什么是对冲?
对冲是一种投资策略,它可以保护个人财务免受可能导致价值损失的风险情况的影响。然而,对冲并不一定意味着投资不会贬值。相反,如果发生这种情况,损失将通过另一项投资的收益来减轻。
对冲是认识到每项投资都会带来的危险,并选择保护自己免受任何可能影响个人财务的不良事件的影响。一个明显的例子是获得汽车保险。如果发生车祸,保险单将承担至少部分维修费用。
对冲策略如何运作?
对冲是支持任何类型投资的平衡。一种常见的套期保值形式是衍生工具或合约,其价值以标的资产计量。比如说,一个投资者购买了一家公司的股票,希望这些股票的价格会上涨。然而,相反,价格暴跌并使投资者蒙受损失。
《黑天鹅》作者:声称比特币可以对冲一切的人都是在欺诈:9月20日消息,《黑天鹅》(Black Swan)一书的作者Nassim Taleb发推称:“今日须知:出于投机目的,比特币可能引起一些人的兴趣,但任何声称比特币可以对冲一切(不管是金融或其他方面)的人,都肯定是欺诈行为。”[2021/9/21 23:39:42]
如果投资者使用期权来确保抵消此类负面事件的影响,则此类事件可以得到缓解。期权是一种让投资者在特定时间段内以约定价格买卖股票的协议。在这种情况下,看跌期权将使投资者能够从股票价格下跌中获利。这笔利润将至少抵消他购买股票的部分损失。这被认为是最有效的对冲策略之一。
加密对冲基金Apollo Capital今年年初以来回报率为119%:据媒体报道,7500万美元资本管理规模的加密对冲基金Apollo Capital今年年初以来的回报率为119%,其表现超过了回报率19.96%的比特币。据悉,该对冲基金主要关注基于以太坊的加密货币项目,而避开较新的加密货币项目。(彭博社)[2021/7/6 0:30:53]
对冲策略示例
有多种对冲策略,每一种都是独一无二的。鼓励投资者不仅使用一种策略,而且使用不同的策略以获得最佳结果。以下是投资者应考虑的一些最常见的对冲策略:
加密对冲基金Arcane Assets首席投资官:比特币出现“第二助推效应”:12月21日消息,加密对冲基金Arcane Assets首席投资官Eric Wall在推特上表示,从历史上来看,每次比特币创下历史新高、牛市开启之后,市场上就会出现一种心理现象,就是:“哦!该死!比特币是不是短暂狂热吗?它怎么又涨了呢?”这种心态会引发需求再次上涨,也就是所谓「第二助推效应」(second nudge effect)。助推效应是由美国行为经济学和行为金融学领域的重要代表人物、诺贝尔经济学奖得主、芝加哥大学教授理查德·塞勒(Richard Thaler)提出,他的代表作就是《助推》(Nudge)一书,其中解释了锚定效应、易得性偏见、盲目乐观、损失厌恶、现状偏安等问题,并提出所谓的助推就是指我们所有身处环境当中任何小的因素,这些因素可以吸引我们的注意力,最终改变我们的行为。[2020/12/21 15:56:57]
1.多元化
“不要把所有的鸡蛋都放在一个篮子里”这句格言永远不会过时,即使在金融领域也是有道理的。多元化是指投资者将他的资金投入到不同方向的投资中。简单地说,就是投资于各种互不相关的资产,如果其中一个下降,其他的可能会上升。
例如,一位商人从酒店、私人医院和连锁商场购买股票。如果酒店经营的旅游业受到负面事件的影响,其他投资不会受到影响,因为它们不相关。
2.套利
套利策略非常简单但非常聪明。它涉及购买产品并立即在另一个市场以更高的价格出售;因此,赚取微薄而稳定的利润。该策略最常用于股票市场。
我们举一个非常简单的例子,张三在附近的商店花了45元买了一双鞋,然后以70元卖给了他的同事。
3.平均下降
平均下降策略涉及购买更多单位的特定产品,即使产品的成本或售价已经下降。股票投资者经常使用这种对冲投资的策略。如果他们之前购买的股票价格大幅下跌,他们会以较低的价格购买更多股票。然后,如果价格上涨到他们的两个买入价格之间,第二次买入的利润可能会抵消第一次买入的损失。
4.保持现金
这个策略听起来很简单。投资者将部分资金保留为现金,以对冲其投资的潜在损失。
对冲领域
对冲可用于各种领域,例如大宗商品,包括天然气、石油、肉制品、乳制品、糖等。
另一个领域是证券,最常见的形式是股票和债券。投资者可以在不拥有任何实物的情况下购买证券,使其成为易于交易的财产。货币、利率和天气也可以对冲。
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