巴比特观察丨市场暴跌期间,这些机构谁会是你的“朋友”?_比特币:ggbtc

继去年“3·12”暴跌后,5月19日成为下一个化为符号的日子:在比特币已低迷数日的情况下,这一天比特币从4.23万美元最低跌至2.9万美元,24小时跌幅高达30%。

比特币“元气大伤”,而在这期间,多方和空方泾渭分明,有人趁机踩踏、“友军”倒戈,也有一些人坚守信念,继续加仓。

一个正常的市场,出现大幅回调是正常的,而一些反水者的声音混淆了视听——说的和做的不一样,不要听他们说,而要分析他们怎样做。

反水者马斯克

比特币在5万、6万美元附近横盘已经有将近4个月之久,

特斯拉CEO马斯克在这一过程中受到关注,其对比特币的态度经历了两次重大转折。5月13日,马斯克在推特上表示停止接受比特币购车,因其考虑比特币不环保,拉开了本轮比特币大跌的序幕,当日比特币跌幅将近1万美元,一度下探至5万美元/枚以下。

期间马斯克对比特币的态度暧昧不明。

5月16日,名为@CryptoWhale的Twitter用户说:“下个季度,当比特币投资者发现特斯拉抛售了他们剩余的比特币资产时,他们可能会自扇耳光。不过鉴于马斯克受到的仇恨如此之多,我不会因此而责怪他!”而马斯克回答说:“的确是这样。”该言论被市场解读为马斯克暗示特斯拉清仓比特币,致使比特币在5万美元/枚下方继续承压。而次日后,马斯克在推特回复别人说特斯拉没有出售比特币,比特币在1小时能暴涨2000美元。

美国所有商业银行存款规模再度减少1257亿美元:金色财经报道,根据美联储本周五(3月31日)发布的最新H.8报告,截至3月22日的一周内,美国所有商业银行的存款规模再度减少了1257亿美元,为连续第九周下滑。不过,这一数字比硅谷银行和签名银行倒闭后第一周创纪录的1745亿美元存款流出幅度,已减少了约500亿美元。

此外,小银行的存款情况开始稳定甚至出现存款增加,而前一周还获得明显存款流入的前25大银行,在最新的报告中却成为了存款外流的“大头”。数据显示,在截至3月22日的一周内,美国小型银行的存款从上周的5.381万亿美元小幅升至了5.386万亿美元。与此同时,按资产计算的最大25家银行的存款则从10.74万亿美元降至了10.65万亿美元,总计减少了近900亿美元。[2023/4/3 13:41:41]

马斯克为何态度反复?特斯拉起初宣布配置比特币时,比特币二级市场价格是3万美元/枚左右,而这次暴跌最低跌至2.9万美元/枚。5月22日,马斯克终于在推特上做出清晰表态:在法定货币和加密货币之间的斗争中,他支持加密货币。

贝莱德:11月CPI报告或让美联储在未来数月暂停加息:金色财经报道,贝莱德全球固定收益首席投资官Rieder表示,11月CPI报告之所以引人注目,部分原因在于数据显示了连续第二个月价格压力较为温和,这提供了一些信号,表明通胀的潜在趋势正在放缓。如果像今天这样的数据显示出一种真实的趋势,即通胀势头下降,那么我们可能会看到美联储在未来几个月在仍然具有限制性的政策利率水平下暂停加息。但这不会给经济带来潜在的过度压力,尤其是经济中对利率敏感的部分,这些领域已经开始显示出实际(和预期的)疲软迹象。[2022/12/14 21:42:48]

今日,马斯克发表推文称正在与北美矿工商谈使用可再生能源挖矿,比特币虽然因此获得短时的拉升,但比起马斯克“唱空”时,可便宜多了。

美联储:出乎意料且持续的高通胀和高利率或将对经济和金融体系带来风险:11月5日消息,美联储《金融稳定报告》称,出乎意料且持续的高通胀和高利率或将对经济和金融体系带来风险,在美国,利率可能会超过目前的预期水平。“而若通胀压力较预期更顽固,经济活动或将大幅放缓。”美联储表明,其将削弱家庭和企业的偿债能力,导致违约、破产和其他形式的财务困境的增加。美联储补充称,这或进一步致使市场波动加剧、流动性紧张和包括住房在内的资产价格进一步下跌。[2022/11/5 12:20:32]

嘴炮古根汉姆

除了马斯克,资管巨头古根汉姆也做出了反水的举动。今年2月,古根海姆首席投资官ScottMinerd根据古根海姆的“基础研究”,称长期看来比特币的价格将达到60万美元/枚。

古根汉姆于去年11月底向SEC递交文件,计划配置比特币。根据文件显示的信息看,古根汉姆计划通过古根汉姆宏观机会基金投资GBTC以间接配置比特币。当时比特币正在冲刺2万美元/枚,而GBTC在11月30日-12月4日期间的溢价率接近30%。

LooksRare宣布支持 NFT 创作者可选版税:金色财经报道,LooksRare 加入了越来越多的选择放弃创作者版税的 NFT 市场,该平台宣布已切换到 NFT 创作者的可选版税,并表示将改为将四分之一的协议费用分配给创作者,以试图在关于版税的争论中找到中间立场。相关声明透露,LooksRare 现在将其 2% 协议费用的 25% 分配给创作者,这导致所有收藏品交易的有效版税仅为 0.5%,比大多数人之前看到的要低得多。 (The Block)[2022/10/27 11:49:42]

