最近，Uniswap面临集体诉讼：Uniswap创始人HaydenAdams及其公司，以及Uniswap背后的投资人在纽约南区法院遭到起诉，被指控“非法推广、提供、出售未经注册的证券”，以及未按监管要求验证用户身份。大家关注的核心问题是：像Uniswap这样的去中心化交易所是否该承担责任，以及由谁来承担责任。此外，无损彩票协议PoolTogether也在纽约面临类似的集体诉讼。
这意味着一些去中心化金融协议平台开始面临着法律上的挑战，尤其是关于它们的去中心化属性。
从法律上来看，这些运营实体可能会提出的辩护理由之一是：这些DeFi协议是去中心化的，因此它们不应该对DeFi协议的使用方式负责。本文要探索的问题是：从法律角度来看，这些DeFi平台到底有多去中心化？
截至2022年5月初本文根据DeFiLama的锁仓数据，挑选了七个较为知名的DeFi协议平台，这些DeFi协议的用户调控均在其网站上发布，这些可能会对DeFi协议和其背后的法律实体之间的关系带来一些启示。
TheBlock研究员：因黑客攻击从DeFi中撤出的资金量超3.7亿美元:TheBlock研究分析师IgorIgamberdiev在其最新报告中指出，因黑客攻击从DeFi中提取出的资金量超3.7亿美元。DeFi攻击的所有根本原因可分为两种类型：仅由于项目代码中的Bug而导致的漏洞（如缺少健全性检查）；由DeFi可组合性引起的Bug（如预言机误用）。最频繁的攻击发生在周末，这使得开发人员（和研究人员）很难做出回应。[2021/5/20 22:26:35]
DeFi协议背后的法律实体
OKEx DeFi播报 | DeFi总市值103.5亿美元，SUN领涨:据OKEx统计，DeFi项目当前总市值为103.5亿美元，总锁仓量为133.8亿美元，DeFi赚币产品累计总投资额183,400,000美元。
行情方面，今日DeFi代币普涨，OKEx平台DeFi币种涨幅前三位分别是SUN、ZIL、TAI。截至15:00，OKEx平台热门DeFi币种及赚币产品数据如下。[2020/9/30]
在这七个DeFi协议中，有五个披露了其相关法律实体的名称。CurveGovernance和MakerGovernance的条款没有命名任何实体，这可能是因为这些条款更多的是与DAO治理有关，而不是与DeFi协议的运作有关。下文也会主要围绕这五个DeFi协议展开分析。
法律实体和DeFi协议间的关系
在研究了这些条款的文本后，人们可能会发现，大多数法律实体声称它们是独立于底层的DeFi协议的，理由是后者是部署在区块链网络上的。下面是对一些条款的粗略翻译：
加密托管解决方案提供商Trustology推出DeFi防火墙:金色财经报道，英国加密托管解决方案提供商Trustology宣布已为其客户推出了DeFi防火墙保护，防止托管客户的资金进入未经验证的DeFi协议。该防火墙将仅允许与TrustVault托管系统中经过验证的安全DeFi智能合约进行交互。[2020/9/24]
Aave用户协议：“AvaraUILabsLtd.提供有关去中心化协议基本原理的信息和资源。条款中的"服务"包括提供对网站的访问、应用程序和网站上出现的信息。”
Anchor用户协议：“TerraformLabsPTE,Ltd.提供一个用户界面，该界面提供对去中心化协议的访问。这些条款适用于界面的使用，包括在Anchor网站上提供的所有产品、服务、工具和信息。”
dYdX用户协议：“dYdXTradingInc.为用户提供访问dYdX的网站。这些条款规定了授予使用该网站访问dYdX的智能合约去中心化的应用程序和其他dYdX开发的软件。”
水桥服务联盟首席咨询顾问应俊：链接实体产生可信数据是DeFi金融体系的必要条件:?金色财经现场报道，9月20日，由金色财经主办，水桥区块链总冠名的“共为·创业者大会”在厦门举办。水桥服务联盟首席咨询顾问应俊做了主题为《从概念DeFi到价值DeFi，新一波头矿的价值几何》的演讲。应俊表示，链接实体资产产生可信数据价值是DeFi金融体系的必要条件，作为形成价值互联网的基础设施，区块链可以成为数字资产与实体价值资产之间的链接桥梁。DeFi是更高层级的金融组合，相较于CeFi，DeFi有公开的资金管理，透明的金融逻辑，平衡的价值收益，不可变更的透明设计。[2020/9/20]
