中新经纬11月19日电题：数字人民币重点发展路径逐渐明晰
作者王蓬博博通咨询金融行业资深分析师
最近，监管高层在对外讲话中不断地提及数字人民币，特别是对于现阶段面临的问题和发展方向进行表述，让外界进一步明晰了数字人民币在下一年中的重点发展路径。从中不难看出，人民银行对于数字人民币的发展早已作出规划，正在有序推动。
中国人民银行数字货币研究所所长穆长春在“香港金融科技周2021”上披露了数币阶段测试的进展数据：截至2021年10月22日，我国已经累计开立数字人民币个人钱包1.4亿个，企业钱包1000万个。
可以说，2021年，数字人民币的推广正式迈入“纵深化”的全民普及阶段，通过联合地方政府不断发红包带动用户下载和使用，依靠银行和收单机构做好数字人民币的线下推广和设备改造调试，不管是对公还是对私方向，都让商家和普通用户有了初步的数字人民币使用概念。
CoinShares：上周数字资产投资产品流入1.36亿美元:金色财经报道，据CoinShares报告显示，数字资产投资产品上周流入1.36亿美元，使过去连续3周流入达到4.7亿美元，完全纠正了前9周的流出，使年初至今净流入达到2.31亿美元。不过，交易额有所放缓，本周投资产品总额为10亿美元，而前两周的平均金额为25亿美元。成交量下降可能是由于季节性影响，通常在七月和八月期间成交量较低。
比特币仍然是投资者关注的焦点，上周资金流入总额为1.33亿美元，而做空比特币则连续11周流出180万美元，进一步表明投资者目前相对于山寨币更青睐该资产。上周以太坊的资金流入总额为290万美元，但仅因投资者情绪改善而略有受益。区块链股票迎来了一年来最大的资金流入，总计1500万美元。[2023/8/14 21:22:17]
数字人民币落地的生活消费场景也得到大大拓展。试点呈现出选择地区具备广泛代表性、规模有序扩张的特点：兼顾线上线下，实现生活缴费、交通门票、购物餐饮、政务服务等基本领域全覆盖。美团、顺丰、途牛等一大批互联网平台纷纷参与其中。
Input Output推出用于在Cardano上开发自定义侧链的工具包:1月13日消息，据官方博客，Cardano开发团队Input Output宣布推出一个用于在Cardano上开发自定义侧链的工具包。官方使用该工具包构建了一个与EVM兼容的侧链公共测试网作为概念证明，侧链使Cardano可扩展且更具可扩展性，而不会影响主链的稳定性或安全性。EVM侧链应用程序仍在审核中，它将在1月下旬作为公共测试网提供。
该工具包允许侧链拥有自己的共识算法和功能。侧链通过允许链间资产转移的桥梁连接到主链，区块的最终性是通过依赖于主链安全的共识机制来确定的。区块链开发人员、DApp开发人员、权益池运营商 (SPO)和DApp用户都可以从自定义侧链中受益。对于DApp开发人员，自定义侧链在互操作性、可扩展性、可测试性和兼容性方面具有优势。[2023/1/13 11:09:58]
能够取得这样的成绩，实际上是人民银行多年准备和推动的结果。正如中国人民银行行长易纲在近日的视频演讲中提到，人民银行从2014年起开始研究法定数字货币，在2016年搭建了中国第一代央行数字货币原型，同时提出M0定位、双层运营体系、可控匿名等基本特征。2017年起，人民银行与商业银行、互联网公司等合作，共同进行数字人民币研发。2019年末，数字人民币开始试点。易纲表示，截至2021年10月8日，数字人民币试点场景已超过350万个。目前包括十个城市及2022北京冬奥会场景。部分城市还推出了数字人民币绿色出行、低碳红包等使用场景。
贝塔斯曼亚洲投资基金（BAI）完成7亿美元首期基金募集:据官方消息，7月25日，BAI资本宣布已于近日完成首期7亿美元基金募集。这是原贝塔斯曼亚洲投资基金独立并首次对外募资，超额完成目标，获得了主权财富基金、大型保险公司、互联网巨头和一线母基金(FoF)等众多国际知名机构投资者的投资，欧洲传媒巨头贝塔斯曼集团也连续15年持续大力支持。
