概览：Crypto头部量化机构梳理
B2C2简介
背景：2015年在英国成立，隶属于日本SBIHoldings?。全资子公司SBIFinancialServices的B2C2是行业内最大的加密货币流动性提供商之一，也是?OTC场外交易的领导者；
客户：“Wedon’thaveconsumersasclients,?weonlydealwithinstitutions,whomustdoaminimumamountofvolumepermonth.”—FromFlavioMolendini
一地址16小时和4小时前出售57.2万枚BONE，每次出售后价格下跌4-5%:金色财经报道，Spot On Chain发贴表示，0x840开头地址约16小时和4小时前以平均1.53美元的价格总共售出57.2万枚BONE获得465枚ETH (价值约87.6万美元)，导致每次出售后价格下跌4-5%。[2023/8/14 16:25:06]
覆盖地域：B2C2Ltd为母公司，根据客户所属管辖地区及业务需求，分别由设立在美国、英国、日本及开曼的全资子公司提供服务。
收益来源：Spread.?Wemakemoneyfromthatspread,thedifferencebetweenthebuyingandsellingprices.
收购历程
2020年7月，SBIHoldings全资子公司SBIFinancialService收购B2C2小部分股权，同年9月，B2C2被添加到由SBIHoldings的虚拟货币交易所SBIVCTrade提供的“VCTRADEPro”做市商行列；
2020年12月，B2C2向CompanyHouse.UK提交实控人变更资料，SBIHoldings,Inc以拥有超过75%的股权成为B2C2实控人；
比特币全网未确认交易数量为5265笔:金色财经报道，据BTC.com数据显示，目前比特币全网未确认交易数量为5265笔，全网算力为271.74 EH/s，24小时交易速率为3.61交易/s，目前全网难度为39.35 T，预测下次难度下调0.80%至39.04 T，距离调整还剩5天5小时。[2023/2/5 11:47:48]
本次收购完成后，B2C2成为SBIHoldingsInc.旗下专注加密货币的部门，帮助B2C2巩固和提高其在全球流动性市场地位，扩大SBI在加密领域影响力；PWC于2022年发布的CryptoTradingReport，B2C2力压GenesisTrading、JumpTrading等机构，被评选为2021年度最受欢迎的OCTDESK。
业务及规划
背景：伦敦是全球最大的金融市场之一，外汇、商品交易规模全球最大，促进了做市商制度在英国的迅猛发展，Wintermute、GSR和B2C2均成立于英国；
虚假Solana Phantom安全更新推送加密窃取恶意软件:10月11日消息，黑客正在向Solana加密货币所有者空投NFT，假装对新的Phantom安全更新发出警报，该更新导致安装加密窃取恶意软件和盗窃加密货币钱包。
这种持续的攻击始于两周前，名为“PHANTOMUPDATE.COM”或“UPDATEPHANTOM.COM”的NFT发出了声称是来自Phantom开发人员的警告。打开NFT时，钱包所有者会被告知新的安全更新已发布，他们应该单击随附的链接或访问该站点以下载并安装它。（Bleeping Computer）[2022/10/11 10:30:45]
主营业务：B2C2主要做2块业务，即数字货币大宗交易(BlockTrade)、做市(MarketMaking)。此外，B2C2在一年多前开始扩大衍生品业务，作为其重要的现货交易业务的补充：
1)为对冲基金提供交易执行服务；
为加密矿工、企业和财富管理公司等需要对冲风险和现金流的公司提供基础服务1)，或者为他们设计更复杂的产品；
2)通过旗下受FCA监管的B2C2OTCLtd为英国客户提供ContractforDifference(CFDs)产品，该产品通过预测加密货币价格涨跌，运用杠杆进行高风险投资，从而赚取潜在的净利润。
?业务规划：伴随着2020年SBIHoldingInc.入主，以及2022年NicolaWhite、ThomasRestout的加盟，B2C2在巩固加密领域头部做市商地位的同时，逐渐向传统业务领域拓展：
游戏开发公司Spire Animation Studios获淡马锡投资，将构建元宇宙体验:8月18日消息，游戏开发公司Spire Animation Studios宣布从新加坡国家投资公司淡马锡和Ericsenz处获得一笔投资，旨在开发游戏引擎工具并创造元宇宙体验，融资金额未对外披露，公司迄今融资总额已经超过4000万美元，上轮融资由Epic Games领投。
Spire Animation Studios计划打造一个专为互动平台设计的沉浸式虚拟世界，同时还将利用Epic Games引擎制作具有元宇宙潜力的高质量动画故事片，让粉丝能够亲身参与。（Venture Beat）[2022/8/19 12:35:03]
