近期stETH脱锚事件愈演愈烈,数据显示,stETH?脱锚,价值一度跌至0.95ETH,不少分析认为可能会由于恐慌、杠杆等原因导致价格下跌。不过,流动性质押协议LidoFinance在其社交网站发文回应近期出现的stETH与ETH兑换比例发生倾斜的现象指出,stETH仍与ETH1:1锚定。事情的走向究竟如何?
什么是stETH和Lido协议
stETH是由质押协议Lido提供的ETH2质押凭证,让用户在质押获取奖励的同时可取得流动性。当以太坊合并完成,且信标链开放申领时,持有stETH的用户可1:1的将stETH换回ETH。
StakedEther,简称为STETH币,供应总量为18.9540万STETH。介绍指出:抵押stETH,代表您在Lido中的已抵押以太币,结合了初始存款和抵押奖励的价值。stETH代币在存款时铸造,赎回时被烧毁。stETH代币余额与Lido抵押的以太币1:1挂钩,代币余额每日更新,以反映收益和奖励。可以像使用以太坊一样使用stETH代币,使您可以赚取ETH2.0股份,并受益于分散式金融产品的收益。
金色热搜榜:BCD居于榜首:根据金色财经排行榜数据显示,过去24小时内,BCD搜索量高居榜首。具体前五名单如下:BCD、ANT、BRC、SYS、ADX。[2020/7/30]
不过,按照官方介绍的机制,stETH作为流动性补偿方案提供给质押者,随着合并日期趋近,stETH价格应该等于ETH。但最近却发现Curve上的ETH-stETH流动性池价格脱钩情形恶化,1颗stETH仅能兑换约0.954颗ETH,且池子比例也成不平衡状态stETH占比接近80%。
时间差及杠杆清算
stETH为什么会出现脱锚?首先是杠杆清算的原因。
按照官方Lido官方的说法,stETH未来能和ETH2.0一比一刚性兑付。只是由于时间差,这种兑付无法现在兑现,只能在几个月后以太坊主网正式合并后才能发生,所以在这几个月,人们如果需要ETH便只能在市场上用stETH兑换ETH。而一旦有交易,就一定会有价格,这种价格就会受市场情绪影响而发生波动。当人们大量地抛售stETH时,stETH的价格就会暴跌。
动态 | Bella Fang做客金色财经,分享WBF交易所“驰援武汉”的捐助历程:2月13日下午15:00,新加坡WBF交易所创始人Bella Fang做客金色财经,对“新冠”疫情期间,新加坡WBF交易所快速动员、全球部署、驰援疫区的具体举措进行了揭示,并就疫情之下,区块链企业应该如何应对等业界关注的焦点问题展开深度阐释。
1月22日,新加坡WBF交易所就已开始成立“守望武汉”项目小组,组织物资采购,安排驰援工作。截至目前,WBF已向武汉4家医疗机构捐赠900箱医用物资,向孝感市5家医院捐赠10吨医用物资,均已签收完毕。
Bella Fang表示,此次疫情,是对WBF组织能力的一次“阅兵”——组织全球力量开展“抗疫援助”行动;上线居家理财产品“瓦特宝”;启动“WBF Live”视频直播栏目......平台各项工作均在高效推进之中。[2020/2/13]
6月8日消息,据CurveWhaleWatching监测,一大户将18398stETH兑换为17924ETH。Curve官方数据显示,目前stETH/ETH池资产比例出现倾斜,ETH占比为27.33%,stETH占比为72.67%。
金色晨讯 | 1月7日隔夜重要动态一览:21:00-7:00关键词:安徽、Telegram、ITM、Cardano
1. 安徽推进数字政府建设,各级政务服务中心推行运用区块链等信息技术手段。
2. 人民日报:区块链等信息技术催生出许多体现新趋势的纠纷类型。
3. Telegram:Gram不是投资产品,不应期待获利。
4. ITM公司与微软、高通合作推出结合物联网和区块链的解决方案。
5. Cardano论坛透露Haskell Shelley测试网已准备好启动。
6. BTC现报7758美元,近24小时上涨5.6%,市值达到1406.20亿美元。[2020/1/7]
Paradigm研究员Hasu表示stETH价格下行主要来自清算风险。用户先前只要将stETH于借贷平台(例如:Aave)作为抵押品,那当市场下跌时,便可能面临清算,导致stETH大量卖出进而使Curve池子失衡。