BAI资本创始及管理合伙人龙宇于2008年创立贝塔斯曼亚洲投资基金（Bertelsmann Asia Investments），累计投资超200家互联网和科技企业，实现近20个IPO和40余家独角兽的成绩。（投资界）[2022/7/25 2:35:21]
但也必须要看到，理顺数字人民币发展，接下来仍然有很长的路要走。
尼日利亚央行将eNaira服务扩展至手机:6月14日消息，在2021年10月推出央行数字货币（CBDC）试点后，尼日利亚央行宣布将eNaira服务扩展到手机。
最初，这项服务只面向银行账户持有人并通过智能手机应用程序提供。现在央行计划通过使用非结构化补充服务数据（USSD）代码将支付服务扩展到功能手机，这种代码的操作方式类似于SMS。央行希望这将进一步促进该国的金融普惠性，目前这一覆盖比例约为70%。（The Paypers）[2022/6/14 4:26:09]
比如市场化的问题，博通分析发布的《数字人民币专题分析报告》中就曾指出，数字人民币的发行和推广，市场化一定是主要发展的路径。报告数据统计显示，来自安全技术、钱包与支付技术、对接支付场景等六类企业，总计有超过50家机构对数字人民币表明积极态度，市场前景广阔。但在数字人民币的研究推广过程中还需要支付终端等多个功能模块的构建，并且现有试点模式有待创新，市场缺乏盈利点和吸引力，各路参与数字人民币运营的机构尚不能构建清晰商业前景。
监管层对此也有着清晰的认知。易纲在视频演讲中提到，推动数字人民币与现有电子支付工具间的交互，实现安全与便捷的统一；完善数字人民币生态体系建设，提升数字人民币普惠性和可得性。
穆长春也指出，数字人民币在正式推出前，仍需面对三大挑战：加强受理环境建设、完善安全和风险管理机制、健全数字人民币监管框架。
穆长春表示，虽然目前试点项目已经运行得相当顺利，但受理环境的建设仍在进行中。一方面，需要寻求通过多样化的智能和定制化的钱包选择，以及广泛的使用案例来改善用户体验；另一方面，要为所有商户改造和升级受理系统。
穆长春还指出，由于央行数字货币很容易成为黑客的攻击目标，因此安全是系统开发的首要任务。目前，中国人民银行将在数字人民币的整个生命周期内，继续完善其运营系统的安全管理，包括加密算法、金融信息安全、数据安全和业务连续性，央行会致力打击犯罪活动，确保系统安全稳定，同时考虑用户的隐私保障。
在更新原有法律法规的基础上，数字人民币的监管措施和管理办法还需要进行单独完善和补充。
博通分析预测，接下来的一年首先要理顺的是数字人民币收费机制，依靠市场调动起各方力量，尽快完成商户的改造和受理系统升级，使数字人民币生态体系得到完善。虽然目前已经有部分收单机构能够从数字人民币的推广中赚取利润，但大都单独依靠银行端给到补贴，如何形成长久的、满足各方需求的收费机制还需要时间验证。
另一个值得关注的焦点，是两大支付巨头何时正式开放接入数字人民币。从概念上两大机构也属于电子支付工具，当城商行通过清算所接入完毕以后，或许安全性和生态建设上能够逐步符合要求。
当然，数字人民币的不断发展，实际上对产业链各方都是利好。
银行应该主动抓住数字人民币发展的时代机遇。数字人民币采用双层运营体系，银行是整个产业链中不可或缺的兑换流通端。依照当前数字人民币的机制设计和试点情况，一定程度上弥补了银行在用户和产品运营层面的劣势，为银行创造了一个全新用户交互场景和获客渠道。
而对于第三方支付受理机构来讲，短期看，能够获取在银行卡收单和二维码收单两个条线之外的利润收益，长期看则存在着重新通过刚需场景分割部分流量的机会。不过，要想实现长期目标，线上线下支付场景系统建设的学费一分都不能少交。
同时也应看到，数字人民币的不断推进也将给银行和IT系统市场带来新的增量，如果再加上支付受理终端市场，金融科技和相关的系统服务商都将被市场长期看好。(中新经纬APP)
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