原文标题:《Curve流动性的「包装」之战一览,Yearn或成最终赢家?》
原文作者:DeFiMadeHere
CurveFinance的veToken模式允许用户锁定$CRV长达4年,并获得管理费,并允许他们投票支持选择池的CRV分配。
那些寻求流动性的协议可以选择贿赂veCRV持有人,将CRV分配流向他们的池子。这是veCRV持有者除管理费之外的另一个收入来源。
但对于持有者来说,将CRV锁定4年并不是一个很有吸引力的选择。
有什么解决办法呢?
选择将你的流动性包装:
来自ConvexFinance的cvxCRV?
来自StakeDAO的sdCRV?
来自Yearn的yCRV
流动性包装允许CRV持有者收取费用或贿赂,而不需要锁定4年,并提供了一个退出头寸的机会。
它们各自的区别是什么?
cvxCRV
通过质押cvxCRV,你可以赚取3crv的费用,以及加上ConvexLP提高的CRV收益和CVXToken10%的份额。
Frax Finance正在研究与Curve推出部分抵押稳定币解决方案:金色财经报道,混合算法稳定币协议 Frax Finance 正在研究推出部分抵押稳定币解决方案,其 FRAX Token 是一种介于 USDC 和 DAI 这些超额抵押稳定币和 UST 算法稳定币之间的稳定币,目前已与 Curve Finance 稳定币套利协议完成集成,并构建了50/50 FRAX/USDC Frax Base Pool 策略,此外 Frax Finance 还允许其用户将流动性质押衍生品 frxETH 借给 Curve 流动性池以获取交易激励。(beincrypto)[2023/1/17 11:16:22]
而贿赂收入则分配给因投票而被锁定的CVX。
因此,veCRV的正常收入在cvxCRV和CVX之间分配。
Yearn Finance现在将允许任何人创建Curve奖励Farms:金色财经报道,Yearn Finance将允许用户创建自己的金库来累积收益和存款收益,从而获得更多代币奖励。Yearn将收取10%作为提供此类设施的绩效费用。从周二开始,用户最初只能为Curve Finance的流动性代币创建金库。[2023/1/10 11:04:50]
sdCRV
sdCRV分配3CRV费用,并将投票权保留在质押者那里。
投票权可以委托给StakeDAO,它结合了市场和OTC贿赂以获得最佳回报。
或者用户可以从Paladin或VotiumProtocol直接访问StakeDAO上的贿赂。
WisdomTree Securities获美国金融业监管局经纪自营商资格:11月23日消息,美国资产管理公司WisdomTree旗下子公司WisdomTree Securities获得美国金融业监管局(FINRA)经纪自营商资格。因此,WisdomTree 面向个人投资者的加密货币应用程序 WisdomTree Prime 使基于区块链的基金交易成为可能。此前,Wizdumpree 宣布计划推出 WisdomTree Prime,投资者可以通过数字钱包投资加密货币、基于 WisdomTree 指数的区块链基金、美元和代币化资产。[2022/11/23 8:01:47]
由于StakeDAO不在sdCRV和原生Token之间分割贿赂和管理费用,因此质押APR明显更高。
质押者得到的是3CRV,CRV和因贿赂而被转化为SDT的奖励。
NFT分析工具Curio完成370万美元种子轮融资,776 Management领投:6月9日消息,NFT 分析和浏览工具 Curio(前身为 Ikaria)宣布完成 370 万美元种子轮融资,本轮融资由 Reddit 联合创始人 Alexis Ohanian 旗下风投 776 Management 领投。
Curio 利用多种不同的数据源提供强大的分析工具,帮助用户浏览和跟踪 NFT 数据,比如稀缺度、地板价、平均售价、数量等。目前 Curio 已经能从 OpenSea API 和区块链获取信息,而且已经计划近期整合 LooksRare 的数据。(TechCrunch)[2022/6/9 4:13:46]
然而,为了获得最高的年利率,用户必须通过锁定原生TokenSDT。
在veSDT提升的情况下,sdCRV质押者的投票权将获得0.62倍的提升,并且可以根据veSDT余额和veSDT质押者总数将其提升至1.56倍。
Currencycloud成为RippleNet最新成员 为中小企业提供跨境支付服务:位于伦敦的B2B跨境支付平台Currencycloud?宣布成为RippleNet的最新成员。XRP社区一直在热切等待建立GBP-USD走廊。但是,等待时间可能比预期的要长。尽管Currencycloud将利用Ripple的跨境服务,但其重点将主要集中在中小企业上。(AMBCrypto)[2020/7/2]
yCRV
在所有包装中,质押yCRV能够获得最高的收益。
然而,收益率会下降,因为还有剩余的奖励来自传统的yvBOOST捐赠者合约。
此外,所有yCRV的1/4归国库所有,这提高了所有yCRV质押者的收益。
st-yCRV提供「一劳永逸」的用户体验,收益来源来自两个地方:
管理费:所赚取的管理费会自动合成更多的yCRV,?
贿赂:1st-yCRV=1veCRV的投票权将在贿赂市场上出售以进一步提高收益。
与sdCRV不同,st-yCRV的持有者放弃了他们的投票权,所以协议不能用它来为Curve投票。
vl-yCRV拥有投票权,目前正处于开发的最后阶段,但它将取消费用和贿赂,以支持st-yCRV。
将这些流动性包装的权衡是什么?
协议费
投票权
保护挂钩
协议费由协议提供的服务收取:
cvxCRV0%
sdCRV16%
yCRV10%
投票权:
cvxCRV不提供投票权,也不分享贿赂收入;
yCRV不提供投票权,但分享贿赂收入;
sdCRV提供投票权和贿赂收入,但为了支持veSDT质押者而减少了投票权和贿赂收入。
为了维护挂钩,所有的协议都将CRV引导到他们各自的LPs。
在挂钩价格低于0.99时,Stakedao?会用贿赂收入购买sdCRV并分配给质押者。
CRV流动性包装的最佳玩法是什么?
首先,我必须说,我不拥有任何CRV或其包装物,我一直看跌CRVToken和终身现金流。
尽管约50%的CRV被永远锁定,它仍然缺乏超过CRV排放的购买动力。
如果所有CRV都被锁定,那么收益率将被严重稀释。
由于CRV价格与CurveFinance中的TVL一起下降,所以贿赂价值也在下降。
然而,因为引入了crvUSD,我看到了Curve的潜力。它可以推动更多的交易量和TVL回到平台上。
但只有在实际部署后才能看到结局如何。
在我看来,yCRV正在赢得Curve流动性包装的战争,因为它提供最高的收益和最简单的用户体验。
如果一些用户拥有veSDT,他们可能会发现sdCRV解决方案更有吸引力,因为它的投票会同时提升所有的用户流动性锁仓:
sdCRV
sdBAL
sdFXS
sdYFI
sdANGLE
在这种情况下,绝对的失败者是cvxCRV。它的收益率最低,没有投票权或贿赂收入,挂钩能力弱等等。
我预计cvxCRV将进一步贬值,直到它与yCRV收益率达到平衡。
Convex的另一个问题是,在可预见的未来,不太可能有人铸造新的cvxCRV--市场上有5千万个「廉价」cvxCRV。
意味着Convex在veCRV供应方面的总所有权很可能会进一步减少。
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