加密货币的兴起:从通货膨胀、现金贬值说起_加密货币:加密货币行情分析

对于熟悉加密货币领域的人来说,应该都注意到最近它时常与通货膨胀、现金一同被提起。虽然不是什么激烈的辩论与对立,但是这些对话通常都是支持比特币的;许多人认为作为价值存储,加密货币中的佼佼者是应对美元贬值的强大对冲工具,而美元的贬值就是由于美联储的疯狂印钞所导致的。

要完全理解这个观点,首先要了解什么是通货膨胀,以及通胀是如何影响现金的。通货膨胀意味着不断增长的商品和服务成本,即随着时间的流逝,货币变得越来越不值钱。举个例子,1995年的美国,一加仑牛奶的价格为2.52美元,到了2020年,价格已经升至3.54美元——这意味着“2.52美元”的价值在这25年内下降了,时至今日,人们已经无法用当初的价格再购买同一件物品。

因此,通货膨胀绝对是以现金作为长期价值存储中的一个问题,而这个问题的存在,也是由于普通人总是倾向于“存钱”。为了解决通胀,银行历来的处理方式就是设置等于或高于通货膨胀率的现金利率。例如,英格兰银行在1975年至2008年间设定的平均利率就为9.8%,这三十几年间英国的平均通胀率为6.36%。同期,美国每年的通货膨胀率平均为3.5%,而联邦储备基金的平均利率为6.4%。

鲍威尔:加密货币正在证明美国境内作为一种资产类别的可持续性:金色财经报道,在国会听证会上,鲍威尔表示,加密货币正在证明美国境内作为一种资产类别的可持续性。这一声明是鲍威尔向众议院金融服务委员会提交美联储半年度货币政策报告的一部分。[2023/7/8 22:25:12]

这意味着在过去33年的时间里,就平均水平而言,英国和美国的现金储蓄者可以保证其现金的价值不受通胀的影响或者被通胀所超越。在欧洲与世界其他地方,情况也大致相同。

但是自2008年以来,一切发生了翻天覆地的变化。在2008/09年全球金融危机期间,发达经济体的中央银行实施了大规模的量化宽松政策以保持股市的浮动。如今,这一举措也被再次被提出,以解决全球因Covid-19流行所带来的经济冲击。

前美国OCC代理署长:加密货币、DeFi和稳定币都将成为必要:1月19日,前美国货币监理署代理署长Brian Brooks发推阐述其认为加密货币、稳定币和DeFi是重要创新,以及美国监管未来走向的相关观点。他表示,成功将来自于颠覆性的想法,这些想法可能在今天是可怕的,但在明天却是可以期待的,甚至是必要的。他具体解释称:加密货币在今天对一些人而言是可怕的,但随着M1货币供应量持续走高,这会变成必要的;DeFi在今天对一些人而言是可怕的,但在明天就会成为必要的,因为一些银行开始告诉你,你可以用自己的钱做什么,不能做什么。稳定币在今天对一些人而言是可怕的,但如果我们想让美元继续成为一种有竞争力的全球交易媒介,那么明天就必须这么做。此前消息,美国OCC代理署长已于1月15日离任。[2021/1/20 16:35:22]

美国联邦基金利率

持续印钞与利率走低

量化宽松常被简化地形容为间接增印钞票,一般由央行通过公开市场的购买操作,大量提高实体经济环境中的基础货币供给。自2008年9月以来,美联储已“加印”了超过6万亿美元,同期英国的英格兰银行和欧洲中央银行也分别发行了约8000亿英镑和5兆欧元。

动态 | 美国税局或将加大对加密货币交易者审计力度:消息人士证实,美国国税局(IRS)将对加密货币活动进行审计。消息人士称,IRS计划发出一批审计通知。这些通知将是其8月份发出的1万封信函的后续。越来越多报道显示,IRS正在加大对加密货币投资者的审查和调查。推特账号Crypto Tax Girl最近发推称,与IRS合作的Judith McNamara表示,基于IRS的新数据,IRS可能会很快发出更多审计通知。目前尚不清楚在8月收到信函的人是否也会收到审计通知。据称,8月份发送的信函语气和要求有所不同:有些通知只是出于礼貌,旨在帮助其了解纳税义务;有些信函需要纳税人作出回应并立即采取行动。Beincrypto文章称,预计其中一些人将收到审计通知,很可能需要答复,这与上次不同。

此前,IRS发布关于额外收入和收入调整的1040表格新草案,将向美国纳税人询问其加密活动。表格第一行询问称:“在2019年,您是否收到、出售、发送、交易或以其他方式获得任何加密货币有关的收益?”并设置“Yes”或“No”选项。IRS此前已发布指导原则,用于计算持有加密货币的应缴税款。(Bitcoin Exchange Guide)[2019/10/27]

量化宽松背后的经济学理论是,流入股市的新鲜资金应鼓励公司进行投资和发展,而这反过来又应惠及“实体经济”,为普通民众创造就业机会和财富。极低的银行利率进一步推波助澜了这种情况,各国央行希望通过低利率鼓励公司借钱投资,并在此过程中提高银行的资产负债表。一旦情况变得更加稳定,就可以出售央行购买的资产,从而清理资产负债。