Lido用户协议：“DeFiLtd.提供了一个网站托管的用户界面，该界面提供了对去中心化协议的访问。”
Uniswap用户协议：“UniswapLabs(UniversalNavigationInc.)提供了一个网站托管的用户界面，该界面提供了对去中心化协议的访问。这些条款适用于该界面的访问和使用。”
DeFi 项目BAL上线火币45分钟涨幅45.21%:火币全球站已于2020年8月9日11时 (GMT+8) 上线DeFi项目BAL (Balancer），并开放BAL/USDT，BAL/BTC，BAL/ETH币币交易。截至11：45，BAL现报价19.78USDT，最高达24USDT，开盘45分钟涨幅达45.21%。
Balancer是用于可编程流动性的AMM（自动做市）协议。据悉，火币近期已推出DeFi狂欢季，火币DeFi板块已覆盖预言机、质押借贷、去中心交易所等赛道，为用户提供从现货、杠杆到合约的最全DeFi投资服务，成为投资DeFi的一站式交易平台。[2020/8/9]
这些条款大多规定了它们网站或界面的使用或访问方式，从而勾勒了如下的一个法律实体、网站界面和DeFi协议之间的关系。
在这种安排下，似乎法律实体对DeFi协议的控制程度部分取决于它运营的网站使用界面是否是通往协议的唯一入口。如果法律实体是相关网站界面接入权限的唯一提供者，而网站界面又是DeFi协议接入权限的唯一提供者，那么可以说法律实体本身能够决定用户是否可以接入该DeFi协议。然而Aave似乎是一个例外，它的条款规定："Aave.com不是Aave协议的可用接入点之一"。
除了对接入权限的控制，还有其他因素可能与法律实体对DeFi协议的控制程度有关，其中一些因素已在针对Uniswap的集体诉讼中提出。
该法律实体可以从DeFi协议中获得多少利润。
该法律实体是否可以单方面改变DeFi协议的运作，例如下架权证或暂停提供衍生品。
该法律实体是否拥有对DeFi协议或底层业务的知识产权。
DeFi协议的治理结构。例如，Uniswap案件的原告诉称，Uniswap的"所有者"拥有超过40%的UNI权证，因此他们可以根据治理规则'有效控制Uniswap的治理'。
其中一些因素也已经反映在这些协议的条款中。例如，dYdX的法律实体dYdXTradingInc.有权更新其开发的dYdX智能合约，修改对相关服务的接入权限，并自行决定暂停或禁用其服务。此外，Aave、Anchor和Lido背后的法律实体可以全权决定限制用户对其服务的访问，特别是在有任何可疑的非法活动的时候。
DeFi协议真的是无需许可的吗？
所有这些条款和安排都让人怀疑DeFi的"无需许可"程度。一个初步的观察是：尽管许多区块链网络是无需许可的，但DeFi协议却并非完全如此。
许多DeFi协议的条款规定，它们只对"合资格的用户"开放，尽管目前的门槛往往很低。某些DeFi协议，例如dYdX，明确拒绝向美国居民提供服务。此外，如上所述，运作网页界面的法律实体也可能有能力在DeFi协议中去屏蔽某些用户或交易。
从这个角度来看，这些主流DeFi协议和传统银行之间的区别，并不是性质上的天壤之别，而只是程度上的区别——因为基于相关法律，两者都会对其对手方的资格有一定的要求。尽管如此，人们仍然可以期待DeFi有潜力为那些没有机会接受银行服务的人群提供更便利的金融服务。
结语：DeFi协议的控制权之辩
这些DeFi网站上公布的条款表明了法律运营实体和底层DeFi协议之间的关系并不明确。对这一问题的评估可能会需要考虑包括治理结构、利润流向和知识产权在内的因素。考虑到现有的法律框架倾向于寻找到一个能对行为负责的主体，我们或许可以在智能合约和人工智能算法之间建立一个类比关系，以获得一些有用的指引。对于人工智能，欧盟专家委员会曾指出，最有能力控制和管理人工智能的一方，应该对其行为负责。相应的，运营实体能对DeFi协议有多大的控制权，预计会成为未来DeFi相关法律诉讼的核心问题。
来源：Bress
作者：Troyso(Tromso)
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