巨头从不错过风口。
韭菜也是。
DeFi浪潮之下，暴涨已成常态（当然暴跌也是）。
可问题是，这么多DeFi玩家，谁赚了？
对于绝大多数DeFi投资者而言，DeFi上赚的钱差不多都交Gas费（以及各种手续费）了。
但相比无常损失，Gas费充其量只是通往DeFi之路的拦路虎，无常损失却猛于虎。
——因为无常损失会让投资者的本金都可能莫名其妙地亏掉。
最终的局面可能是，流动性提供者不仅挖到的代币价值归零，就连本金也大幅缩水。
最近应该有不少流动性提供者会发现，自己所质押的交易对的资产怎么也缩水了。
以太坊客户端Geth发布v1.12.1版本:8月11日消息，以太坊Go语言客户端Go Ethereum发布以太坊客户端Gethv1.12.1，Go Ethereum表示这可能是其有史以来最大的维护版本。Go Ethereum建议所有用户升级此版本。
Go Ethereum表示，即将到来的Cancun（坎昆）硬分叉的开发一直是本次发布周期的重点，虽然Gethv1.12.1尚未为Cancun做好准备，但该版本已针对EIP-4844 Shard Blob交易包含基本类型定义和状态转换逻辑，还为EIP-4844交易实现了一个全新的内存池——blobpool。blobpool尚未被p2p网络使用，仍在坎昆开发网络中进行测试。此外，Geth不再支持Rinkeby测试网（#27406）。[2023/8/11 16:20:15]
这是因为无常损失。
加密货币风投公司Paradigm将关注范围扩大到AI领域:金色财经报道，两位知情人士表示，加密货币风险投资公司Paradigm强调对包括AI在内的前沿技术的关注正在超越区块链。该公司现在称自己为研究驱动的技术投资公司，而不是专门投资于颠覆性的加密货币/Web3公司。根据Internet Archive 运营的Wayback Machine ，该修订版似乎已于 5 月 3 日左右上线。
“我们相信加密货币将定义未来几十年\"也被从主页上删除，现在没有提到web3或区块链。熟悉该战略的人士表示，该公司没有改变其使命，并继续专注于加密货币和 web3，更新后的网站文案旨在强调其技术研究，并指出 Paradigm 曾支持在其核心战略中探索新技术的公司，例如AI Arena。[2023/5/26 10:40:45]
如果用最简单的话来解释，那就是无常损失是被套利者搬走的砖。
SBI和Securitize将在新加坡合作发行代币化债券:金色财经报道，上周，SBI Digital Markets和Securitize宣布计划在新加坡联合建立一个数字资产发行和分销平台，并在11月开始发行代币化债券。
SBI Digital Markets是SBI数字资产控股（SBI DAH）的子公司，于9月获得新加坡金融管理局（MAS）颁发的资本市场服务（CPM）许可证。这两家公司将共同针对机构投资者提供基于区块链的发行和分销服务。SBI控股在2019年投资了Securitize。（ledgerinsights）[2022/10/17 17:29:24]
我们在中心化交易所买卖数字资产时，价格是以最新的成交价为准。
而最开始各个交易所的交易深度是不同步的，所以就产生了套利空间，有人在各大交易所里低买高卖赚差价——俗称“搬砖”。
后来搬砖的人太多就内卷了，进化出机器人搬砖，比如PlusToken就是以此为噱头而敛财的。
但事实上搬砖早就行不通了，各个交易所的价格基本同步了。
但是去中心化交易所就不一样。
去中心化交易所采用的是AMM，也即自动做市商机制。
价格不是以最新成交价来确定，而是先把所有的资产都汇集到流动池中，然后按照一定的算法自动计算价格。
以Uniswap为例，采取的是恒定乘积X*Y=K来计算交易价格。
假如交易对里的代币X的价值远高于代币Y，这时你只需要用很少量的Y就可以兑换大量的X，反之亦然。
总之不需要依赖做市商，就能实时交易而且绝对公平。
但问题就在于，这种价格只能在这个流动性池里成立，在其它池子里就是另一个价格了，更不用说与场外的价格保持同步了。
所以自动化做市商机制就会产生套利空间，套利者可以一直搬砖，直到把交易对的价格恢复到了初始比率，达到供求平衡。
而套利者赚的利润，就是流动性提供者的损失。
所以说，尽管DeFi在理论上对投资者来说，与其把币闲置着，倒不如放到流动性矿池里赚赚利息，但实际上因为无常损失的缘故，很可能会蚀了本。
古人云，上医治未病。
不是说为了避免无常损失，流动性提供者就不应该参与DeFi挖矿。
而是说流动性提供者如果想在保本的基础上“挖卖提”赚点代币，那就应该选择波动更小的资产的交易对。
——当然挖矿收益也更小。
你见过Curve的流动性提供者担心无常损失吗？因为都是稳定币交易，很稳……
当然，Curve的流动性回报低也是事实。
所以如果想追求更高收益，还可以选择单边浮动的交易对，即有稳定币的交易对，比如USDT-EOS，那么你只需要担心一个币种的涨跌。
但如果你选择了双边浮动的交易对，尤其是当两个资产的波动都很大时，那就坐上了DeFi过山车，远远比在二级市场的涨跌刺激多了。
选择波动更小的交易对，是DeFi散户的自救指南。而要从根本上解决去中心化交易所的无常损失，就需要项目方引入预言机了。
在理论上来讲，预言机会引入外部市场的最新价格，然后再根据流动性池里的相应权重调整价格，可以最大程度地消除套利空间。
Bancor V2就已经开始这样做了，引入预言机喂价价格，两边代币价值就不用再追求恒定相等了。
流动性池里的套利空间就跟现在的中心化交易所差不多，已经基本被抹平。
——除非有比预言机更快的搬砖机器人。
当DeFi玩家在决定提供流动性时，很容易被几千倍的年化收益率吸引，但DeFi世界其实是看小时化的……
玩DeFi，第一考虑的应该是无常损失，第二才是收益。
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