DeFi死了吗？一个DeFi投资者的看法
总锁仓价值(TVL)从1月份的超过2400亿美元下降到今天的约1100亿美元(-55%)。
与此同时，人们纷纷转向安全的USDC和DAI稳定币，它们的收益率已跌至2%以下，即收益不能用以支付一些垃圾代币。
即使进一步在这条风险曲线上来看，以对Uniswapv3上非常活跃的ETH/USDC资金对为例，预计获得12%左右收益。但撤出资产时，像这种风险资产和稳定币的组合将会面临确切的无常损失。
虽然LUNA/UST的失败是由于其算法稳定币固有的低储备决定的，但也有许多DeFi漏洞让投资者的资本一夜之间尽数被吞。
是否应该相信还有机会以风险调整的方式可持续地获得收益？简短回答，是的——但你必须变得更聪明才能做到。
double jump.tokyo株式会社亚洲首席战略官：当前是进入Web3游戏市场的最好时机:金色财经报道，7月29日，由汉威信恒、新火科技与D11 Labs联合主办的“ChinaJoy Web3 2023”大会在上海顺利召开。double jump.tokyo株式会社亚洲首席战略官陈海腾在现场进行了以《日本Web3游戏产业的商机与挑战》为主题的演讲，他分享道：日本Web3游戏市场现状以日本大型游戏企业为首，拥有知名IP的企业正在陆续进入或表明要进入该市场，Web3游戏市场的热度和市场形成的可持续气氛正在升温。日本企业和政府都在集中精力创建Web3健康的市场，现在正是进入该市场的最好时机。
据悉，Double jump.tokyo是一家专门专注于NFT和区块链游戏的开发公司，日本游戏巨头万代南梦宫和世嘉是其战略投资人和合作伙伴。此外，double jump.tokyo制作的《我的加密英雄》是日本首款区块链游戏。[2023/7/29 16:06:11]
首先，这一切的可持续性如何？
南方东英以太币期货ETF跌幅超6.7% 比特币期货ETF跌幅为4.23%:12月19日消息，据港交所数据显示，南方东英以太币期货ETF和南方东英比特币期货ETF目前均已跌破发行价，其中南方东英以太币期货ETF当前价格为7.280港元，跌幅达到6.73%；南方东英比特币期货ETF当前价格跌至7.480港元，跌幅为4.23%。[2022/12/19 21:53:04]
DeFi收益率受两个主要因素影响：
1.杠杆需求
2.网络活动产生的费用
看看两者的趋势
散户对杠杆的需求是周期性的，并且与价格变动高度相关。在更看涨的市场行情中，散户在寻求提高风险/回报。在价格剧烈下跌过程中，许多人已被清算。
爱马仕已提交加密货币、NFT以及元宇宙相关商标申请:9月1日消息，美国专利商标局注册商标律师Michael Kondoudis发推称，奢侈品巨头爱马仕（Hermès）已为其名称提交加密货币、NFT以及元宇宙相关商标申请，声称计划扩展到NFT+虚拟货币、加密货币+NFT交易、虚拟商品市场、虚拟服装/鞋类/时装秀等等。
此前4月份消息，奢侈品巨头爱马仕考虑试水元宇宙，并认为元宇宙是很好的交流工具。[2022/9/1 13:01:41]
然而，散户杠杆需求更好的晴雨表，是看永续资金费率，目前的永续资金费率依然很高。在分析了以往的资金费率后，我们可以看到，比如ETH这样的资产，无论是资产的多头还是空头，仍然存在相当大的需求。
与此同时，用杠杆执行市场中立策略的投资高手，他们的需求是稳定的。例如，一个常见的对冲基金交易是借款买入ETH币，卖出期货，并通过持有到期的ETH敞口来获利
Multichain已支持Fantom进行fUSDT和USDC的跨链转移:金色财经消息，跨链互操作性协议Multichain（原AnySwap）已支持Fantom进行fUSDT和USDC的跨链转移。其中USDC现在可以在Fantom和以太坊、Arbitrum、Avalanche、Optimism、BNBChain、OKC、Polygon、KCC和Moonbeam之间跨链；fUSDT现在可以在Fantom和以太坊、Cronos、BNBChain、OKC、Heco、Polygon、BTTC、KCC和Avalanche之间跨链。[2022/5/31 3:52:13]
这种价差被称为“基差”，而像这样向上倾斜的期货曲线被称为“期货溢价”。它反映了机构投资者对加密生态系统的广泛兴趣。期货溢价最近一直持续，但随时可能消失。
撇开杠杆需求不谈，对DeFi投资者来说，更让人感到高兴的是DeFi协议产生费用。以下是CurveFinance在近期市场波动中产生的每周费用。
这些费用打破了记录，并再次证实了我们的观点，即我们希望长期拥有像CRV和CVX等生产性资产，而且估值倍数、平均成本(DCA)低。
例如，CurveFinance(CRV)是主要做稳定币交换的自动化做市商。CRV币目前以0.06的市值/总锁仓价值比率进行交易。
因此，如果进行流动性挖矿，你将需要根据供需市场，动态调整你的稳定币挖矿和蓝筹币挖矿分配。像CRV这样的平台提供了反周期的机会，获得利润且不会长期锁定。
因此，随着收益稳定，你主要需要运用一些低风险的创新。我们成功实施的一项策略称为“Skew?Farming”
在这里，我们与一个由风投机构支持的DeFi协议取得了合作，建立市场中性回报策略。从本质上讲，这是一个套利机会，我们在资产上同时持有多头和空头，但是在不同的平台上。
通过定制，我们可以很容易将其扩展为系统策略，用信号和交易API进行编码。
我们还与享有盛誉的Index?Coop共同研究包括资金套利策略在内的其他策略。
最后，我们正在增加对有真实案例的DeFi协议的接触。
Goldfinch允许现实世界的借款人以本国货币贷款。在后端，像我这样提供流动性资产的人提供加密贷款，并以?12-14%的年收益率从优质借款人那里赚取利润。如果发生违约，这将被风险较高的劣后级吸收。
只要您身边有笔记本电脑，可以持续关注借贷池子里的不平衡状况，就能收到诸如Tron和USDD和USN这类币种的实时消息。另一个例子，在Arbi上MIM2CRV使用?Beefy目前支付23.6%的年收益率，下面是Curve池。
但是一旦考虑了存款、取款和操作费用，即使是在L2上的资金周转也可能非常低效。老实说，我不知道有多少人可以在数百万美元的存款中获得几百/几千美元。
总而言之，你最好能多学习了解这一切的来龙去脉。如果你有一些写代码的技能，构建一些系统化的策略，或许还可以学习如何将它们与添加了alfa的内存池浏览器集成。
Andgenerallyspeaking,asever-shorteuphoriaandbuyextremefear.Takeprofitsandenjoythesummer.
一般来说，一如既往是——狂热时做空，极度恐惧时买入。希望你发大财，并享受这个夏天。
原文：Ξhuf@hufhaus9；译文：金色财经一朵云
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