注：原文来自Messari，以下为全文编译：
开放和去中心化协议的一个优点是它们是公开的：即每个人都可以看到网络上发生的事情。然而，访问和使用这些公共数据可能比看起来的要复杂的多。当前，我们有两个选择：一是自己去查阅区块链的所有历史，二是查询像Etherscan这样的区块探索器。
值得注意的是，选项一是相当耗费资源的，它不仅需要时间，而且需要存储整个区块链的副本，并且还要随时连接。选项二则依赖于中心化的第三方，所以并不是去信任的。
此外，针对不同的区块链和协议，这两种方案的工作方式也不一样，在我们今天看到的跨区块链环境中，拥有完整数据的复杂性显然增加了很多。
为此，TheGraph应运而生，旨在通过去中心化的查询协议来解决上述问题。
TheGraph的简单介绍
TheGraph是Web3的一个去中心化索引协议。它可以查询区块链数据，而且不需要连接到区块链或依赖中心化的第三方。更简单地说，它是一个针对区块链及其去中心化应用的去中心化API协议。
举例
想象一下，一个建立在Aave之上的去中心化应用程序需要访问该协议的数据。到目前为止，Aave不得不在其服务器上建立和维护一个中心化的API，以允许其他人访问和使用数据。但有了TheGraph，Aave的开发者就可以只编写一个subgraph清单，随后，多个索引器将对Aave的数据进行索引，并直接在以太坊网络上获取数据，从而为Aave创建一个去中心化的API。
TheGraph的优点是，dapp不必自己维护API，协议数据也将被分散，而且允许开发人员共享任何开放区块链上所有协议的共同查询结构和语言。
印度央行行长：由于匿名性DEFI造成了特别的挑战:6月17日消息，印度央行行长沙克蒂坎塔·达斯表示：印度央行正在向央行数字货币迈进，监管机构必须确保适当的风险管理，对实体银行分行的依赖将会减少，科技巨头可能会破坏金融系统。将很快发布指导方针，以确保数字借贷生态系统的安全和健全，使用金融科技数据的银行可能会引发系统性问题，印度央行将继续微调监管。由于匿名性，DEFI（去中心化金融）造成了特别的挑战。有必要寻找全球协调监管的方法。越来越多的技术使用导致了更多的数字欺诈。印度央行很快就会发布关于（金融）科技的建议。一些事态发展使流动性任务具有挑战性。[2022/6/17 4:34:42]
TheGraph如何运作
数据索引，称为子图，是由子图清单建立的。该文件描述了来自特定协议的哪些数据需要被索引，以及如何索引，因此便可被用户和应用程序轻松查询。每个子图都可以通过标准的GraphQLAPI调用来进行查询。GraphQL是一种开源的数据查询和操作语言，用于API，最初由Facebook开发。
一旦这些映射指令被记录在Graph节点中，包括从区块链事件到数据的存储方式，该节点便会倾听链上的任何变化，并相应地更新其子图。
然后，每个索引子图就可以像传统的API一样通过其GraphQL端点进行查询，并从一个去中心化的索引器网络中获取数据。你可以在这里找到我写的一个从Aave子图查询数据的脚本例子。
阿联酋金融中心监管部门征求公众对DeFi政策考虑的意见:金色财经消息，阿联酋金融中心ADGM的监管机构FSRA发布了一份讨论文件，征求公众对去中心化金融(DeFi)政策考虑的意见。根据监管机构的说法，讨论文件将“作为最终如何监管Defi的对话的起点”。尽管如此，FSRA澄清说，该文件不是金融机构的“指南”。相反，该文件包含了监管机构对5到10年期间可能的中期方向的看法。此外，讨论文件还包含监管机构所谓的“关于FSRA可能如何考虑监管Defi的高层政策立场”。该文件还描述了未来Defi的监管框架将是什么样子。同时，FSRA已将2022年6月30日定为提供意见的截止日期。在此期间之后，FSRA将审查反馈并决定下一步。（news.bitcoin）[2022/4/15 14:26:13]
网络
TheGraph网络中有着不同的行为者。正如我们将看到的，TheGraph的代币激励机制设计得很好，不仅网络在所有参与者之间是平衡的，而且代币也有实用性。下面我将按每个利益相关者来研究TheGraph网络，以及它们各自的功能。
开发者
开发者是定义子图的人。一般来说，每个协议的开发者都会为其主要协议的数据创建一个或多个子图。然而，由于以太坊数据是公开的，理论上任何人都可以从每个协议中创建特定的子图。
索引者
协议的主要维护者是索引者。他们是操作Graph节点的个人，他们在这些节点上根据子图的描述对数据进行索引，并将他们的GRT质押。作为托管子图数据的交换，他们从每年3%的GRT通胀中获得索引奖励，并从查询其子图的用户中获得查询费。
