按照西方经济学上的一般定义，凡是被普遍接受的支付工具，都可以看作是货币。虚拟货币仅仅是在特定社交场景下（比如在线游戏），用于购买商品和服务的电子支付工具，因此不是数字货币。比如，QQ币就是可以在腾讯公司旗下相关游戏中使用的一种支付工具。离开了腾讯游戏的社交场景，就不是一种被广泛接受的支付工具了。大家所熟悉的比特币也具有类似的性质，只是比特币在技术上比QQ币更加完备而已，因此从这个角度来看，比特币并不算完全意义上的数字货币。
如果一些数字资产能够被全社会普遍接受作为支付工具，那么这些数字资产就可以被称为数字货币。数字货币可以是由政府（或者中央银行）发行的，也可以是由私人部门发行的。由政府（或者中央银行）发行的数字货币被称为法定数字货币。例如，中国人民银行正在进行封闭测试“央行数字货币（DCEP）”就是一种由中央银行发行的数字货币。
声音 | 人大研究员：监管机构需研究区块链等技术对传统金融业务模式的重塑:据中国日报网消息，中国人民大学国际货币研究所研究员杨望今日发文表示，国内金融科技监管要提高灵活性，保持监管动态可控。他指出，一方面，监管机构要加强专业资源的配置，密切跟踪研究区块链、大数据、人工智能等技术对传统金融业务模式和流程的重塑，加强与初创企业的沟通交流和辅导，做好监管准备。另一方面，监管者需要快速更新知识结构，借助于云平台、大数据、区块链等技术提高监管效率，实现监管体系的智能化和自动化，提升跨市场、跨行业交叉风险的识别、防范和化解能力。[2019/2/21]
数字货币也可以由私人机构发行，例如脸书公司（Facebook）正在开发的天秤币（Libra）。在正式上线运行之后，全球将有超过二十亿的用户在该平台下各种交易场景中使用。如此大规模的使用和广泛的接受使得天秤币成为名副其实的数字货币。当然各国消费者使用天秤币的时候也要符合本国法规的监管要求。
声音 | 全国人大财经委副主任委员贺铿：区块链等数字技术与制造业、服务业深度融合:据中国经济导报报道，第十一届全国人大财经委副主任委员贺铿在“高质量发展引领中国经济新征程”主题年会上表示，数字经济就是人工智能、互联网、IT的升级版，包括大数据、云计算、区块链等，这些数字技术与制造业、服务业深度融合。[2019/1/25]
目前，我国的央行数字货币还处于内测阶段，DCEP采取“中央银行—商业银行”的二元投放体系以及 “一币、两库、三中心”运行框架。
数字货币为什么如此重要
人大国际货币所研究员发文质疑：大佬无休无眠地讨论区块链毫无功利和目的？:人民大学国际货币所研究员在新浪专栏发表文章，质疑大佬在“3点钟无眠”微信群里不眠不休地只聊区块链地动机。他认为，大佬亦凡人，难道他们的讨论真的就是毫无功利和目的吗？当然不是，当他们ALL IN 区块链的时候，他需要我们也能够All IN。因为有人追随才能称之为大佬，无人追随只能叫小透明。目前大佬们在币圈获利的模式也有三种：一是为某些项目站台，即充当项目顾问或合作方，获得站台费收入，或者是直接获取项目分发给他的代币，他再转手在上市的交易所卖出；二是通过构建自己的小密圈，获得上课费与会费收入；三是为自己的项目宣传，就像三点钟区块链无眠群。它最终的目的是什么，几乎昭然若揭。[2018/2/28]
第一，数字货币的发行拓宽了原有货币政策的选择范围。如果能够将全部的实体货币转换为数字货币，这就使得央行突破零利率下限，将名义利率降至为负成为了可能。另外，数字货币还提供了一种新的量化宽松工具，央行以无偿支付的方式向每一位公民发放等量的数字货币，可以直接绕过危机期间低效率的金融市场，提高公民消费和偿还债务能力，从而更容易实现央行平抑波动的货币政策目标。
人大法学院副院长杨东：2018下半年可能推出法定数字货币:中国人民大学法学院副院长、中国人民大学金融科技与互联网安全研究中心主任杨东在回答对比特币的看法时表示：“实际上在有些地方，它已经具备了一定的货币功能和属性。另外还有一些有些国家货币不稳定，局面不稳定的时候，它会作为一个储存避险的工具，避险货币也逐渐发挥作用，所以它还是有一定的价值的。”杨东同时提到，去年上半年央行已经成立数字货币研究所了，正在做一个强大的团队研发，目前应该是研发阶段，逐渐找机会推出。研发阶段，还要考虑它推出之后对现有的货币政策、货币体系、经济、社会，和人们的生活的影响，包括对国际的影响，做了评估之后，如果快的话2018年下半年出来。[2018/1/17]
第二，数字货币可以使得货币政策更透明。经济学理论普遍认为，货币政策的实施应该具有系统性和透明性，这样可以增强货币传导机制的有效性，减少内部噪音，加强系统的稳定。虽然，各国中央银行通过对通货膨胀目标值的控制，在这方面取得了显著进展。央行数字货币的实施为提高央行货币政策框架的透明度提供了一个机会。通过采用央行数字货币，同通货膨胀目标制一样，央行可以建立一个固定的、用具体的价格指数来规定的价格水平目标，从而为经济系统提供一个持久、可信和透明的名义锚。
第三，数字货币的发行可以解决实物现金减少的问题，而且为央行带来部分铸币税。随着移动支付手段和手机支付应用的兴起，现金在社会中的重要性正在逐步降低。随着纸币消亡，经济中流通的惟一货币形式将是居民的银行存款，央行可能会失去向公众发行钞票的权力。另外，在现行体制下，铸币税只能通过发行实物现金获得。因此，在普通民众持有现金意愿减少的情况下，提供一种方便的、能够与电子支付系统连接的央行数字货币，可以让央行重新获得一部分铸币税。
第四，数字货币可以增加金融系统的稳定性。从技术角度来看，数字货币允许居民、企业和非银行金融机构直接以央行数字货币结算。这可以分担商业银行的部分结算职能，降低支付系统中流动性和信贷风险的集中度。当然，在具体的政策实践中，出于政策稳健性的需要，央行数字货币也可以依托商业银行系统发行和运转。此外，央行发行的数字货币能够为银行存款提供一种真正无风险的替代品。居民从持有银行存款向持有数字现金转变，降低了一部分对存款的政府担保需求，削弱了金融体系中道德风险的一个来源。
最后，数字货币可以鼓励支付系统的竞争和创新，并增加金融普惠的优势。数字货币的发行将大大简化支付领域中新进入者申请支付账户的流程，因此对现有银行系统提出了挑战。同时，它也减少了大多数小型银行和非银行机构通过大型银行进行支付的需求。并且，通过建立一个移动支付系统，发行一种面向所有公民的数字现金，允许任何公民在央行持有账户，那些在财务上被排除在传统银行业之外的人也可以被纳入现代金融体系中来。
作者：范志勇，中国人民大学国家发展与战略研究院研究员、经济学院教授
来源：《现代商业银行·管理智慧》杂志2020年第7期
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