摘要：
CoinstackPartners管理合伙人RyanAllis对全球顶尖300家加密货币风险投资基金进行了分析排名并制作了相关报告，包括按基金规模分类、按全部加密投资数量分类及按活跃度分类等排名。
继Coinstack备受欢迎的2022年加密货币风险投资公司名单发布之后，上周制作了以下报告，对全球顶尖300家加密货币风险投资基金进行排名。本文将按照以下分类进行讨论：
按基金规模排名的顶级加密货币风险投资公司；
按投资数量排名的顶级加密货币风险投资公司；
按最近12个月投资数量排名的顶级加密货币风险投资公司。
让我们从一些总结数据开始：
全球顶尖300家加密货币风险投资公司管理的资本总额为839亿美元。
旧金山是全球加密货币风险投资公司资本的第一大城市，代表着全球前50家加密货币风险投资公司总资本的45.16％，其次是纽约、香港、新加坡、奥斯汀、伦敦和上海。
即使在2022年下半年出现了经济衰退，2022年仍然是历史上加密货币风险投资的最大年份，对公司进行了超过262亿美元的新资本投资，相比之下，2021年投资额为251亿美元。
2022年第四季度新的加密货币风险投资比2022年第一季度低77％。但是我们已经经过了拐点，现在正朝着上涨方向发展。
2023年2月，风险投资公司投资于加密/区块链公司的风险投资资本为8.72亿美元，比2023年1月的5.74亿美元增长了52％。
这意味着即使在我们处于最低的熊市时刻，风险投资公司每个工作日仍会投资超过2500万美元于加密/区块链公司股权。这甚至还不计算风险投资公司对代币的投资。
如果放眼更广阔的视野，与四年前的同期持平，在当前正在向公司投资的风险投资资本比先前的熊市时期高出3.1倍。
分析师：比特币到2025年1月可能会升至16万美元:金色财经报道，加密货币分析师Dave the Wave预测了2022 年发生的比特币价格暴跌。现在，Dave the Wave预测加密货币将出现大幅上涨。根据他的对数增长曲线 (LGC)，Dave the Wave预测比特币到 2025 年 1 月可能会升至 160,000 美元。他在 Twitter 上分享了他对比特币的看法，并表示比特币在未来几年内可以轻松翻 10 倍。[2023/1/3 22:21:50]
因此，即使目前市场处于熊市状态，资本流动仍然是上一次的3倍。数字资产行业正在成熟，并且我们看到更多机构资本留在这个行业。这是一个重大事件。
与过去的经济衰退相比，加密货币风险投资资本市场不仅幸存，而且正在蓬勃发展，并准备在2024/2025年迎来强劲回归。
随着我们为2024年4月的比特币减半和可能导致的2025年加密货币牛市做好准备，我们开始拐点进入加密货币风险投资领域。我们行业中的好时光通常每四年出现一次，大约持续18个月。
现在是为下一轮牛市做准备的时候了。
在某个时间点，比特币将再次超过69,000美元，以太坊将超过4,800美元-当前部门中的资本配置者将看起来非常聪明。他们在其他人逃跑的时候涌入，意识到智能合约、分布式账本、始终开放的市场和代币化金融资产是全球金融未来的基础技术。
最聪明的风险投资公司正在押注现在，因为估值被打折——并且在市场噪音中，在Web3、Gamefi、DeFi、基础设施和DLT等投资主题上都进行了持续的投资。
报告：上周数字资产投资产品交易量创2020年10月以来新低:7月21日消息，据CoinShares周报数据，上周数字资产投资产品的交易量仍然很低，一周总计10亿美元，创2020年10月以来新低。
此前昨日报道，上周数字资产投资产品净流入1220万美元。[2022/7/21 2:28:18]
2023年加密货币风险投资机构名单
哪些以加密货币为重点的风险投资公司最大？哪些最积极地在后Terra/ThreeArrows/Celsius/FTX事件中进行投资呢？
按基金规模来看，最大的以加密货币为重点的VC公司是：A16ZCrypto、BinanceLabs、Multicoin、Pantera和Paradigm。
按全部加密货币投资数量来看，前五大以加密货币为重点的VC公司是：CoinbaseVentures、DCG、NGC、AU21和Animoca。
但在过去12个月里，哪些公司在新的加密货币VC投资领域处于领先地位呢？
目前最活跃的加密货币VC公司是：BigBrainHoldings、ShimaCapital、InfinityVentures、GSR和MHVentures。
让我们深入分析并进行全面排名。
按基金规模划分的全球最大的加密货币风险投资公司
下表是通过我们自己的研究以及结合来自Pitchbook、Crunchbase、AUM13F和公司网站的数据来源编制的。当公司投资区块链/加密货币以外的领域时，我们只包括尽可能专注于加密货币领域的投资和基金。