Lido将在2个月内向Raydium等Solana链DeFi协议发放奖励:官方消息，流动性质押协议Lido社区通过提案，在2个月内向Solana AMM分发800,000枚LDO作为LP奖励，其中向Raydium stSOL/USDC LP分配25万枚LDO，向Raydium stSOL/ETH LP分配25万枚LDO，向Saber stSOL/SOL LP分配15万枚LDO，向Mercurial Finance stSOL/SOL LP分配15万枚LDO。[2021/9/16 23:30:19]
索引奖励根据他们所索引的子图的重要性和他们在该子图上所质押的GRT份额而变化。
策展者
由于协议是去中心化和开源的，所以可能会出现不同的子图来索引来自相同协议的不同数据。策展者在协议中扮演着重要的角色，他们发出信号，表示哪些子图更好、更可靠或最重要，从而激励索引者去索引那些更好的子图，因为索引最多信号的子图会给索引者更多的奖励。作为回报，策展者将收到他们所标示的子图所产生的查询费用的一部分。
在某种程度上，策展者通过他们的信号不断完善网络，并通过他们收到的查询费份额来激励他们这样做。
委托者
在TheGraph的网络中，委托者的角色更为直接。他们将自己的GRT代币委托给索引者，并从索引者获得的索引奖励和查询费用中获得一定份额，该份额由索引者自己设定。
由于索引者从网络中获得的奖励部分是基于他们所质押的GRT数量，因此他们需要竞争委托者的资本，从而激励他们与这些委托者分享公平数量的收益。这种效应甚至导致了一些索引者为吸引资本而补贴其委托者。
激励措施是双向的，因为委托者通过委托给那些根据策展者信号对最重要的子图进行索引的索引者会获得更多的收益。到目前为止，大约有7,000名委托者在150多个索引者中进行质押。
OKEx CEO Jay Hao：只有1%的DeFi项目有成功的可能，勿把投机当投资:今日，OKEx CEO发布微博提醒用户警惕DeFi风险。Jay Hao表示：“最近币圈的感觉像极了17年那会儿，甚至以远超当时的速度在刷新大家的认知，无数farmer通宵达旦的进行DeFi挖矿，作为全球第一家集成 Dai 存款利率的交易平台，我很自信我们对于DeFi的认知和布局远超同行，但对于整个行业来说这仍是一场与人性博弈的挑战，毫不客气地讲，我认为只有1%的DeFi项目有成功的可能，大家切勿把投机当投资。”[2020/9/3]
终端用户
用户可以是个人或企业，他们需要以一种简单而可靠的方式访问区块链数据。当使用TheGraph时，他们将通过查询市场查询去中心化的索引器网络，每个用户为每次查询向索引者支付费用。
随后，他们便能够访问一个更有弹性的数据源，并以类似的方式查询来自不同区块链和协议的数据，从而减少复杂性。
目前，由TheGraph维护的网关为查询提供补贴，但该系统最终将过渡到一个市场。届时，用户将为每次查询向索引者付费。
GRT代币
GRT是TheGraph的原生代币，是建立在以太坊区块链上的ERC-20代币。推出时铸造了100亿个代币，并计划在10年内解锁。
GRT分配和供应时间表
从下面的5年解锁时间表中我们可以看到，60%的代币将在主网启动一年后解锁，两年后将解锁90%。第一个密钥解锁日期将在启动后6个月，即2021年6月，届时早期团队和顾问及早期支持者的大部分代币将解锁。
声音 | Tether首席技术官：USDT可以很好地作为许多DeFi项目的抵押品:金色财经报道，Bitfinex和Tether的首席技术官Paolo Ardoino在采访时表示，考虑到与区块链平台相关的不确定性，比如ETH从工作证明转向权益证明，其透露了团队决定USDT在哪个区块链上发布的标准。Ardoino表示，已经有了安全和业务审查，第一个过程是检查社区是否有兴趣在其平台上发布USDT。以ETH为例，USDT是在2017年12月左右在ETH上发布的。考虑到2017年比特币高昂的交易费用，公司决定将业务扩展到ETH。此外，他表示，USDT可以很好地作为许多DeFi项目的抵押品。[2020/1/7]
此外，每年有3%的通货膨胀率，预计总查询费和所有存款税的1%会被销毁。销毁率和通胀率都可以通过治理调整。
代币经济学
对于TheGraph网络来说，要成为一个去中心化的数据协议目标，就需要依靠一个强大的激励和奖励机制。索引者需要为他们的工作得到补偿，策展者需要被激励做出有用的选择，而委托者需要为他们所投入的资本得到奖励。这些利益相关者中的每一个都会因为他们的服务而获得GRT代币，而查询网络的消费者则花费GRT。
奖励和其他激励机制
TheGraph网络为网络的各种参与者提供了一个复杂的奖励和销毁系统。
