撰写:BenGiove
编译:深潮TechFlow
FTX和AlamedaResearch的倒闭给整个加密货币带来了灾难,贷款人、交易所和基金都破产了。爆炸的余波也冲击了市场,加密货币总市值从11月6日的一万亿美元下降到目前的8600亿美元左右,下降了14%。
许多单个代币甚至进一步下跌,AlamedaResearch持有的代币--包括Solana--受到的打击特别大。根据CoinDesk关于该交易公司资产负债表的报告,Alameda在6月30日持有大约12亿美元的SOL代币。
虽然目前还不清楚最近的下跌多大程度上由Alameda本身或交易者的恐惧驱动--在FTX/Alameda崩溃后的几周内,SOL从35美元暴跌至最低11美元。
在成为2021年牛市中表现最好的代币之一后,SOL现在比其历史最高点跌了近95%。这种程度的崩溃不仅会动摇支持者的信心,而且有可能对其DeFi生态系统和整个网络的安全构成重大风险。
这就引出了一个问题……Solana是否会死亡?它能涅槃重生吗?
FTX前首席律师将协助美国检察官处理SBF案件:金色财经报道,据知情人士透露,FTX 前首席律师丹尼尔·弗里德伯格(Daniel Friedberg)将于美国检察官达成合作,将共同处理 SBF 案件。丹尼尔·弗里德伯格早在去年 11 月 22 日就已经和两名调查人员进行了会面并提供了一些与 FTX 有关的详细信息,以及对冲基金 Alameda Research 如何运作的细节。知情人士称,丹尼尔·弗里德伯格没有受到指控,也没有被告知他正在接受刑事调查,而且还主动致信美国联邦调查局人员表达合作意愿,并希望作为美国政府证人被传唤。丹尼尔·弗里德伯格于 2017 年首次代表 SBF 担任外部顾问,2020 年转任 FTX 首席监管官。
截至目前,丹尼尔·弗里德伯格的律师 Telemachus Kasulis、FBI 和 FTX 暂未就此事发表评论,美国证券交易委员会、美国司法部和 SBF 发言人也拒绝就此事发表置评。(devdiscourse)[2023/1/5 9:53:43]
让我们回顾一下崩盘的后果并展望Solana的未来,看看我们是否可以回答这个问题。
危机:网络安全和稳定
一个L1的原生代币在72小时内下跌60%,这是一场巨大的压力测试。
这种规模的崩溃不仅会通过大规模清算给链上的DeFi生态系统带来风险,使借贷协议陷入坏账,而且还会通过增加宕机的概率和降低网络攻击的成本,从而带来稳定和安全风险。
安全问题
FTX 9月底所持有加密货币的公允价值仅为659,000美元:11月21日消息,根据破产法庭文件显示,截至 2022 年 9 月底,FTX International 所持有加密货币的总公允价值仅为 659,000 美元,而其创始人 SBF 却声称该公司持有价值 55 亿美元的“低流动性”加密货币。(Business Insider)[2022/11/21 7:53:02]
在FTX崩溃之后,SOLANA经历了一次大规模的资产外流。
自11月6日以来,在9个Epochs?中,有5460万SOL被解押,SOL的总数量从4.112亿下降到3.566亿,下降了13.2%。这大约占流通中的SOL供应量的15%。
其中,在11月7日至10日的危险高峰期,有高达2910万的SOL被解押。
确保网络安全的权益的美元价值下降了更多。考虑到它在第370个Epochs?开始和第378个Epochs?结束时的价格,保护网络的SOL的价值从$14.7B暴跌65.3%至$5.1B。
如果不是因为Solana基金会决定推迟他们在第370Epochs结束时解除2850万SOL的抵押的计划,质押的流出可能会更大。
CoinMarketCap和CoinGecko此前对FTX的高评级遭质疑:11月18日消息,加密货币分析平台CoinMarketCap和CoinGecko均在11月初、也是FTX破产(11月11日)前不久将FTX评级为第三大加密货币交易所,其中,CoinGecko对FTX的信用评分为满分10分,ProChain Capital 的首席执行官David Tawil对此表示质疑,称其认为CoinGecko和CoinMarketCap的声誉被抛到了九霄云外。
在过去一周,CoinGecko开始通过添加储备金证明选项卡来跟踪流动性,用户可以在该选项卡中查看现有资产交易所的数量,主要基于DeFiLlama和Nansen的数据。CoinMarketCap尚未在其网站上提供储备金证明,但该平台表示,它计划“尽快”这样做。(Blockworks)[2022/11/18 13:21:14]
尽管出现了这些资金流出,并且可能是由于未质押余额变为流动资金时延迟了约3-4天,Solana没有遇到任何安全问题或重大攻击。即使在这种资产外流之后,L1在StakingRewards追踪的PoS网络中仍以美元计价的质押额排名第四,质押率排名第19。
稳定性
极端的市场条件会影响网络安全和稳定性。这是因为在动荡时期,链上的区块空间需求激增,给验证者带来压力,用户和机器人试图疯狂地给抵押品充值,执行清算,并捕获市场混乱造成的其他套利。
这些问题一直是Solana的老大难,经历了多次性能下降和中断。
FTX今年在巴哈马的房产上花费了7400万美元:金色财经报道,根据获得的政府文件,并由两名FTX前员工证实,在2022年期间,FTX地产控股公司在巴哈马的房地产上总共花费了74,230,193美元。其中大部分资金,即67,440,193.99美元,用于新普罗维登斯的豪华公寓度假村Albany Bahamas周边的实体。
