独家 | 视频:揭秘算法稳定币发展史 Rebase 钱生钱的魔法?_BAS:DotBased

Rebase 蜕变历史 -1.0

AMPL [市值≈386M]

无抵押稳定币的鼻祖,简单粗暴,一个通过动态调整每个持币人钱包余额的方式,也就是说当 AMPL>1 美金,到 rebase 周期时你的钱包余额就会自动增加,以此来保证持币人在总发行量中占有的固定百分比,目前是 rebase 模式中市值最大的币种 。这个币当时可谓做足了噱头,包括宣传挂图都无比嚣张,由于是首个 rebase 机制的缔造者,所以粉丝量巨多。

YAM [市值≈12M]

YAM 采用和 AMPL 一致的 rebase 模式,但以流动性挖矿的形式产出,这种相对公平的方式吸引了大量社区支持,但在上线不久就出现问题,创始人直接在推特发布“对不起,我们失败了”,这句名言也基本成为 DeFi 圈子永远抹不去的梗。急需 YAM 社区救场,后来经过社区不断努力至今依然生存下来。但 YAM 的挖矿模式从此被后面项目一直模仿并延用。

独家 | Aave总锁仓金额升至DeFi项目第一名:据DappBirds DeFi Data专题数据显示,Aave总锁仓金额超越Maker升至第一名,DeFi中锁定资产总价值达82.03亿美元,较昨日下降4.03%,其中Aave,Maker,Curve,yearn,Compound分别以14.30亿美元,14.00亿美元,11.40亿美元,8.43亿美元,7.85亿美元位列前五名[2020/8/26]

以上可以说是 Rebase1.0 阶段,通过简单粗暴的通胀通缩原理来调节货币的供需关系。但除了应用场景受限以外,最大的问题就是容易出现“死亡螺旋”式的踩踏,因为当币值小于 1 的时候,将引发持币人的恐慌情绪,那么在这种情况下还要去减少用户手中的币来达到通缩的目的,那么将引起进一步的恐慌情绪,然后继续增大卖压,然后接着更加恐慌 ... 如此恶性循环,被称之为“死亡螺旋”。

独家 | 金色财经2月11日挖矿收益播报:金色财经报道,据币印矿池数据显示:

主流币挖矿日收益分别为:BTC(¥1.13/T)、ZEC(¥0.42/T)、LTC(¥21.02/G)、BSV(¥1.10/T)、BCH(¥1.16/T)、DASH(¥0.08/G)。

当前热门矿机数据及净收益分别为:神马M20S(BTC,¥47.04)、蚂蚁Z11(ZEC,¥42.75)、芯动A4+(LTC,¥6.19)。[2020/2/11]

Rebase 蜕变历史 -2.0

ESD [市值≈113M]

ESD 针对先前 rebase 机制中钱包余额不断变化的弊病进行改良,目的是增加 rebase 稳定币的应用场景,同时解决“死亡螺旋”问题。ESD 通胀时采用质押后获得的方式,同时通缩时不会减少 ESD 代币的数量,而是通过转为债券的方式,鼓励用户燃烧代币换取低值债券,待通胀来临时优先对债券进行偿还。

独家 | “新增代币型智能合约风险榜”出炉 Peach Will(PW)风险排名第一:第三方大数据评级机构RatingToken最新数据显示,截止2018年8月12日,全球新增919个合约地址,其中173个为代币型智能合约。RatingToken团队发布的“新增代币型智能合约风险榜”中,Peach Will(PW)、Ready Player ONE(RP1)和Vote Bhelp(Test)排名前三,检测得分依次为1.50、2.00和2.00,其中Peach Will存在24个疑似风险项。其他登上该风险榜TOP10的合约还包括PreSale、EarlyBirdSale、LFC_Crowdsale、Crowdsale、REWARD、Real Q Coin(RQC)和HODL Coin(HODL)。如需查看更多智能合约检测结果,请查看原文链接。[2018/8/13]

这种方式可以说开创了 Rebase 的 2.0 时代,采用债券的方式来代替通缩,由强制减少币量改为用户主动行为,其实从本质逻辑上是同样的结果,但是可以说从心理层面减轻了死亡螺旋的危机,因为这个时候用户不再有一种被强迫的感觉,如果不想减少代币,可以选择一直持币等待慢慢恢复到 1 美金。

