这篇文章尝试从DeFi的角度理解2020-2021的行情变化，提供一种新的视角。
2020年初到现在，我们所生活的世界发生了很多大事，疫情导致全球经济萎靡。为了刺激经济，各国央行都开启了货币宽松政策，其中美联储最令人印象深刻，从疫情开始至今，已经累计放水约6万亿美元，远超08年金融危机救市资金规模，相当于2020年美国GDP的28.6%。而这些凭空印发的钞票，引发了广泛的抛售美元的情绪，除了美元之外的各类资产几乎都在增值。
而这和区块链行业和各类数字资产持有者有怎样的关系呢？
比特币的去中心化基因
这要从比特币诞生说起，中本聪在2008年11月发布比特币白皮书，并在次年1月比特币网络的创世区块上记下：
TheTimes03/Jan/2009Chancelloronbrinkofsecondbailoutforbanks
加密货币托管公司Copper与Solana合作集成DeFi入口:金色财经报道，加密货币托管公司Copper宣布与Solana合作集成DeFi入口，使用户能够使用该公司的CopperConnect多方计算(MPC)技术安全地进行交易。据悉，CopperConnect于2020年11月推出，是一种专用的DeFi工具，供Copper的机构客户借出、借入、质押和交换Token。[2022/8/19 12:34:59]
比特币的基因里天然带着对货币发行机构无限印钞劫贫济富的不满。
12年后，面对美联储更疯狂的大放水，惊动了比特币的DNA！作为一面全新的避险旗帜「数字黄金」，比特币在2020年全面跑赢传统资产，并且也被普遍认为将在2021年继续保持势头。
这大概是故事的第一阶段。
DeFi预言机Umbrella Network推出治理论坛和投票门户:12月29日消息，DeFi预言机Umbrella Network宣布推出治理论坛和投票门户，将方便社区成员参与论坛讨论，以推进Umbrella Network的未来发展。[2021/12/29 8:12:36]
DeFi冷启动，顺利又艰难
2020年中，DeFi开始发力，最初从Compound的流动性挖矿开始。那时候未曾意料到这一刻开始DeFi热潮已经在海面下暗流涌动，接下来便是海面上一波又一波的DeFi流动性挖矿项目涌现。
虽然人们几乎都为高收益而来，但更重要的是，DeFi在这段时间广泛传播，短短三个月，DeFi的种子已经在区块链人群中播撒，一大批用户在实践中完成了去中心化金融的第一课。?
这个阶段的DeFi产品比较有限，但产品类别已基本完善：基础借贷协议，币币兑换服务，衍生品市场，资产管理工具，聚合理财产品等。
数据：约8.2%的ETH流通供应量被锁定在DeFi生态系统中:DeFi Pulse数据显示，目前有920万枚以太坊被锁定在DeFi生态系统中，约占ETH流通供应量的8.2％。其中大多数被锁定在Maker、Compound、SushiSwap、Uniswap和Aave五个DeFi协议中。[2021/3/21 19:04:03]
传统金融和去中心化金融产品的映射
冉小波：算法交易诞生的流动性挖矿推动整个DeFi进入火爆阶段:9月4日消息，NULS联合发起人冉小波在做客《HyperPay焦点》栏目时提及：DeFi大热，资金都倾向于玩DeFi，反而应该是其他公链的一个挑战。所以公链也需要一些结合DeFi的一些创新的玩法了，不然大部分的资金和流量可能都会流转到一些毫无实际意义项目的流动性挖矿中。这一点相信其他的公链团队应该也感触颇深。DeFi的分支有很多，各家公链也都有在做一些探索，总的来看，推动整个DeFi进入火爆阶段的是算法交易诞生的流动性挖矿。近期大热的项目基本上都是一些新的项目，通过流动性挖矿来进行筹码的分配，以非常高的收益率来进行高通胀的Token分配，从而吸引大量的资金短时间内快速加入。[2020/9/4]
DeFi试图将传统金融产品搬到去中心化网络中，但环境变了，问题也随之而来。DeFi初衷是抹平金融服务门槛，实现普惠金融。但令人难过的是，当时的以太坊网络无法满足金融服务对性能的要求，普惠金融变成了大户金融，拥堵的网络使得矿工费居高不下，普通用户参与往往入不敷出。
即便如此，DeFi也已经发车，道路虽然颠簸，但方向坚定。
一年时间，DeFi锁仓规模增长30倍，达到300亿美元
这是第二阶段，去中心化金融开始进入区块链的大众视野。
平整路面，修路加油
一方面是用户对以太坊网络的巨大需求，另一方面是以太坊的性能瓶颈。这一阶段，Layer2和Eth2作为性能问题的解决方案，在2020年末成为区块链媒体上最常报道的话题。
Eth2是以太坊网络的重大升级，第一步已顺利启动信标链，一切按部就班进行中。
Layer2二层网络扩容方案也在实践和迭代中越辨越明，oprollup?和zkrollup基本落定。以zkrollup方案为例，预计可将以太坊网络性能提升100倍至1500+TPS，相应的，以太坊网络可承载的价值和它本身的价值同样将显著提升。不过1500+TPS相较于传统金融网络仍然落后，可对于当前的以太坊网络和DeFi用户而言，百倍的性能提升值得十二分期待。
目前头部DeFi项目基本已选定各自采用的Layer2方案，其中Synthetix已采用oprollup，UniswapV3升级也将引入Layer2方案。
这是第三阶段，Layer2和Eth2解决网络性能问题，平整DeFi的颠簸道路。
DeFi即将出圈？
与DeFi蓬勃向上形成鲜明对比的，是此时的美国散户正在抱团对抗对冲基金。
RedditWSB论坛散户在GME股票上联合击退做空的对冲基金后，正计划将下一个矛头对准被长期做空的白银期货市场。期间，Robinhood限制散户交易，WSB论坛短暂被封。这个运动甚至开始蔓延，韩国版WSB、印度版WSB相继出现。
美联储大放水、散户抱团对抗机构基金，像是08年比特币诞生的场景，只是主角变了。中本聪不满于央行在危机中劫贫济富；RedditWSB论坛用户则不满于金融不公、大而不倒的公司、为所欲为的机构。就像一个论坛用户的自白信所说，08年金融危机由像他一样的无数普通人默默承担，而这次，他终于可以向手拿镰刀的机构发声。
区块链让金融的去中心化不再是空中楼阁，需要去中心化金融的人也越来越多。DeFi是普惠金融，它不仅可以为欠发达地区的人们提供金融服务，还可以让发达地区的人们体验到更透明公平的金融。
这是我想说的第四阶段，在散户和传统金融机构的对抗中，DeFi的概念可能被迫出圈，进入所有人的视野。
如何看待未来的DeFi？DeFi是一条单行道，人们对于透明公平的需求不会让步。
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