稳定币，也是第一个中心化稳定币，就是我们的主角泰达币USDT，USDT的发行人与Bitfinex交易所开发团队实际上是同一拨人，但在2014年底注册完新公司之后Bitfinex交易所一直对自己发行USDT遮遮掩掩，一开始不承认Bitfinex与USDT有关系，声称两家公司没有任何关系。
USDT的出现在空城看来与两件事情有极大的关系：
第一件事儿：2014年8月份比特儿被盗事件
看似与USDT根本就扯不上关系的事件怎么会有这么大的联系？因为比特儿被盗之后的处理方式告诉Bitfinex团队发行白条这个事情是可行的。
比特儿被盗的经过这里不多讲，我们只说最终的处理方式，众所周知的在2014年底也就是被盗事件发生两个月之后的时候，我去过比特儿济南的总部，那天中午去了跟韩林老板和酒儿聊完天之后中午还跟他们团队人一起吃了个饭，我们期间聊的事很多就是关于这次被盗的事，所以对这个事的了解我还是很自信的。
比特儿经此一役很多人认为比特儿会撑不住了估计是要倒闭了，但是韩林老板是很有一套的，他创造性的把被盗的BTC变成白条BTC，啥意思呢？
给大家简单点说，假设比特儿被盗了100个BTC，那么比特儿将会发行一个币种叫做白条BTC，为了方便起见，我们记做BTCD，这个BTCD也是100个，与被盗的数量一样，比特儿会把这100个BTCD分发给丢失BTC的账户，也就是你丢失了1个BTC就给你1个BTCD。
然后比特儿承诺每个月拿出平台交易费100%来回购BTCD,直到比特儿回购完100个BTCD为止，BTCD上市之后开始交易的基点为1BTC=1BTCD，刚开始上市的时候由于持有人的恐慌都在抛售，当然有人会认为比特儿会正常收购价格上升，所以会去低价收购，我印象里面最低的时候1BTCD=0.2BTC还不到。
随着后期比特儿的回购越来越靠谱，最后的时候可想而知1BTCD=1BTC，但大家想一下这个过程中，比特儿极有可能只花了不到50个BTC就把这个事给摆平了，因为前期回购白条都很便宜，并且这个过程是市场决定的，比特儿只是说会正常回购，BTCD持有人如果在生活中缺钱一定是会割肉了，这实际上变成一个持有BTCD的人之间的博弈，只有在所有持有人都不卖的情况下比特儿才需要完全按照1BTCD=1BTC进行回购。
你想一下2014~2015年这个时间段币圈是最黑暗的时间，你手里拿着真的BTC都极有可能会割肉，拿了个假的BTC你会不割肉？所以我相信绝大多数当时持有白条的人都在合适的时间割肉了，并且割肉割的有理有据，只有极少数持BTCD白条到2017年的人可以兑换到1BTCD=1BTC.
韩老板没有食言，最终实现了他的承诺，最后一批人就是以1BTCD=1BTC回购的。空城后来想了想，这个确实太屌了，把风险推给市场，用现在的技术讲就是token化债务，只是当时还没有token这个概念。
这个事情当时闹的非常、十分、特别大，成为继2013年底五部委介入暴跌、2014年MTGOX倒闭之后的币圈又一大重要事件，我深信这个事情Bitfinex的老板们带了很深刻的思考，至少比特儿用事实证明了白条这种方式如果投资者亏钱了是认栽的，这种方式解决不会太闹事，而群体是有共性的，可以应用于其他地方。
第二件事儿：Bitfinex交易所资金被富国银行冻结
Bitfinex成立之后一直在用USD交易，当时国内的三大OKcoin、BTCC、火币以及比特时代、比特儿(即现在的GATE)这些头部平台主要还是以CNY交易，是的，你没有看错当时的比特时代和比特儿是全球山寨币的头部平台，国外山寨币是以C网、P网、B网为主，当时国内这些平台由于五部委的介入不再允许用信用卡充值而已，但依然可以用储蓄卡充值。
Bitfinex的美元托管账号一直都只用地区的富国银行，富国银行在比特儿出事之前也就是7月份就把Bitfinex的银行账户给冻结了，我也是后来才知道的，只是当时没有大规模被宣传出来，当时富国银行冻结了Bitfinex当时1.4亿刀，那时候Bitfinex总资产一共才2亿刀啊，也就是说冻结了70%的资金，所以这个事对Bitfinex来说一定是致命的，一旦处理不好，投资人挤兑，倒闭哏儿屁真的就没跑了。
年初东叔在币乎做节目的时候也提到过，注意这事与Bitfinex被盗是两码事，Bitfinex在之后2015年及2016年被盗了多次，并且Bitfinex在成功发行美元白条之后，再次在2016年使用这种轻车熟路的技能发行了BFX币这个平台白条。
文：巴比特
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