独家 | 郭宏才:区块链项目估值过高现状不会一直持续:区块链企业与传统企业在融资方面有何不同?区块链项目是否存在估值过高的问题?金色财经针对这一话题邀请币圈知名天使投资人郭宏才 (宝二爷)进行独家专访,郭宏才指出:在2013-2015年之间耕耘于币圈的从业者更容易获得融资,项目本身的背景反而显得不是十分重要,能否成功吸引更多融资还是要看创始人本身的经验和知名度。

传统企业融资之后,流程比较多,且基本都是项目方求着投资人去投资。但区块链企业的投资则不太一样,流程很简单,基本都是投资人急着给项目方打币。本质上存在买方市场和卖方市场的区别。

当前的区块链项目普遍存在估值过高的问题,但这样的现状不会一直持续,因为区块链项目会越来越多,且竞争会越来越激烈,估值终将回归理性。区块链项目估值过高主要是因为团队持有币的比例过大,导致筹码过于集中、估值过高。若筹码较为分散、Token更为分散,则将有利于降低估值。

虽然区块链项目的投资风险比传统项目的投资风险更高,但回报率也更高,风险与利润共存。区块链项目在高风险的同时,也更容易上市币圈的交易所;而传统的区块链项目虽然风险较低,但实际上,投资人很难退出,一般要等五年或者十年才会有IPO,且其成功率也往往低于币圈的项目。[2018/7/21]

但是另外一个问题并没有充分得到解决,就是应用场景问题,ESD 这种质押的方式促使人们只想去质押这个币来获得通胀,而不是真正去使用它。

Rebase 蜕变历史 -3.0

BASIS

BASIS 在 ESD 的基础上又进行了改进,通过使用 3 个币种来实现通胀和通缩,

BAC-美元

BAS-股权

BAB-债券

经过验证,ESD 采取的债券形式确实可以有效减轻死亡螺旋带来的心理危机,BASIS 同样延用了这种方式,但它将整个 rebase 机制进一步细化,对标美元的 BAC 不会直接对这个余额来通胀,而是通过像 BAS (股权)持有人分发 BAC (通胀美金)的方式领取,那么这就解决了 ESD 只有一个币种必须一直处于质押状态的尴尬,用户可以随意支配 BAC,只要持有的 BAS 处于质押状态,就可以领取基于 BAC 的通胀奖励。同时也使用一个新的币种 BAB 作为债券,通过 3 个币种对职能进行分割,几乎完美的实现了 rebase 算法稳定币逻辑上的关系。

同时在应用场景方面,BAC 变得非常灵活,可以像 USDT USDC DAI 一样使用,无需担心钱包余额变化的问题,也不需要一直处于质押状态。

总结一下,算法稳定币首先要解决的是“死亡螺旋”问题,这一点 ESD 提出了解决方案,但是由于单币种质押的性质,仍然限制了使用场景,如果不能解决场景扩张问题,算法稳定币就无法像 USDC DAI 那样被人们使用,BASIS 在 ESD 的基础之上又前进了一步,彻底释放了 BAC 到市场上去使用。BASIS 在原理上似乎已经完善了「规则」,那么是否能够健康地执行下去,需要我们去等待和观察。__

最后,又将回到开头提出的问题,到底是 「规则」还是 「自由」?应该如何权衡?虽然在面对很多极端情况下,中心化的控场能力要绝对强于去中心化,但是区块链世界不正是在不断的寻找完善的「代码规则」来代替「人为规则」吗?

这个命题有点像 CEX 和 DEX 之争,在 DEX 不成熟的情况下,我们需要 CEX 来提供服务,因为这个时候中心化的作用要大于去中心化。那么当 Uniswap 等 DEX 浪潮到来的时候,对于 DEFI 来讲更加适用的是 DEX,那么稳定币也是类似的道理,我们期待算法稳定币走向成熟的那天。

本视频由专栏作者陈默出品,授权金色财经独家发布。

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水星链

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