索引者赚取查询费和索引奖励。查询费由索引者设定，但由于索引者在查询市场上相互竞争，预计会有竞争力。此外，他们还可以在策划的子图中赚取"GRT形式的索引奖励，即新的代币发行，按策展者信号的比例和质押分配....."。
委托者赚取索引者收入的一部分，由索引者自己设定。委托者将寻找具有良好收益的索引者，并与委托者分享其中的很大一部分。
当为一个子图发出信号时，策展者将消耗GRT并铸造这个子图的管理份额。这些份额使策展者有权从这个子图中获得部分查询费用。消耗的GRT与获得的查询费用呈粘合曲线，所以第一批策展者，将承担更多的风险，但也可以得到更多的份额。
如果索引者存在恶意行为，他们的份额可以被削减。委托者和策展者需要缴纳0.5%的存款税，而协议上所有质押的GRT有28天的锁仓。
回扣池
查询费的一部分将被捐给回扣池，用于奖励所有参与网络的人，通过Cobb-Douglas生产函数重新分配给索引者，而池中剩余的代币则被销毁。这一机制被用来激励索引者以最佳数量的代币进行质押。
"所有这些机制结合起来，是为了在一个完全去中心化的基础设施之上产生一个开放有效的数据服务市场。"TheGraph
TheGraph网络的现状
扩展到其他链和L2解决方案
TheGraph在2020年12月将其主网作为托管服务推出，支持Ethereum和IPFS。2021年2月，TheGraph将其索引和查询服务扩展到了Polygon，为MaticPoS链等第二层解决方案的数据打开了大门，并可能将ZK和OptimisticRollups连接到Polygon的基础设施。
在该公告之后，TheGraph开始计划对其他协议的支持，现在已经与多达19个L1和L2区块链整合，包括Avalanche、币安智能链、Celo、Clover和Fuse。TheGraph正在展示其对多区块链协议的真正愿景，并宣布计划在未来几个月整合Polkadot、Solana和NEAR。最终，团队声称该协议将实现对所有主要L1链的支持，包括比特币。
考察TheGraph的增长
查询量增长
与此同时，TheGraph的月度查询量达到了最高，2021年4月的查询量超过了200亿次，比一年前的10亿次查询多了20倍。
网络增长
使用TheGraph构建其dapp的开发者数量，以及该协议上可用的子图数量都在持续增长。超过1.8万名开发者依靠该协议来开发他们的应用程序，以便从Uniswap或Synthetix等协议中获取数据。此外，在2021年的前三个月，TheGraph上可用的子图的数量增长了10%到15%，现在总数超过了12000个。
最近在查询、子图和开发者活动方面的逐月增长不仅显示了TheGraph的成功，而且更广泛地反映了Ethereum和Web3的更大采用。
采用趋势
TheGraph的查询量提供了对以太坊活动的一瞥，以及开发人员最需要的信息。DeFi在索引的子图数量和查询量方面处于领先地位，其中88%的DeFi活动仅来自AMMs。其他使用TheGraph托管服务的重要应用类型包括NFT、DAO和网络分析。
随着链上分析的发展，TheGraph正迅速成为信息和趋势发现的宝贵来源。
迁移到去中心化主网
2021年4月下旬，TheGraph开始将一些生产子图从托管服务迁移到其去中心化网络。第一批迁移的子图包括Audius、DODO、Enzyme、Gnosis、Livepeer、mStable、Opyn、PoolTogether、Reflexer和UMA的数据，这意味着这些协议现在可以从TheGraph的去中心化索引器网络中查询到。
其他子图将逐步迁移到主网，谨慎地确保在此期间不会出现任何问题。总的来说，TheGraphFoundation看起来很谨慎，但也在不断前进并达到新的里程碑。
金融和货币第一，数据第二
TheGraph一开始就有一个雄心勃勃的目标，即把所有区块链的数据重新整合到一个单一的去中心化的查询协议中。届时，开发人员将可使用一种通用的编程语言GraphQL，从一个点对点的索引节点网络中查询数据。
在2021年的一半时间里，也就是他们第一次宣布的三年后，这个目标即将实现。在以太坊的托管服务上推出他们的主网后，该团队现在正在向去中心化的网络推出dapp，同时扩展到其他区块链和第二层。他们对多区块链去中心化数据协议的愿景每个月都会变得更加具体。在将货币和金融去中心化之后，加密货币技术正在去中心化数据的路上。
特别感谢来自Messari的MasonNystrom对这篇文章的反馈!
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