文|沉思录编辑|Tong出品|PANews
10月份，加密货币市场悲喜两重天，PayPal、星展银行、FTX等相继宣布在加密货币的交易、支付等领域取得进展，比特币也成功突破14000美元，涨至近两年多时间以来的高点。与比特币相对的是DeFi领域的落寞，收益率的下降使得DeFi失去了对投资者的吸引力，进入DeFi的资金在连续几个月的增长以后也已经达到瓶颈。
最受影响的是聚合理财类项目，YFI、YFII在10月份的跌幅都在60%以上。因为收益率的降低，使用聚合理财平台的收益将很难弥补0.5%的本金损失。得益于与Curve的深度绑定，yEarn中锁定的资金仍有5.4亿美元；而dfi.money中锁定的资金已经降至2245万美元，这一数字已经不及YFII市值的一半。其它处于通胀中的DeFi项目也没有逃脱暴跌的命运，UNI的价格在10月份下跌45%，重新回到2美元附近；COMP的价格也跌至100美元以下。
当前DeFi协议总锁仓量跌至440亿美元附近:金色财经报道，defillama链上数据显示，当前DeFi项目总锁仓量（TVL）为440.3亿美元，24小时内涨幅为3.23%。锁仓量资产排名前五：MakerDAO（68.7亿美元），Lido（61.2亿美元），Aave（46.5亿美元），Curve（38.9亿美元），UniswapV3（37.2亿美元）。[2022/11/13 12:57:25]
10月份，锁定在各个DeFi协议中的资产开始减少，总锁仓量为137.6亿美元，相比一个月前减少3.9%，真实锁仓量增加2.1%，这也与DeFi类代币的价格暴跌有关。在Uniswap发行自己的治理代币后，很多大资金进入Uniswap提供ETH与稳定币交易对的流动性，仅仅是Uniswap中锁定的资金就接近30亿美元。
在DeFi市场行情低迷的情况下，市场上每个细分领域也有明星项目的出现。BarnBridge是一个跨平台的分级衍生协议，通过收益率、波动率等指标量化标记不同DeFi产品的风险，为风险分级，之后将可以根据风险的不同，推出不同的金融衍生品。AndreCronje的又一个项目keep3r也吸引了很多人的关注，Keep3r是一个去中心化的众包网络，可以通过大家去中心化地完成某项工作，其中第一个工作
BB：DeFi是一个故意违反KYC/AML法律的借口:Block.one首席执行官Brendan Blumer（BB）刚刚发推称：“DeFi经常是一个故意违反KYC/AML法律的借口，但这一切都会戛然而止。兼容的可编程金融将从根本上改变我们的金融体系，取代低效的收费中间商，将更多的价值带回最终用户手中。”[2021/3/21 19:04:03]
UniswapV2Oracle，即收集Uniswap交易对的移动平均价，实现了去中心化预言机的功能。这两个项目都有很好的创新性，前者实现了复杂的金融功能，后者极简化地实现了预言机等DeFi协议。
稳定币规模稳步增长
因为需求的持续增长，稳定币资产的规模继续增加。截至10月底，以太坊网络中的稳定币已经达到166亿美元，过去一个月增加10.2%。其中ETC20USDT的发行量升至109.3亿美元，占以太坊网络中稳定币总量的65.76%，占比下降。USDC的发行量由25.3亿美元升至29.4亿美元，占比升至17.69%。
数据：以太坊上DeFi协议总锁仓量突破280亿美元:据欧科云链OKLink数据显示，截至今日15时，以太坊上DeFi协议总锁仓量约合281.06亿美元。其中锁仓量排名前三的协议分别是Maker 38.72亿美元，WBTC 38.69亿美元以及Uniswap V2 29.67亿美元。[2021/1/6 16:33:19]
稳定币类项目被很多投资者所看好，市场上也有各种各样的稳定币项目不断涌现。OUSD是OriginProtocol发行的具有弹性供给量的稳定币，通过将USDT、USDC、DAI这几种底层稳定币部署到其它DeFi协议中来产生收益，相当于稳定币的聚合挖矿，dForce等也有类似的功能。
抵押借贷三巨头稳固
抵押借贷市场仍然是以Compound、Maker、Aave为主，总借款量升至24.8亿美元，过去一个月上升26.1%。Compound和Aave均是借贷市场的底层协议，各种理财平台都会将资金存入Compound与Aave以获取代币奖励。去中心化稳定币协议MakerDAO中质押的资产与抵押生成的稳定币DAI也稳步上升。
