本文梳理自加密研究员Route2FI在个人社交媒体平台上的观点，律动BlockBeats对其整理翻译如下：
一、Crypto是一场概率游戏，但大多数人却将其视为
让我们做一个非常简单的excercise，来说明如何在自己的投资中获得正向期望值(+EV)。
首先是考虑长期投资BTC，让我们设立下面4个场景：
1.BTC将在今年创造新高
2.BTC将在2022年继续横盘整理，但在2023年创造新高
3.BTC已经完成了它的历史作用，它将下跌并保留在一个位置
4.BTC今年会走低，但在2023年创造新高
现在，让我们为每个结果做一些概率分析：
1.概率：20%
2.概率：40%
3.概率：20%
New Form Capital创始人：现在加密货币中普遍存在的感觉是恐惧:金色财经报道，区块链公司New Form Capital创始人兼合伙人Alex Marinier在接受采访时表示，我的观点是，现在加密货币中普遍存在的感觉是恐惧。更悲观的环境是继续投资的吸引力，并补充说“现在是进行分配的时候了”。迄今为止，New Form已经分配了其7500万美元的第二基金中的大约30%。Marinier分享道，New Form第二支基金的大部分交易都处于其目标的“最佳位置”，即估值在1500万至3500万美元之间的加密初创公司。[2022/10/14 14:27:12]
4.概率：20%
目前，BTC的价格为42,000美元，考虑到这4种情况，现在最好的交易是什么？
1.买
2.买
3.卖
4.买
在80%的情况下，购买是最好的结果。
光速创投今年已在加密领域投资近1.93亿美元:10月29日，知情人士信息，光速创投（Lightspeed Venture Partners） 目前正在筹集超过 55 亿美元用于早期和后期投资，该公司计划在周五向美国证券交易委员会提交新的筹资文件，并计划将资金分配给光速公司的三个资金池。据此前公司发言人称，迄今为止，该团队已向加密初创公司投资了 3 亿美元，其中今年投资了近 1.93 亿美元，其中包括对FTX进行B轮和B-1轮投资。（Theinformation ）[2021/10/29 6:18:30]
1.20%的概率上涨65%+
2.长期上涨超过65%的概率为40%
3.BTC永远不会涨回ATH的概率为20%
4.20%的概率我们会在短期内亏钱，65%以上的概率会在长期内盈利。
对于第3点，您可以将止损设为30%。换句话说，如果BTC跌破2万9千美元，你就卖出。总而言之，你有80%的概率获得+65%的回报，只有20%的概率损失30%。挺值得冒险的，不是吗？
俄罗斯议员：俄罗斯央行在加密货币问题上目光短浅:俄罗斯国家杜马（议会下院）一名成员Fedot Tumusov抨击俄罗斯央行对加密货币行业的强硬立场，称其忽视了该国对加密货币日益增长的需求。他表示，央行行长Elvira Nabiullina一直在公开谈论银行不愿处理去中心化加密货币，而是专注于国家控制的数字卢布。Fedot Tumusov指出，世界上许多国家提供了明确的税收法律和政策，允许该行业发展。他表示，俄罗斯需要处理加密货币的方法，而不仅仅是禁令。他说：“短视可能会让俄罗斯付出高昂代价。加密货币是现实。我们要么接受，要么输掉。”（Cointelegraph）[2021/6/15 23:38:26]
当然这是一个非常简单的例子，你可能不同意这些场景和概率，但我只是想向你展示如何在投资中思考。
二、如何使用概率思维？
请记住，市场保持非理性的时间可能比你能保持偿付能力的时间要长。在Crypto中，任何事情都可能发生。这就是为什么你要为自己制定严格的规则。
SEC专员：SEC应在加密监管合规方面提供更大透明度:金色财经报道，美国证券交易委员会(SEC)专员、“加密妈妈”Hester Peirce表示，延迟比特币ETF可能会带来后果，可能会导致人们寻求风险更高、信誉较差的途径来投资该新资产类别。 Peirce称，SEC需要在监管合规方面提供更大的透明度。她强调，SEC应该使散户投资者能够以安全、规范的方式访问加密货币。[2021/3/30 19:30:51]
比如说，下面是关于何时投资LUNA的一些硬性规则的示例：
1.BTC有横向/向上的趋势时
2.UST市值正在增加时
3.当势头比较明显时
4.当Anchor储蓄产生正向收益时
5.当AnchorTVL增加时
6.在4小时、1日、1月时间范围内的技术分析看起来不错时
个人认为只要具备以上6个因素，LUNA就有很好的风险/回报比，简单来说，UST市值上涨就等于LUNA价格上涨。
Bittrex Global CFO/COO Stephen：在加密货币世界，代币持有人可以和项目方进行更多互动:10月27日至28日，火币“无限未来——2020年区块链大航海时代”行业峰会暨火币集团七周年线上峰会正式举行。