1)技术团队正在搭建目前加密货币市场缺少的端到端的机构级服务系统；
2)加入国际掉期与衍生工具协会、美国期货业协会(FIA)等；
3)NicolaWhite在今年5月马德里举办的国际掉期和衍生品年度大会上表示“B2C2正考虑在美国申请SWAPDEALER牌照，进一步向传统Swap交易领域拓展”。
风险及措施
流动性风险
1)维持足够的结余，以应付偿付及业务营运需求；
2)使用内部保证金工具来协调头寸和保证金比例。
外汇风险
通过将资产与负债相匹配并持有相抵消的货币风险敞口进行对冲
美国SEC主席称比特币是唯一的加密货币:金色财经消息，Bitcoin Magazine发推表示，美国证券交易委员会主席Gensler说比特币是唯一的加密货币，是一种商品。[2022/6/28 1:34:49]
信用风险
1）杜绝与无监管的交易所合作并实时监控风险敞口
2）与有资本实力的合作方合作，同时要求其提供抵押增信并实时监控担保物情况；
市场风险
1)通过雇用一个专门的风险管理团队，部署内部风险模型、交易所风险预测模型、头寸管理模型等方式实时监测市场风险。
核心人员
创始人团队拥有“开发”+“交易”背景，管理团队来自华尔街知名投行及四大会计师事务所。
部门划分及技术
前台：beforeandduringthetradeiscalledthefrontoffice,becauseitneedstobesofast,weuse?Java?and?Rust；
后台：anythingafterthetradeisthebackoffice(suchasreporting,accounting,sendingemails,etc.).Theback-officeis?Python?and?Django,?REDIS,?Kafka.Django是一个由Python编写的一个开放源代码的?Web应用框架。Redis是一个开源(BSD许可)，内存存储的数据结构服务器,可用作数据库。Kafka是一种高吞吐量的分布式发布订阅消息系统，它可以处理消费者在网站中的所有动作流数据。
团队构成
结合B2C2近3年收入规模看，IT团队一直保持较高的人员构成，即使在主营业务收入不足800万英镑的2019年，Trader&IT比例达到了1:6.5；
Sales&Op和Traders随着业务拓展逐渐扩充，其中Sales&Op团队11人，Traders团队8人；
在招岗位
配置参考
Citadel前台业务采用multi-managerplatform制度，即招聘大量PM，每个PM按照需求招募数个研究员组成一个小团队，以彼此相对独立、内部竞争、按照收益优胜劣汰；
JumpTrading?内部划分几十个交易小组，各自负责研究、开发、运行和维护自己的策略，共享公司的技术平台和硬件基础设施。岗位主要分四种，即算法交易员、研发工程师、?软件工程师和数据工程师。其中算法交易员较为全面，既懂产品也能做数据挖掘/机器学习，能开发策略，能写代码；研发工程师以系统架构师为主，专注于研究低延迟系统；软件工程师负责常规软件系统开发；数据工程师负责处理不同来源的数据，以供交易组使用。
困难及挑战
稳定：客户不接受停机，平台必须在零停机环境中运行。havetooperateinazero-downtimeenvironmentwheretherecanbenomaintenance(actuallyhaveonehourofmaintenanceperweek,butworkinghardtoreducethattozero)
扩容：客户对平台的性能表现要求极高，低延迟、高响应速度的交易环境非常重要。
招聘：特别是IT岗位的招聘，始终是管理团队最终是的事情之一。Ittakesalotofeffort,especiallyinIT,ittakes100interviewstohireone.
投资组合
截至目前，B2C2共参与CoinFLEX?、LGOExchange?2个中心化交易所投资：
a)?CoinFLEX：世界上首个实物交付的加密数字期货交易平台，是英国老牌比特币交易所Coinfloor的分支部门，为用户提供比特币、ETH和BCH等多种加密货币期货合约交易，最高可以提供20倍杠杆。Update：由于受到“某大型个人客户”超过8,400万美元债务逾期，CoinFLEX，它已经解雇了来自各个部门和地理位置的“大量”员工，以削减成本并专注于其核心业务。
b)?LGOExchange：?LGO和Voyager将以Voyager品牌合并其服务和产品，将Voyager的经纪服务带到欧洲，同时，欧洲客户将能够使用欧洲的LGO监管设置来访问Voyage从而达到全面覆盖美国、欧洲的零售加密货币投资者，为其提供优质的体验。Update：VoyagerDigital由于卷入3AC的暴雷事件，已于7月初向纽约南区美国破产法院申请启动破产保护程序。
来源：星球日报
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