2020年，区块链世界最火的无疑是Defi，而Defi世界，最火的一个词你一定听说过：叫做“流动性挖矿”。
现在2021年已经走完了1/4，如果你还没有参与过流动性挖矿的话，我觉得你会错过很多收益。所以本篇来说一说一些常见的流动性挖矿策略，希望能对你的收益有所帮助。
被Defi彻底改变的BTC
在说策略之前，我们先来简单说一说Defi，尤其是流动性挖矿对于区块链，特别是BTC的影响。
在Defi之前，BTC在圈内人的眼里，是个适合HODL的币种。而且你会发现大多数人一通操作，都跑不过拿住BTC不动，因为长线来看，BTC一直在涨。
但即便如此，之前在传统金融圈里，BTC仍然不算是个多么好的投资标的。
一则是他们对BTC了解不如圈内人这么多，币价波动又这么大；二则便是BTC严格意义来讲，是个零息资产，也就是说你持有BTC，是不能像法币那样存银行能够给你带来利息收入的，你只能吃到他低买高卖的那一部分涨幅。
有人经常拿美元或是英镑一百年贬值几十倍来说事，但殊不知这是在持有现金不动的前提下。
而一般人的现金不是存在银行吃储蓄利息，就是购买类似国债等产品生息，300年前持有一英镑只买国债，靠利息复利到今天也有几百英镑，跑输了黄金但数倍的跑赢了白银这种“零息投资品”。
BTC虽然之前增速很快，但长远来看，因为无法生息，在传统金融人士看来，有可能后劲不足，直到Defi和流动性挖矿的出现。
如果你有BTC，或者说WBTC，RenBTC之类的话，你的BTC就不再是一个零息产品了，至少在去年，包括今年，它都有可能在自身涨幅之外，给你提供比传统金融高得多的利率。
Curve创始人创建针对FraxLend上CRV/FRAX市场的流动性池crvUSD/fFRAX:8月1日消息，链上数据显示，Curve创始人Michael Egorov在Curve上创建了针对FraxLend的CRV/FRAX市场的新流动性池crvUSD/fFRAX，其中fFRAX是Fraxlend上CRV/FRAX的收据代币。目前Curve上crvUSD/fFRAX池的奖励年化高达462.5%，Fraxlend上CRV/FRAX的奖励年化约70%。[2023/8/1 16:10:41]
下面来看看一些常见的挖矿策略。
比特币最大主义者
如果你是个比特币最大主义者，也就是说，你只屯BTC，其他的Token一概不想持有，那么你有下面几个选项。
1、最安全——币安
其实对于绝大多数用户来说，把Token放在币安这种顶级交易平台，安全系数往往要比放在自己钱包要高，虽然这听起来没那么“区块链”。
所以最安全也也意味着收益相对较低，你可以去该平台上参加BTC/WBTC的对挖矿，没有任何其他的Token种类牵扯进来，当然了，年化当前也就只有4个多点，但总比没有的强。
2、次安全——XVS
以太坊质押协议Swell Network推出质押与流动性激励计划Voyage:5月26日消息，据官方消息，以太坊质押协议 Swell Network 发布Voyage激励计划。用户可以通过持有流动性质押 Token Swell ETH（swETH）和在 Balancer、Aura、Uniswap v3、Maverick 和 Bunni 中提供 swETH 流动性来收集珍珠（pearls）。
通过收集珍珠，用户可以在未来获得 Swell DAO 的治理权。Swell 官方 Discord 相关角色持有者和 Gitcoin 捐赠者将在 Voyage 结束时收到对应珍珠。珍珠数量将在 UTC 时间每周三 02:00 在 Voyage 仪表板上更新。[2023/5/26 9:44:43]
XVS可以算的上是币安官方的去中心化借代平台，运行在币安智能链BSC上。
放贷的话是3%的年化，借则可以达到11.75%，注意这里的年化其实是有两个组成，比如11.75，其中6.7%是XVS给用户的XVSToken奖励年化，剩下5%左右是借代本身的手续费或者利息等年化。
3、轻微风险——Auto、ACS等机池
这个基本就是大家俗称的套娃了，以机池为代表，像是BSC上面的知名机池平台Acryptos、BTC的单币年化便可以达到30%左右。
流动性质押平台ether.fi推出Operation Solo Staker计划:4月25日消息，非托管流动性质押平台 ether.fi 宣布推出 Operation Solo Staker 计划，为 Solo Stakers 提供了一台免费机器来运行以太坊验证器节点和 ETH 质押。ether.fi 合作伙伴 AVADO 和 DAppNode 将提供硬件，Obol Labs 将在每个节点上设置 DVT 技术。[2023/4/25 14:26:22]
怎么达到的呢，其实很简单，在XVS或者其他平台的基础上再套一层娃。换句话说，用户在ACS平台上存入BTC，ACS帮你去XVS上借代，赚XVS自身手续费以及XVS平台币的奖励，然后ACS再给你发ACS自己的平台币奖励，这个年化其实就是XVS的10%+ACS自身Token的17-42%所组成的。
这时候，你的年化其实主要取决于XVS和ACSToken的价格，所以每天的变化都会比较大。
聪明的你可能看出来了，理论上来说，你甚至可以再开一个平台，凭空发一个平台币，然后用户在你那里存入BTC，你的平台负责存入ACS，然后在ACS原本的奖励之上再奖励用户你那个平台的平台币.