今年2月份,该批投资才获得SEC批准。虽然GBTC的溢价率跌破10%,但比特币的价格距离古根汉姆递交申请时已翻了将近一倍。

配合GBTC的持仓情况,ScottMinerd摇摆不定的态度就显得有趣多了。根据古根汉姆递交申请时的情况看,古根汉姆最多可以向GBTC投资4.97亿美元,而富达公司预估该笔投资将使得古根汉姆持有0.26%的GBTC(约167股),成为GBTC的第三大持有者。

Sorare发布基于NFT的NBA梦幻篮球游戏测试版:10月18日消息,NFT体育游戏开发商Sorare宣布推出基于NFT的NBA梦幻篮球游戏测试版,玩家可以使用代表NBA球星的NFT创建和管理球队,这款游戏基于以太坊区块链开发,将发行5,000枚NFT限量卡、1000枚稀有卡、100枚超级稀有卡、以及1张独特卡。

截止目前,Sorare旗下NFT游戏已经覆盖篮球、足球和棒球三大运动。(Venturebeat)[2022/10/18 17:31:09]

而从Whalewisdom提供的数据来看,GBTC的机构持有者列表未出现GuggenheimMacroOpportunitiesFund,且GuggenheimMacroOpportunitiesFund截至2020年12月30报告期前未曾投资过GBTC。

ScottMinerd对比特币的预测是摇摆不定的。今年1月份,他表示仅凭机构投资者的兴趣并不足以支撑比特币价格维持在3万美元/枚以上,认为比特币将跌至2万美元/枚以下,当时每枚比特币价格正冲刺4万美元/枚。而到2月份时,比特币已站上4万美元/枚,GBTC转为负溢价率,ScottMinerd改变了看法,认为比特币被严重低估,公允价值应当在40万美元/枚-60万美元/枚之间。

但是,到了4月份,ScottMinerd在接受CNN采访时表示比特币陷入了投机泡沫,再一次表示其会回到2万美元/枚的说,比特币当时价格在5.5万美元/枚,与此同时,ScottMinerd认为,2万美元/枚-3万美元/枚对于长期投资者来说是最好的切入点。

而到了5月份,在5.19暴跌期间,ScottMinerd发表推特,称加密货币是一场郁金香泡沫,引发了热议,其中在加密货币圈颇具影响力的分析师LarkDavis评论,指出古根汉姆正在研究投资比特币,而ScottMinerd的评论却显示其对比特币并没有研究。

随即,ScottMinerd发表推特称这并不是指加密货币死亡,就像郁金香泡沫破裂不代表郁金香的鳞茎将终结。

本周二,ScottMinerd发表了他的最新看法,认为比特币价格尚未触底,还将进一步下跌。

值得注意的是,在一个月前的采访中,ScottMinerd表示古根汉姆申请保留将其高达10%的宏观机会基金投资到比特币的权利。这就是说ScottMinerd在对市场释放信息的时候,古根汉姆可能并未建仓GBTC——至少从机构持股列表中看不到。

ScottMinerd到底是嘴炮还是在等待时机?GBTC在OTC的溢价率已经创下近两年的新低,这使得一些机构开始抄底GBTC。

灰度暗黑时刻将过去机构开始扫货

恰恰相反,灰度的暗黑时刻可能将过去。

在比特币暴涨期间,GBTC价格持续下行,甚至出现负溢价。在5·19暴跌前,GBTC的场外溢价率甚至一度跌破-20%,而GBTC与BTC之间的负溢价率早已引发机构投资者的不满,其中MarltonPartners督促GBTC将交易方式修改为荷兰式拍卖以便改善负溢价率的情况。

这说明,投资人认为GBTC的流动性或者定价出现了问题。由于机制设计问题,GBTC属于只进不出,而灰度对于GBTC可以回购以支撑GBTC的价格。灰度在三月份时对GBTC进行过一次2.5亿美元的回购,同时暂停了GBTC的认购,至今仍未恢复。

如果GBTC仍维持负溢价率,并且持续下行,那就是GBTC的问题。GBTC曾作为机构的唯一合法参与BTC的入金通道,但随着比特币ETF的问世,GBTC合法入金渠道这一优势已丧失。在如明显的价差情况下,已经有机构出手扫货GBTC,GBTC的溢价率迅速回升,当前已接近0%,这或许与灰度CEO近期宣称的美国SEC将在一年内批准比特币ETF有关——SEC已正式受理多个机构的ETF申请,其中包括天桥资本、富达基金等。

截至5月25日,ARK基金买入超16万股GBTC,与此同时,其加密基金还购买了将近2000万美元的比特币。ARK曾在去年11月25日、11月30日对GBTC分别减持14.1万、57.5万,在ARK减持后,BTC二级市场微跌。

除了ARK基金,Simply也在近期悍然宣布发行的投资组合中含有GBTC,而这个配置是15%。

机构不会无缘无故地进入。LarkDavis今早在推特上表示,卡尔·伊坎的伊坎资本将购买价值逾10亿美元的比特币和以太坊。

现在进入的时间可能不是谷底,但进入的时间并不晚。

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水星链

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