美国散户四处起义跨市场围剿金融大鳄
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散户又重新登上历史舞台，跟专业投资机构正面火拼，从期权市场，到股票市场，再到商品市场，狼烟四起。
这不是散户暴动，而是一场大起义，甚至是一场战争。
这场战争之后，金融投资领域将发生翻天地覆的变化，交易思想、逻辑全部颠覆。
很荣幸，我们正在见证历史！
01
散户率先在期权市场起义，疯狂买入看涨期权。
他们完全不顾金融机构的警告，而大举买入的时间点也是美联储疯狂释放流动性之后，尤其是2021年以来
经历了2020年12月最后一周的季节性下跌后，散户看涨期权买盘大幅反弹，场外交易也是如此。
证据就是，12月份纽约证券交易所的保证金账户较前几个月强劲增长。
纳斯达克美国期权认购量变动如下，可以看到进入2021年后出现飙升(黑色虚线所示)
美国华盛顿州奇兰县已批准将比特币挖矿的电费提高 29%:金色财经报道，Watcher.Guru发推称，美国华盛顿州奇兰县已批准将比特币挖矿的电费提高 29%。[2022/6/10 4:16:10]
谁在买呢？散户。
像2000年的情况一样，散户在投机性期权购买中占主导作用(黄色圈圈所示)
接下来大戏就开始了！
面对疯狂的散户，机构投资者的观点是：期权市场出现了泡沫！散户的泡沫太大了。
除了他们是散户期权交易的对手以外，他们还在股票市场进行了操作，也就是做空。
02
但是，散户在股票市场也对机构进行了围剿，上演世纪大逼空行情！
过程是这样的：
1、投资者选中标的A，低位囤积一定筹码，慢慢推升。
2、投资者跟期权做市商定制看涨期权，做市商接单，卖出看涨期权给买方A，自己开始买入标的A，做个对冲，以防交割时无标的。
3、投资者继续囤积筹码，甚至加速买入，推动标的A加速上涨。
历史上的今天丨法官拒绝Telegram向非美国投资者发行Gram代币的请求:2020年4月2日，纽约南区联邦地区法官P. Kevin Castel表示，Telegram声称可以向投资者发行代币，并确保代币不会进入美国投资者手中，这种说法缺乏说服力。法官拒绝了Telegram要求澄清有关禁止Gram发行的初步禁令的请求。[2021/4/2 19:41:27]
4、交易商为了动态对冲风险，也被迫不断买入标的A。
5、第二步和第四步循环往复，导致标的A加速上涨，进入逼空状态。
6、标的A加速上涨，引起引趋势交易者，跟风者等等进场。
7、投资者择机反手迅速卖出股票，把做市商和追涨的外围多头套牢在高位。
典型案例就是AMC和GME的股票。
之前遭大量做空的股票，如GME、AMC和诺基亚等，股价都出现了飙升。其中，AMC周三一度上涨逾300%，GME也大涨130%。
散户多么疯狂呢？在散户的疯狂带动下，多个在线交易平台出现宕机。
很明显，这场散户与机构的对决，散户完全占据上风。
看看战果：
香橼投降，黯然离场……
Point727.5亿美元，全部赔光……
Citadel20亿美元，打光殆尽……
BTC36 CLUB国际基金拟向美国SEC提交那斯达克股票上市申请:官方消息，在比特币突破五万美金之际，大型比特币投资基金BTC36 CLUB，将旗下部份矿机数量及比特币合约期货业务整合并筹备向SEC提交上市申请。目前包括黑石私募国际基金、灰度等数个大型华尔街基金进行接洽谈判成为其上市基石投资者。根据专业机构BTC36 CLUB国际基金上市估值50亿美金。[2021/2/20 17:33:21]
Melvin直接爆仓，濒临破产！
但是，华尔街本来就是一个金钱游戏，金钱没有道德，为了金钱可以牺牲规则。
特朗普撕开了美国的面纱，让大家看到美国并非完美，也有不少肮脏的交易。
这场散户与机构的对决，也撕开了华尔街的面纱，让大家看到华尔街光鲜亮丽的外表之下，面对亏钱的时候，也会干一些肮脏的事情。
它们都干了些什么事情呢？
Robinhood是iPhone上排名第一的金融应用，是最受美国散户欢迎的炒股平台。
华尔街干不过散户，但是散户交流的服务器，散户交易软件是华尔街能控制的，它们直接拔网线了！
先是大本营WSB论坛服务器被关闭，然后周四以Robinhood为代表的美国券商直接关闭了GME、AMC和诺基亚等股票的买卖。
也就是说，不让散户买入了。
