撰文：Nancy
继美国监管机构向质押、稳定币等加密业务挥起监管大棒后，NFT项目也面临着证券认定的“灵魂拷问”。近日，美国联邦法官在应用豪威测试后指出，DapperLabs旗下NBATopShot的“精彩时刻系列NFT”符合被视为证券的要求。目前，DapperLabs尚未对此事发表置评。
美国联邦法官或判定NBATopShot为证券
美国联邦地区法院最新裁定认为，在应用豪威测试后，NBATopShotNFT可能符合证券定义。法庭文件显示，美国联邦法官VictorMarrero指控该公司违反了《证券法》第5条和第12条，在没有适用于其他投资合同的标准注册和披露的情况下出售NBATopShot“精彩时刻NFT”。
根据裁定，虽然DapperLabs的代币FLOW本身不一定是证券，但“对于所讨论的方案的整体来说是必要的”。原告声称，如果没有FLOW代币，FLOW区块链上的任何交易都无法验证。事实上，Flow采用POS机制需要FLOW为其提供动力并激励矿工验证交易。
动态 | 暴风集团或被暂停上市 曾涉足区块链业务:11月19日，暴风集团（300431）发布公告称，公司2019年9月30日合并财务报表归属于母公司所有者的净资产为-63,344.99万元（未经审计），存在经审计后2019年末归属于上市公司股东净资产为负的风险。根据相关规定，深圳证券交易所可能暂停公司股票上市。此前10月31日消息，深交所发函关注暴风集团高管离职事件，要求暴风集团尽快聘任相关高级管理人员，确保公司经营稳定。此前，暴风集团曾涉足区块链业务，旗下设有区块链基础设施服务商暴风新影。[2019/11/19]
而VictorMarrero引用了美国证券交易委员会对KikInteractive、Telegram的诉讼，以及美国司法部对MaksimZaslavskiy的案件作为参考案例，认为DapperLabs控制着Flow区块链以及“精彩时刻NFT”在交易平台的销售和交易，这部分筹集到资金被用于开发和维持FLOW的价值。
动态 | XRP或被美国SEC视为证券:据coincryptorama消息，根据The Block创始人兼首席执行官Mike Dudas的说法，XRP通过了Howey所有类别的测试，这可能意味着美国证券委员会（SEC）将其视为证券。[2018/11/25]
与此同时，在是否存在利益预期上，Marrero认为，DapperLabs在一些推广NFT的推文上使用了表情符号，暗示了这些资产将增值。不过，他也指出，该裁决只适用于“精彩时刻NFT”，可能不适用于其他NFT，所有公司提供或出售的NFT并非都构成了证券，需要根据具体情况作出判断。
动态 | 比特币安全专家新书中200多加密相关链接或被封锁:据CoinTelegraph报道，比特币安全专家Andreas Antonopoulos据称在《Mastering Ethereum》中掌握了200多个http://bit.ly链接，将在四周后发布。但现在，他准备将这些链接删除，因为他在Twitter上被一用户警告将要封锁这些连接。[2018/11/5]
实际上，此裁决源自2021年5月DapperLabs及CEORohamGharegozlou在纽约被提起诉讼。彼时，名为“JeeunFriel”的NBATopShot用户起诉DapperLabs及RohamGharegozlou，指控其出售的NFT实质上是一种未注册的证券，原告指控DapperLabs应当在美国证券交易委员会注册，但后者并没有这么做。另外，原告还指控该公司利用NBATopShot故意阻止收藏家提取资金“长达数月”，以人为地支撑平台的市场价值。当然，这些控告仅基于原告的“个人认知”。
祸不单行：CoinCheck社长或被当面抢走1亿日元比特币:昨日，日本TBS播报了这样新闻称，一名27岁的交易所社长，被抢走价值1亿元的比特币。去年的11月，犯罪嫌疑人将受害者约到东京台场的一家酒店里。伙同另外3人，以简单粗暴的抢劫方式，让受害者向自己的钱包中转入巨额比特币，大约价值1亿日元。目前，犯罪嫌疑人已经被逮捕，在其车内搜出了作案时的手套、支以及大量日元假币，但嫌疑人没有认罪。尽管新闻中没有透露受害者的名字，但是“27岁”、“加密货币交易所社长”这两条线索，基本上可以推断，受害者是今年2月遭黑客攻击，被盗580亿加密货币的CoinCheck社长：和田晃一良。另一方面，普通人也很难“随身携带”价值1亿日元的比特币。[2018/3/8]
虽然RohamGharegozlou曾驳回了诉讼，并主张其NFT并非证券，因其价值并非来自于任何外部投资，但法官并不认同此说法，这也意味着此次裁决可能为DapperLabs的集体诉讼开了“绿灯”。目前，DapperLabs尚有三周时间来回应诉讼。
作为热门的NFT项目，NBATopShot不仅得到NBA官方授权，并获得众多传奇球星的背书，还斩获了超高融资金额。Cryptoslam数据显示，截至2月23日，NBATopShot的成交总额超10.5亿美元，买家数量超44.8万。
一旦NBATopShot成为首例因“出售未注册证券”而被成功诉讼的NFT项目，那么将对行业产生重大影响。
NFT监管审查步伐加快
随着NFT市场规模与日俱增，覆盖的用户群体日益广泛，其风险性被愈发重视，但目前监管仍处于探索阶段。那么，除了NBATopShot外，还有不少NFT项目/高管被调查和起诉。例如：
YugaLabs
2022年10月，美国SEC针对YugaLabs旗下部分NFT系列是否与股票类似、是否需要遵循相同的披露规则，以及ApeCoin是否属于证券、其分配是否违反联邦法律的问题展开调查。不过YugaLabs没有被指控有不当行为，SEC的调查并不意味着将起诉该公司。
相关阅读：从YugaLabs被调查说起，什么样的NFT会被认为是证券？
OpenSea
2022年8月，纽约南区联邦检察官DamianWilliams联邦调查局纽约外地办事处助理主管MichaelJ.Driscoll宣布起诉OpenSea前产品负责人NateChastain，涉及与NFT内幕交易计划有关的电汇欺诈和，通过使用有关将在OpenSea主页上展示哪些NFT的机密信息来获取个人经济利益。
不过，由于不确定NFT是否构成证券，美国司法部对他提出了电汇欺诈指控。如果Chastain被控的电汇欺诈罪和罪成立，每项罪名最高可判处20年监禁。
此外，JustinBieber、SnoopDogg、StephenCurry、KevinHart、Madonna等名人也因宣传BoredApeYachtClub而被起诉。NFT相关起诉案件的增多意味着NFT已加速被美国监管机构列入监管范围。其实，早在去年3月，SEC将就开始审查NFT创建者以及提供NFT交易的加密交易所是否违反监管规定，并已向某些NFT创建者和加密货币交易平台发出传票，并重点调查碎片化NFT。而SEC委员HesterPeirce还警告称，监管模糊意味着NFT项目必须“非常小心”。
而在今日，美国纽约州总检察长LetitiaJames起诉了加密交易所CoinEx，称其未在纽约州注册的情况下出售商品和证券。从这家起源于国内的非头部交易所被指控来看，即便是非美项目，如果存在美国投资者的情况也难免会被美国长臂管辖所监管。
这也意味着，随着监管收紧，未来所有NFT创建者在项目发行前均须考虑是否“符合监管规定”，而对于现有NFT项目则需考虑如何提高业务合规水平从而降低被起诉风险。
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