金色财经现场报道 AION创始人:需要将分散式系统连接到其他分散式系统:金色财经现场报道,今日Coindesk 2018共识会议正式在纽约开幕。在有关互操作性竞赛的圆桌讨论时,AION创始人Matthew Spoke表示:“区块链基本上是对互联网以及可能大多数技术的重新设计。未来我们希望将其建立的可以”交织在一起”,这些技术不必独立存在。当谈论互操作性时,我们是在谈论将分散式系统连接到其他分散式系统,所以我们最不想要的是集中的互操作性,即中心化的交易所目前扮演的角色。用户并不是加密投机者, 用户就是世界。”[2018/5/15]
对于此现象,Podcast节目MIM主持人BradMills也于Twitter上表示,有过多的散户使用过高杠杆利用Lido及Aave赚取利润,以下为其作法:一、于Lido质押ETH换取stETH;二、于Aave存入stETH并借出ETH;三、重复第一步骤。在此操作下,若stETH价格能稳定挂钩ETH,散户将可获得比单纯质押更多的利润。然而,此作法为不可逆向操作的,因为stETH想换回ETH只能透过去中心化交易所,所以散户发现stETH的价格下跌到无法承受时,除了追加保证金外,只能忍受交易所的高滑点或是眼睁睁看仓位被清算。也就是说,一但stETH赎回压力无法减少,ETH价格持续下跌,Celsius及使用过高杠杆的投资人将会面临显著亏损。
金色财经讯:9月15日,火币网发布公告,公告指出:火币网将于9月30日前通知所有用户即将停止交易;将于10月31日前,依次逐步停止所有数字资产兑人民币的交易业务;各币种人民币交易业务停止具体安排另行公告通知。[2017/9/15]
实际上,早在5月12日,针对Curve上ETH/stETH流动性池发生倾斜,质押协议LidoFinance就表示,stETH和Curvepool都是安全的,但仍然存在与杠杆相关的风险,不过流动性提供者不受杠杆风险影响。
5月13日,Lido官方消息再次表示,在广泛的市场动荡的背景下,stETH:ETH兑换比例已偏离其1:1挂钩。stETH在主要Curve池上的交易价格比ETH低4.2%。对长期持有者和流动性提供者没有风险,stETH的杠杆头寸面临风险。如果用户在Aave等杠杆头寸,可能会面临被清算的风险,应该降低风险,比如增加抵押品。
CelsiusNetwork负面消息加剧恐慌
可以说,stETH脱锚早有预兆,而进一步加剧此次stETH脱锚的原因还有恐慌原因,这也容易导致进一步的清算。
主要来自加密借贷平台CelsiusNetwork近来的负面消息。据推特用户yieldchad6月6日分析称,从技术层面来说,CelsiusNetwork可能已经资不抵债。该项目一共有100万枚ETH,但只有26.8万枚是有充足流动性的;另外44.5万枚拿的是Lido的stETH,按当前Curve的汇率只能换出28.7万枚ETH;最后28.8万枚直接质押进了以太坊2.0合约,一时半会拿不出来。按照每周5万枚ETH的速度,Celsius在五周内就会耗尽具有流动性的ETH。尽管该结论有一定争议,但Celsius暴露出的问题远不止于此。
在Celsius被“资不抵债”的消息缠身之时,DirtyBubbleMedia更是爆出Celsius丢失客户3.5万枚ETH却一直隐瞒该事实一年之久。据DirtyBubbleMedia,加密借贷平台CelsiusNetwork在Eth2.0质押解决方案公司Stakehound私钥丢失事件中至少损失3.5万枚ETH。
CoinMarketCap数据显示,Celsius距离历史高点跌去90%以上。
在Celsius一系列负面中提到,Celsius的ETH仓位有很大一部分为stETH,依照当前已经5%的滑点,交易所深度不足等问题,若必须动用stETH偿还客户仓位,将可能引起巨额损失。若想控制损失,很大部分取决于Celsius的短期变现能力,以及以太坊合并是否能顺利照时程进行。不过从市场表现来看,脱锚也反应了市场对于Celsius的信任度不足,进一步引发了恐慌抛售的行为。
Lido在Twitter上表示,ETH之间的汇率与背后的标的资产无直接关联,仅反应了二级市场的价格波动,并为其他人创造了以大幅折扣购买stETH的机会。听上去似乎是一个机遇?stETH脱锚只是当下交易市场的价格扭曲行为?不过需要注意的是,stETH后续能否1:1兑付,还要取决于以太坊主网会不会成功合并以及Lido会不会进行刚性兑付stETH。
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