Netswap发布2022年Q1路线图，1月9日开放流动性挖矿:官方消息，Netswap发布2022年Q1路线图，1月9日开放流动性挖矿；1月底至2月启动 Launchpad、杠杆Swap，以及与BinaryDAO合作；3月份启动治理模块，以及与稳定币项目和GameFi项目达成合作。[2022/1/10 8:37:09]
以下是按基金规模排名的前50家公司。根据我们的研究，有19家加密货币风险投资公司将10亿美元或更多资金专门用于加密货币投资。
按城市划分的加密风险投资
排名前50的加密货币风险投资基金所管理的总资本为596亿美元。这些资金在地理上分布在哪里？让我们看一下按公司总部分配的资本：
旧金山湾区在排名前50的全球加密货币风险投资公司中占据了45.2%的市场份额，管理着超过260亿美元的资本，几乎等于其他全球城市的总和。
ONSTON公布其2022年元宇宙平台开发计划:1月7日消息，开发ONSTON元宇宙平台和ONSTON市场的虚拟现实元宇宙加密货币项目ONSTON宣布其2022年元宇宙平台开发计划。
通过使用区块链技术，连接VR/AR设备来构建一个3D虚拟世界，加密货币项目ONSTON最终将实现其目标，即建造一个主题公园，可以玩ONSTON元宇宙游戏、逛购物中心和NFT博物馆，并且提供3D工作场所。
ONSTON项目团队目前正致力于开发将于2022年推出的钱包、质押服务、Swap、ONSTON元宇宙演示版。（Globenewswire）[2022/1/7 8:33:03]
美国在加密货币风险投资领域占据主导地位，至少在按基金规模排名前50的公司中是如此。
按投资数量排名的50家顶级加密货币风险投资公司
现在让我们按它们对加密货币/区块链领域所作的所有投资数量来排名顶级加密货币风险投资公司。这将展现出排名前50的完全不同的画面。
花旗：预计2021年黄金均价将达到创纪录的2275美元/盎司:花旗：预计白银价格将在未来12个月上涨70%，至40美元/盎司。预计2021年黄金均价将达到创纪录的2275美元/盎司，将在2020年年底前创下新高。（金十）[2020/10/19]
过去12个月最活跃的50家加密货币VC
最后，让我们通过过去12个月内加密货币投资的数量来看整体加密货币投资。这告诉我们目前谁正在积极活跃，而不是在2018-2021年期间活跃的公司，以及谁可能特别愿意进行种子期/早期阶段的交易。
当我们统计数据时，我们发现以下情况。
整体加密VC部门健康
根据Pitchbook的数据，2022年是加密货币/区块链风险投资史上最大的一年，新投资了超过262亿美元，仅略高于2021年的251亿美元。让我们看一下部分图表。
然而，从Pitchbook的季度数据来看，情况又不同。2022年第一季度的活动达到了峰值，新投资了略高于110亿美元的资本，而第四季度仅为25亿美元。
2023年第一季度的新投资额预计约为18亿美元，这是自2020年第四季度以来最低的数字。
然而，根据2023年2月相对于1月的大幅增长，看起来我们现在已经扭转了局面，随着我们进入2023年第二季度，趋势正在回升。明智的公司现在正在进行下一个周期的注。
从退出策略来看，2021年和2022年分别有约70个主要加密货币风险投资股权退出。虽然2023年的退出策略有所下降，但长期趋势是明显的。这个行业将会持续存在。
我们目前看到的是哪一轮估值？
最后，我们将介绍种子轮和A轮加密货币风险投资领域的中位预估估值。以下是当前种子轮、A轮和B轮交易的中位估值。
种子交易估值
在加密货币行业，种子轮交易的估值和筹资金额如何随着时间的推移而发展？
正如下面所示，2023年的中位种子轮筹资额为300万美元，预估前置估值为2280万美元，其中估值范围从1100万美元到4300万美元。
有趣的是，根据Pitchbook的数据，目前种子轮的平均估值实际上比2022年还要高，但完成的交易数量要少于2022年的平均水平约50%。根据我们自己的经验，大多数加密货币领域的无营收种子轮交易预估前置估值在1000万到2000万美元之间——因此，可能Pitchbook对于23年迄今为止的加密货币公司种子轮估值存在数据集限制。
A轮交易估值
加密货币行业的A轮交易的估值和筹资金额如何随着时间发展？
2023年的中位A轮筹资额为970万美元，预估前置估值为9000万美元，其中估值范围从5500万美元到1.15亿美元。这些A轮交易往往是分配给年收入在100万到1000万美元之间、已实现产品市场契合并在当前经济低迷期间逐月增长的公司的。
B轮交易估值
加密货币行业的B轮交易的估值和筹资金额如何随着时间发展？
2023年的中位B轮筹资额为5500万美元，预估前置估值为7.4亿美元，高于2022年的2.95亿美元。2023年仅完成了少数B轮交易，因此随着更多的交易完成，这个数字可能会下降。2022年25-75%的分位值为1.5亿美元至12.5亿美元。
来源：深潮TechFlow
作者：RyanAllis，iContact、Hive和Coinstack创始人
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