此外,该文件还指出,\"在2021年底,山姆-班克曼-弗里德直接以200万购买了凯布尔海滩一号的一套公寓\"。作为参考,巴哈马元与美元挂钩并保持平价。One Cable Beach是另一个海边的豪华公寓楼。(the block)[2022/11/13 12:57:12]
自2021年9月以来,该网络已发生4次完全中断,总停机时间为37小时11分钟。
Solana社区一直致力于研究补救措施以提高活跃度,包括质押权重服务(QoS)和主网上线的QUIC等升级。费用市场和交易规模增加等其他改进计划将在未来几个月内推出。
这些升级似乎正在产生影响,因为在整个危机期间,Solana没有经历任何停机或性能下降。
数据:近1小时内三箭资本地址转出超32,000枚以太坊至FTX:5月30日信息,据欧科云链链上天眼监测,被OKLink ETH浏览器标记为“Three Arrows Capital”地址(开头为“0x82Ac”),在17:12:57再次转出 16,000 枚 ETH至FTX,1小时转入FTX超32,000枚以太坊,价值超6000万美元。[2022/5/30 3:50:40]
无论情况如何,100%的活跃度是对区块链的期望。但是考虑到它的历史和危机的严重性,Solana在这一时期的表现是值得注意的,也是一个令人鼓舞的迹象,表明网络正在变得更加有弹性。
危机:SolanaDeFi
流动性紧缩
Solana在FTX崩盘后经历了一次重大的流动性紧缩。
该网络以美元计价的DeFiTVL从11月6日的十亿美元下降72.1%至2.783亿美元。
这是可以预期的,因为许多存入DeFi协议的资产,如SOL、ETH和BTC,是不稳定的。正因为如此,TVL的下降并不一定表明用户正在从SOLFi中撤出他们的资金。
然而,以SOL计价的TVL讲述了一个不同的故事,自11月6日以来已从2720万下降27.5%至1970万。
这表明,以美元计价的TVL的下降可能不仅仅是价格下跌的结果,而是来自用户将其资产从DeFi中撤出。
最近几周,Solana上的稳定币供应也大幅收缩。
自11月6日以来,该网络的稳定币市值已经从39亿美元缩减到21亿美元,缩减了46.1%。
这种下降在很大程度上是由Tether的"Chain-Wwap"推动的,USDT发行商在11月18日将10亿美元的供应从Solana迁移到以太坊。
这项交易占危机以来稳定币总流出量的55.5%。
Serum新低
许多DeFi协议在FTX之后遭受了严重的打击,其中与Alameda关系密切的项目受到的打击最为严重。
最引人注目的是Serum,一个基于订单簿的DEX,其治理代币SRM已经成为"低流通、高FDV"代币设计的代表,这使得该项目能够以虚高的估值从代币中获得大量贷款。
即使在过去三周半的价格下跌69.2%之后,SRM的FDV仍为$2.4B。
Serum也是SolanaDeFi的一个核心基本原语,像Raydium、ZetaMarkets、PsyOptions和其他项目都建立在这个协议之上。
如果Serum的合约是不可改变的,这就不一定是个问题,因为尽管其治理代币崩溃,该协议仍能正常运行。
但是,Serum的合约密钥在FTX手中。这使Serum,以及Solana生态系统处于危险之中,因为Serum的随时可能的Rug会导致灾难性的连锁反应。
到目前为止,Serum的TVL从危机前的1.217亿美元下降了99.6%,只剩下43.4万美元,Raydium暂停了DEX上的做市,ZetaOptions也停止了存款,尽力避免灾难的发生。
SolanaDeFi社区还部署了一个Serum分叉OpenBook,它已经吸引了150万美元的TVL。
该分叉能否存活还有待观察,但它可能会在此期间为基于Serum的项目提供一个临时解决方案,作为比其母协议风险更低的流动性场所。
倒下了,但尚未淘汰
正如我们所看到的,Solana正在挣扎,但并未淘汰。
虽然SOL的价格比几周前更接近SBF那条推文中的“3”美元数字,但Solana作为一个网络的弹性一直很好,在极端的波动事件中没有出现停机或性能下降的情况。到目前为止,该链也经受住了相当一部分资产分流的考验。
虽然这更多的是区块链达到预期的情况,而不是一些重大成就,但鉴于Solana的不稳定和中断的历史,这是值得肯定的。在这个动荡的时期顺利运行,应该有助于在网络向前发展时获得更深的信任。
但是,这并不是说Solana的未来一片晴朗。
SolanaDeFi遭受了重大打击,流动性大量外流——与FTX和Alameda密切相关的项目,如Serum,受到的打击尤其严重。
区块链也需要时间来摆脱FTX的威胁,许多人认为它是Solana的关键盟友。
此外,目前还不清楚已经申请破产重组的Alameda持有多少SOL;他们肯定会在诉讼期间清算账面上剩下的任何东西。
围绕Solana在技术层面的长期竞争力的担忧也依然存在,因为他们很可能不得不接受模块化而不是坚持单体架构。值得怀疑的是,那些以前可能没有经历过95%以上缩水的开发者和社区成员,是否会在未来几个月和几年里坚持下去。
话虽如此,加密货币的原住民都知道,Solana不仅仅只是SBF的宠物,它的使用率仍然很高,即使在熊市期间。
该区块链最近的黑客马拉松有750个项目提交,而SOL计价的NFT交易量月增长了102%。
从长远来看,失去FTX和Alameda可能也有好处,因为生态系统将不会受到他们的商业行为和代币设计的影响。
Solana可能因此成为一个更加去中心化和公平的地方。
所以,是的,Solana状态不佳,这一点无可争议。但到目前为止,它离真正的淘汰,尚距甚远。
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