近些天来,在许多交易所的场外交易平台,USDT兑换人民币的价格出现了溢价,以货币为例,4月4日,火币OTC上USDT的价格达到了6.79元,而美元的外汇牌价则为6.56元,出现了多达3%的溢价。这样的溢价,是否说明有更多的场外资金在入场呢?
USDT作为稳定币能够稳定的原因
作为法币与加密货币的桥梁,USDT一直有两个大类的市场,其一是各种加密货币兑换USDT的市场,包括中心化交易所和Defi上的市场;其二则是USDT1:1兑换美元的市场,这个市场主要由USDT官方兑换、大宗场外交易商和一些合规交易所的USDT/USD交易对所组成。
以维基解密创始人命名的AssangeDAO现已募集3735枚ETH:2月5日消息,以维基解密创始人阿桑奇命名的AssangeDAO在JuiceBox发起捐赠筹款。截止发稿,AssangeDAO已募集3735枚ETH。据相关报道,所有捐赠的ETH将用于竞拍1/1JulianxPak联名NFT,捐赠支持TornadoCash和Aztec匿名捐款。该组织宣称筹集的资金将帮助阿桑奇支付法律费用,并开展活动,提高公众对司法系统系统性故障的认识。另外,此次捐赠活动中每个参与者都将根据捐赠的ETH数量,获得相应份额的治理TokenJUSTICE。JUSTICE将成为管理AssangeDAO的Token。[2022/2/6 9:33:29]
USDT兑换各种加密货币的价格由市场决定,Tether公司无法干预。但USDT兑换美元的价格,Tether则必须确保为1:1,否则USDT就无法发挥稳定币的作用。所以,Tether官方承诺USDT和USD1:1的兑换,对于一些大宗的美元场外交易商,同样依赖于Tether的官方兑换。
动态 | 新勒索软件CryptoPokemon加密用户文件并索要比特币 Emsisoft研究人员已开发解密器:据SC Magazine消息,新勒索软件CryptoPokemon对用户文件进行加密,并要求大约104美元的比特币来解密文件。CryptoPokemon使用SHA256 + AES128对文件进行加密,并附带一个包含电子邮件地址和网站的注释。 Emsisoft研究人员敦促受害者不要支付赎金,他们发现了恶意软件源代码中的漏洞并创建一个免费的解密器。所有受害者必须首先从系统中删除恶意软件,否则它将反复锁定系统或加密文件,下载免费解密器工具,运行可执行文件,在询问时确认许可协议,单击便可开始解密文件。[2019/4/13]
但是查阅Tether官网可以得知,官方兑换美元的门槛为至少10万美金,手续费则为1000美金或是兑换金额*0.001之间的更高者,由此可见,对于散户来说,去Tether官方并非最优选择。
动态 | Emsisoft发布加密货币勒索软件Hacked Ransomware的解密程序:据Bleeping Computer消息,3月25日,知名安全软件Emsisoft发布了加密货币勒索软件Hacked Ransomware的解密程序, 允许受害者免费恢复他们的文件。此勒索软件在2017年非常活跃, 主要针对英语、土耳其语、西班牙语和意大利语用户。[2019/3/26]
而在Tether的中,则有这么一段话:
?“Tether保留在Tether的储备资产发生流动性问题或是产生损失时,延迟兑换给用户美元的的权利,同时Tether保留兑换给用户证券或是其他Tether持有的储备资产的权利。”
动态 | 310BTC解密游戏第四关谜底被破解 1400万被领取:近日被广泛传播的310BTC解密游戏谜底已破。游戏的发布者将310个BTC藏在一幅图中,并设置了4个关卡,第一关0.1BTC,第二关0.2BTC,第三关0.31BTC,第四关310BTC。按照当前的行情,相当于在画上贴了1400万人民币,诸位玩家凭能力自取。目前只剩下第三关还未被破解。谜题图片下载请查看原文链接。[2018/10/11]
也就是说,当用户拿着USDT去找Tether兑换美元的时候,Tether有可能没钱可兑,也可能只能给用户一些它所持有的等价物。
众所周知,Tether并不持有相当于其usdt发行总量的美元,而是持有同等数量的资产,这些资产由哪些东西构成,目前Tether尚未向外界公布。
因而,Tether保持USDT稳定币汇率的主要做法,则是通过在USDT/USD交易对做市来保持1:1的汇率。目前有USDT/USD的交易所主要有三个,分别是Bitfinex,Kraken和FTX,三者24小时交易量总和为1.5亿美元,对于拥有400多亿资产的Tether来说,通过做市维持汇率轻而易举。
为何USDT兑换人民币会出现溢价
在人民币用户领域,USDT并不存在兑换法币的场内市场,而只有场外交易,由于场外交易的高度分散化,对于Tether公司来说,显然无法找到有效的做市手段将汇率维持在1:1。任何价格的偏离,都是因为供需平衡发生了变化,而USDT的价值偏离美元兑换人民币的官方汇率,则有两种可能。
其一是场外交易的供需平衡被打破,供不应求,卖家满足不了巨大的市场需求,因而USDT产生了溢价;
其二是场内加密货币的供求平衡被打破,人们正在将加密货币换成稳定币,从而使USDT产生了溢价。
无论发生以上哪种情况,都需要Tether公司增大USDT的供应,以保证汇率稳定。在2020年3月12日,市场处于极度恐慌情绪,许多人急着将加密货币换成稳定币避险,因而造成了usdt兑换人民币的巨幅溢价,最高达到7.8。
为何无法通过搬砖套利搬平
如果USDT场外兑换人民币的汇率相比官方汇率溢价3%,在外汇领域,属于巨大的套利空间,用户可以用美元从Tether直接购买USDT,在人民币场外市场卖出,将获得的人民币换成美元,如此反复操作。但事实上并没有人这么做,从而导致溢价一直存在,主要有两个原因。
第一,外汇管制的原因。目前我国居民每人每年度只有5万美元的换汇额度,且向外汇款有诸多限制,导致基本上无法直接向Tether购买USDT;
第二,市场上存在诸多黑钱。即使解决了换汇的问题,当用户将搬砖的USDT卖出,换取大量的人民币时,有一定概率收到来路不明的资金,导致银行账号被冻或是更麻烦的事,得不偿失。
目前USDT的溢价刚好伴随了BTC价格从60000美金的下跌,因而此次溢价的产生,可能更多地来自于场内玩家将加密货币换成稳定币,而不是场外人民币玩家的跑步进场。比如神鱼DeFi视频中某大户DeFi挖fei超过10亿美金的充值,预计不仅是自有稳定币,还从外部借了许多USDT。
不过也有一些OTC商表示,目前场外新人进入较多,尤其是Filecoin非常火爆出圈;以及传统OTC商遭到政府严查打击。这也可能是造成U溢价的原因之一。
吴说作者?|?谈叔
本期编辑?|?ColinWu
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