年化可以做到更高，只要你的平台币价格不是0……这也是为什么说Defi经常被戏称“无限套娃”的套路。
链间流动性协议White Whale宣布已上线Injective:12月22日消息，链间流动性协议White Whale宣布已上线Injective，为Injective用户带来新的闪贷和套利池。[2022/12/22 21:59:48]
但要注意的是，每多套一层娃，多拿一层平台币，你的风险便也多累计了一层。这也是为什么像是机池Pickle被黑过，资金大量丢失，甚至就连YFI前段时间都不能幸免。而你很少听说Uni或者Sushi的LP(提供流动性做市商的凭证)池丢资金的。
理解了这个，下面的几个策略相信你就不难理解了：
ETH最大主义者或是BTC+ETH最大主义者
以下策略适用于重仓ETH的朋友，或是那些BTC和ETH同时看好、同时重仓，不是很在乎哪个多点哪个少点的。
ETH策略：
1、ETH2.0质押，差不多目前有8%的年化。
2、币安ETH/BETH对，年化有差不多20%，比你去ETH2.0质押8%左右的年化好得多。不过，当前该选项添加资产是失败的，咨询客服得到的答复是“暂停待恢复状态。
Qtum量子链帅初：去中心化交易比起中心化的交易系统的高频、深度、流动性，差距很大:在近日的“三点钟无眠区块链”分享关于中心化交易系统，未来的发展方向的问题时，帅初表示，去中心化交易系统我研究的不多，谈几个具体的案例，最早出现的去中心化交易系统是基于mastercoin和counterparty的colorcoin对colorcoin的交易对，后面出现了基于NXT和BTS的去中心化交易系统，再后面出现了 etherdelta (基于智能合约的交易系统)，从体验上面来说，几个去中心化的交易系统的体验差不多，比起中心化的交易系统的高频、深度、流动性，差距很大。关于去中心化交易系统中订单的撮合和订单的同步，这个可以找一些这方面的开发者，咨询一下。[2018/2/22]
3、类似上面BTC的XVS或者加一层套娃的ACS，ETH在ACS的年化有差不多33%。
4、安全又稳定的BTC/ETH对LP。如果去Uniswap的话，据说差不多可以吃到15%左右年化的手续费收入，如过去Sushiswap的话，因为有SushiToken的奖励，目前年化可以做到5-10%手续费和15%-20%左右的SushiToken奖励年化。
5、当前最高的ETH单币收益，无疑是Tornado龙卷风，据说有接近200%左右。但是相对来说操作极其复杂，而且因为当前高昂的GAS费用原因，只适合10ETH或是100ETH整存整取的方式来挖矿。所以基本只推荐给ETH大户+资深Defi农民。
多Token策略
如果你手里有不少看好的主流币，打算长持，比如Uni，FIl，BNB等等，又不太在乎涨幅哪个多哪个少，那么你完全可以去Sushi或者Cake上面找找有没有能够匹配的交易对，赚一份额外的手续费和平台Token奖励。
以Cake举例，拿BNB和这些主流币配对，年化基本上都有个30-40%左右。
Cake和BNB的交易对更是有100%的年化，且还能时不时参加Cake上面的LP打新，年化其实不止100%。
稳定币策略
稳定币策略是很多人喜欢的一种挖矿策略，因为几乎不牵扯到任何Token价格下跌的风险，也没有普通LP带来的无常损失。
稳定币策略主要也有三个：
1、币安流动性挖矿。?几个稳定币凑个交易对，差不多就能达到8-10%的年化，虽然不高，但总比存银行或者买什么理财强得多。
2、Defi标配——Curve。最知名的Curve3pool，也是Curve最为核心的业务，APY主要取决与Crv的币价，倒是也相对稳定，目前的年化差不多有14%，比在币安高一些。
但要注意的是Curve的Gas费用调用起来极高，动不动上百甚至几百美金，这个策略，还是适合大资金。
3、套个娃——机池或是理财平台。比如这个叫Bella.fi的储蓄理财，USDT年化有43%，但其实你细看，无非还是套娃，大概率存在那儿的USDT去了Curve，然后加一个Bella自己的平台币给你，凑出了43%。
各个新项目挖矿
真正Defi的职业农民，其实是无时无刻不在寻找新矿的，Defi的世界，根本没有一天停歇的时候。
举两个例子，几个月前开始的合成资产借代项目ARCX，之前很多人费劲巴拉的各种操作，存入资产获取稳定币StableX，来挖看不到价格的ARCX。几个月下来Gas费花了上千美金，收益则完全看不到。
这两天ARCX上线，一个Token价格直接2万美金，前期这些挖矿几个月没看到收益的玩家，基本每个人都是几万美金入账，成本无非几百上千的Gas费用，年化可以说是几十倍开外。
而近期大热的稳定币项目，号称新一代稳定币三杰的Reflexer、Fei和Float。
拿其中的Float举例，在刚刚结束的第一阶段，给参与过Defi项目Snapshot治理的开放白名单，每个地址限制3万美金的稳定币，而6周时间挖出来的BankToken价值早已超过本金，年化综合算下来差不多有1000%以上。
当然，也只有6周的时间而已。现在第二阶段开启，无白名单限制，增加了社区投票的五个单币1池，YFI、YAM、ETH、WBTC和Sushi，以及Bank/ETH的2池，时间只有两周。
Defi的兴起，其实变相使得原先只会“买”与“卖”的玩家占尽劣势。因为很有可能你买的Token，只是别人0成本挖出来的而已。
精通挖矿又有资本优势的玩家，往往处在一个“不败”的境地，亏起来比你慢，挣起来比你快，能击败他们的也许只有黑客。
作者|五火球教主
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