福布斯专栏作者：DeFi和NFT强劲增长是以太坊的“双刃剑”:福布斯专栏作者Christopher Brookins今日刊文称，DeFi和NFT的强劲增长一直是以太坊的“双刃剑”，不断阻塞网络，并大大增加了交易成本。较高的交易成本和较慢的处理速度可能会成为新进入DeFi或NFT的障碍，从而抑制对以太坊的新需求。以太坊市场缺乏新的需求，加上美国大选前后的宏观不确定性，似乎正在拖累ETH价格。从长远来看，建立在以太坊之上的新兴生态系统看起来很有希望，特别是一旦ETH2.0解决了当前的容量问题。然而，短期内，在下一轮上涨之前，价格可能会进一步疲软和波动。[2020/9/25]
上个月月底发行的Qian协议folk自MakerDAO，但清算线比MakerDAO低，也没有稳定费率，对于想要借入稳定币的人更加友好。但如果碰上3.12这样的极端行情，遭遇的风险也更高。截至10月31日，Qian协议中锁定的资产有2400万美元，生成了1700万QUSD稳定币。
张元杰：DeFi 项目是公链必不可少的应用场景:9月4日消息，Conflux 联合创始人张元杰在做客《HyperPay焦点》栏目时提及：DeFi 协议建立在公链基础设施上，有助于提高底层资产的流动性。各类抵押借贷协议也有助于通过锁仓借贷的方式将大量的原生代币锁在链上，对公链生态也有较大意义。根据DeFi Pulse的数据显示，整个加密市场的DeFi锁仓量从6月15日，Compound引发流动性挖矿开始至今，从$10亿美元飙升至 $95亿美元，其中以太坊的锁仓量就高达 640 多万个，约$30多亿美元的量级。在保持生态活跃度的情况下锁住资产，DeFi 项目是公链必不可少的应用场景。DeFi 项目的火热也引发以太坊的价值飙升。[2020/9/4]
DEX成交量锐减17.7%
去中心化交易所中锁定了大量资金，但是交易量并没有随着资金量提升。10月底的日成交量比一个月前下降17.7%。Uniswap牢牢的占据了交易量的榜首，成交量几乎占据DEX总成交量的70%。Uniswap所消耗的gas费几乎也占了以太坊主网的20%。在经历了一轮fork与改进之后，去中心化交易所的格局基本趋于稳定。1inch.exchange与其自动做市服务平台Mooniswap的代币1INCHtoken在预挖了两个多月之后，上线时间可能已经临近。
跨链资产锚定BTC增长27.9%
虽然DeFi理财的收益降低，但仍然有更多的原生比特币锁定后跨链到以太坊上。10月底比特币锚定币的发行量达到15万枚，过去一个月增长20.2%。作为一种中心化发行的比特币锚定币，WBTC的发行量一直占据主导地位。目前，WBTC的发行量达到11.8万，过去一个月增长27.9%，在比特币锚定币中的占比也从73.9%升至78.7%。
tBTC作为一种新型跨链资产，发行量在最近几个月也保持了较好的增长态势。tBTC采用去中心化托管人的方式，由Keep、Summa、Cross-Chain联合发行。每一笔BTC存款都由不同的多签用户控制，多签用户必须超额抵押以太坊作为抵押物。目前，tBTC的发行量为983枚。
合成资产
受DeFi市场的整体影响，合成资产项目中的代表Synthetix也表现不佳，任何处于高通胀的DeFi资产都没有逃脱暴跌的命运，过去一个月SNX的价格下跌35%。在去年修改经济模型之后，SNX的价格一路向上，直到今年，成为市场上少有的百倍币。质押SNX不仅可以获得系统中的交易手续费，还可以获得较高的通胀奖励，同时这也意味着在市场整体向下时更可能进入死亡螺旋。
杠杆交易新项目崛起
杠杆交易平台因为资金安全与效率等问题，并没有得到很好的发展。根据DeBank的数据，截至10月底，以太坊中杠杆交易的总持仓量只有2317万美元，dYdX占总量的97.16%。dYdX也多次遭遇闪电贷攻击，NexusMutual也因此赔付。与之相对的，去中心化期权市场却迎来了很多人的关注，Opyn、Hegic等的锁仓量仍在增长。
DeFi在经过几个月的快速发展之后集体回落，市场热度也重新由DeFi转向比特币。总体而言，DeFi也是比较容易实现应用的一个方向，在低成本的矿工退出之后，市场仍然很有可能继续发展。
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