在峰会“如何判定项目价值，市场价值和应对市场风险”圆桌讨论中，Bittrex Global CFO/COO Stephen Stonberg分享观点：加密货币领域有一个独特的创新之处，就是项目的用户通常是代币的持有人，代币持有人可以和项目方进行很多互动。但是，对比传统互联网，像Facebook、Twitter、Google等这些通过股市风投和大股东等传统渠道获得融资的尔科技巨头，这类传统大互联网企业经常被曝出监控和盗取用户数据的丑闻，作为普通用户的我们是无法约束这些大公司的行为的，因为他们对企业没有实际控制权，也就无需对这些普通用户负责。但是在去中心化领域，上述问题就会少得多。[2020/10/28]
三、注意头寸大小，永远不要超过你能承受的范围
当你遇到对你有利的赔率时，你当然会想下大注，但即使是有正向期望值的投资最终也可能会失败。要记住，一切都是为了生存，这就是为什么你应该及时止损，并且每笔交易的风险永远不要超过1～3%。
再举个例子，假设：
1.总投资组合价值：10,000美元
2.每笔交易有2%的风险，当损失7%时止损。
3.头寸大小：(10,000x0.02)/0.07=$2,857
这个头寸相当于你投资组合的28.5%，但由于你在7%的位置设置了止损，这意味着你的损失不会超过200美元，即你总投资组合的2%。头寸大小和止损在交易中非常重要，如果你过度打开了自己的资金敞口，迟早会有一天你会把自己的帐户给亏光。
四、搞清楚你的优势是什么？
如果你试图成为所有事情的大师，那你终将一事无成。你必须找到自己最适应的市场。
你可以先思考，自己最感兴趣的是什么？交易、NFT还是DeFi？但即使是交易也太大了。微型股、小型股、L1、市值前100名，更别说时间框架、波段交易、黄牛交易等……
对于NFT，你会关注哪个生态系统？我确实花了几天时间在http://rarity.tools网站好好研究了地板价。对于DeFi，你的专长是什么？毕竟在各L1公链上持续跟进最新状态太难了。
你必须弄清楚，自己是聪明钱的观察者、低市值宝藏的发现者、能比其他人更早看到NFT趋势的人，还是撸羊毛专家或DeFi收益农场主？在弄清楚这一点后，你就可以加倍努力，而不是学习所有东西。
五、能够承认自己错了，并停下来
这是在加密行业成功的重要因素。不管是交易、NFT还是DeFi，在你购买之前，你需要一个论点和一个失效点。
问问自己，「如果我错了怎么办？」
继续举例：
以79美元的价格购买AVAX，失效点可能就是生态系统发生根本性变化，止损点则应该在10%左右。
我写这篇文章的原因，是因为比你所想象的更难情绪化。你有多少次没有迫使自己在某个价格卖出，而是说：「如果再跌5%，那我就卖出」。然后继续损失5%后…
所以说，尊重你的规则。
六、寻找「回声室」
如果你在Twitter的加密圈里花了足够长的时间，就会发现有很多子社区，比如ETHmaxis、LUNAtics、FTMdegen、ATOMbelievers等。
虽然你绝对应该加入其中的一个或几个社区，但你也应该始终保持批判的眼光。不要在没有做出自己判断的情况下就盲目地接收信息。
说到底，这是一场PvP游戏，即使你觉得自己是加密Twitter上一个大社区的一员，但你还是孤身人，不要假设其他人都在为你的最大利益着想。
七、保持耐心
你不必一直保持满仓，也可以选择用稳定币进行DeFi耕种，或者持有一定现金。不必总是进行交易，而是让交易来找你。
尝试等待大崩盘和代际购买机会的出现，以帮助你实现心中的理想目标。
我想说的点是，要学会等待良好的交易时机。在下跌趋势中，也不要试图过度杀跌。请记住，当前市值前100的项目，大多数在4年后都会消失。
八、一些DeFi技巧
1.在http://coindix.com上查看收益，找不到的信息可以在http://defiLlama.com上进行补充。
2.除非你非常有经验，否则请坚持使用具有高TVL的Staking或者yield-farm机会。
3.如果您使用杠杆，请持续监控自己的头寸。
4.尝试接触推特上的大V，他们中的很多人拥有大多数人不知道的信息。
5.APR越高，你成为收益来源的可能性就越高。
6.尽量避免BNB链，上面的很多项目都会拉地毯。
7.为一些重要的Twitter帐户打开通知提醒，比如PeckShield就提供了一些很好的做空机会。或者当AndreCronje发布自己将在三月份「退休」的消息时，就是一个轻松的做空机会。现在，我认为只要消息一出，USN算稳的消息就会影响NEAR生态中的市场。
8.永远不要把所有的钱都花在一个DeFi协议上
9.第一次尝试新平台时一定要保持低额成本
10.尝试专注于一两个生态系统，以抓住最大的机会
11.观察顶级钱包的钱都去了哪里
原文作者：Route2FI，加密研究员
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