CoinUsage合伙人Carylyne Chan:加密货币市场将会变得更加规范:CoinUsage的合伙人Carylyne Chan表示,随着人们对加密货币市场的兴趣增加,市场将变得更加规范,一个拥有更多选择的市场将创造一个更好的投资生态系统。Olympus Labs首席执行官Kai Chen表示,对于那些不确定如何投资于加密货币的人来说,指数是追踪市场的最好方法。作为多样化加密货币指数之一的BB指数,其联合创始人Redouane Elkamhi认为,鉴于目前透明和可投资指数的缺乏,这种情况在加密市场更加明显。[2018/5/16]

但是,量化宽松政策的实际情况可能与理想大不相同。这一举措也许考虑过过度印钞的负面影响,但即使它降低了通货膨胀,但随之而来的超低利率仍然以非正常的速度降低了现金的价值,而且无法完全抵消通胀。在2008年9月至2020年12月之间,英国和英国的平均利率仅为1.6%和0.7%,而平均通胀率分别为2.7%和1.8%。

加密货币投资者与SEC会面讨论加密货币豁免:据coindesk援引华尔街日报报道,主要的加密行业投资者Andreessen Horowitz和风险投资公司Union Square Ventures据称与美国证券交易委员会企业融资部门的高级官员以及一些委员会的办公室举行了一次私人会议,讨论基于区块链的加密货币豁免情况。来自Cooley,Perkins Coie和McDermott Will&Emery的律师也参加了会议。这些公司认为,监管会抑制区块链创新,并假定加密货币不构成投资(因此不构成证券)。相反,加密货币是访问基于区块链的服务和网络的一种手段,或者换言之,就是所谓的功能性代币。[2018/4/19]

这意味着近十多年来,任何在美国、英国和许多其他发达经济体的储蓄,本质上都因货币价值被通胀蚕食而有所亏损。同时,工资的增长也受到了抑制:在此期间,英国的工资增长一直停滞不前,今天的工人实际收入比2007年减少了2.4%。

美国的通胀率

比特币的诞生和新的货币体系

以上因素加在一起,都让大多数发达经济体的普通公民处于一个相当严峻的经济环境中。这也是比特币的匿名创建者中本聪预见到的,至少在一定程度上。2009年,中本聪挖出了比特币的第一个区块——创世区块,并在创世区块中插入了当初《泰晤士报》关于英国财政大臣批准了实施第二轮数十亿英镑的银行紧急援助的报道——这也被认为是制造了全球金融危机。

正如比特币白皮书中进一步阐述的那样,中本聪旨在建立一种平等的货币体系,以抵制跨国金融机构中存在的腐败和犯罪行为。这个崇高的目标催生了区块链技术:在本例中为比特币,一种由用户所有、管理和控制的,以其原本数字货币进行的交易的不可变,“不会坏账”的交易记录分类账簿。

自2009年以来,比特币的价值已从每枚币0美元,上涨到今天55,000美元以上,年增长率超过264%。这已经远远超过了同期通货膨胀率,可以说,几乎全球任何资产的增长率都无法与之比拟。短短十年多的时间里,比特币已经从一个程序员的小项目发展为如今被一些世界上最大的银行,基金经理和公司拥有的资产——其中也包括那些在2018年,把比特币称为局的人。

过去十年中,整个加密货币的生态系统也得到了发展。这很大程度上要归功于以太坊的诞生,因为以太坊是一个完全可编程的区块链。目前,以太坊更是去中心化金融世界的基础,它由数百个平台和协议组成;这些平台和协议终将通过向普通人开放金融而实现比特币的最初目标——不被传统金融所干预和操控。

超越传统金融体系,如何在无现金的情况下“平等创造财富”

如今,Ether以及数以千计的其他币种和代币也对通货膨胀做出反击,提供了传统金融中普通人无法获得的创造财富的机会,包括使用稳定币赚取高达20%的APY。稳定币是与美元等“现实世界”中法定货币挂钩的代币,不像市场上非常有名的比特币和其他币种那样波动巨大。自上世纪90年代初以来,传统金融领域就再也没有出现过这种机会。

的确,由于目前中央银行的资产负债表处于前所未有的水平,而利率几乎为负,现金在短时间内不可能成为一种有利可图的储蓄方式。不仅如此,如果没有可靠的计划来缩减美联储7万亿美元的未偿还债务,世界储备货币美元可能会开始贬值。这也是为什么诸多信仰者认为“比特币第一”,在他们的观点里比特币是与美元,甚至是黄金相抗衡的价值存储工具,因此比特币也被冠以“数字黄金”之称。

并非所有人都对上述论点深信不疑,仍有许多传统金融届的人士强烈反对比特币和其他加密货币,认为持有比特币的人将“遇到大劫”。尽管如此,市场仍在继续增长,现金作为价值储存工具已经有点过时,数字资产的总市值目前已超过1.7万亿美元。未来的世界,也许将由个人来决定如何为自己的未来储蓄,而随着世界上几乎所有领域都朝着数字化方向发展,数以百万计的人选择持有加密货币也不再是新鲜事。

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