美国议员要求SEC澄清加密公司相关经纪商规则:金色财经报道，九位美国议员要求美国证券交易委员会（SEC）和金融业监管局（FINRA）阐明加密公司如何能够成为注册经纪商并为加密资产提供托管服务。在周三发给SEC主席Jay Clayton的联合信中，由两党组成的众议员小组表示，他们鼓励SEC制定能够使加密货币公司托管数字证券的要求，进而允许FINRA批准经纪交易商的申请。立法者明确要求SEC采取三项行动，即确认银行可以为数字证券提供托管服务、创建FINRA可用于评估经纪交易商申请的加密托管服务要求以及告知FINRA批准加密行业的经纪交易商申请。[2020/12/10 14:45:45]
更过分的是，社交平台上也搜不到这些公司的股票和代码。
愿服输是交易最起码的道德底线，但是华尔街输了直接把散户的网线，然后趁机屠杀他们。
这一招，太low了！
03
散户跟机构的对决，远未结束，又蔓延到了大宗商品市场。
昨晚九点半公布的美国第四季度GDP年化季率初值录得4%，美国2020年全年GDP增速录得-3.5%，为2009年以来首次录得负值，且创1946年以来新低。
一小时后，白银成为了最亮眼的“明星”，涨幅一路扩大至6%。
昨天晚上十点半，沪银主力合约冲上5500元/千克，日内涨4.72%；COMEX期银冲上26美元/盎司，日内涨2.49%；白银T+D上破5300元/千克，日内涨2.43%。
观点：美国众议员提出的两个法案将改变加密法规 但不会很快成为法律:据此前报道，美国众议员Michael Conaway周四提出2020年《数字商品交易法（DCEA）》，众议员Tom Emmer提出《证券明确法案》。
Decrypt文章称，虽然两者都将改变加密法规，但都不太可能很快成为法律。美国在11月将举行大选。新一届国会将于明年1月宣誓就职。在COVID-19、选举和确认新的最高法院法官（参议院）期间，推动重大证券法改革或交易所监管框架的前景不大可能。
Emmer法案的支持者、Compound Finance总顾问Jake Chervinksky表示，“该法案可能在未来三个月内不会被标记出来，因此将到期，必须在第117届国会就职后重新提出。我们将不得不看看众议院金融服务委员会那时的样子，才能猜测该法案是否有前途。”并不确定这有什么关系。虽然他认为DCEA“应该有机会通过”，但他怀疑国会是否会采纳《证券透明度法案》。科技律师Gabriel Shapiro则表示他不确定这是否有关系，虽然他认为DCEA“应该有机会通过”，但他怀疑国会是否会通过《证券明确法案》。（Decrypt）[2020/9/26]
此次白银大涨的动因或许不是美国GDP数据，而是最近把金融市场闹得沸沸扬扬的Reddit论坛上的美国散户。
近日，Reddit论坛上的WallStreetBets子论坛因为游戏驿站GME大战华尔街声名鹊起，成了新一代“点金石”，其重点讨论的多个股票都出现了暴涨，这些股票被称为WSB概念股。
但是，交易商不让他们交易这些股票和股票期权了，比如AMC院线、黑莓、Express、游戏驿站、高斯电子、美国航空公司、CastorMaritime、SundialGrowers等等。
怎么办？海量散户已经狂热，资金必须找到地方发泄。
论坛散户们只能把目标转向论坛提及的其他热门股票和资产。有网友在该论坛发帖提及白银ETFiShares：“他们不可能暂停或者移除白银的交易，这是一个机会。”
随后白银就一路暴涨。
他们疯狂的表示，单考虑通胀因素，白银应该达到200美元/盎司！
Zerohedge也猜测，Reddit散户的逼空浪潮可能已经转移至贵金属市场。
04
如何看待这场狼烟四起的散户和机构对决呢？
1、散户起义根源是什么？
我们在《泡沫的顶点，还是繁荣的起点？》说的很清楚：就是史无前例的流动性。
2020年，除中国之外的西方主要的10个国家，从2020年3月份迄今的印钞量，如果按照名义价值计算，抵得过2008年之前5000年文明史所有的印钞量相加。
未来，全球将实践MMT理论，2020年流动性释放只是刚刚开始，更天量的流动性还在后面等着呢。
如此大规模流动性，散户怎么可能会等着让财富被稀释呢？他们必须找到突围的方法，也就是金融投资。
这是根源，只要美联储不把流动性收回去，散户疯狂就不会控制住。
所以，我们可以推测，这几只期权、股票，或者白银也只是刚刚开始，接下来会蔓延至所有金融领域！
这是必然的，因为我国宏观情况跟美国差不多，但是我们哪些资产在飙升呢？房子。
全国各地都在拼命的按房价！
所以，做好准备吧，散户起义会蔓延至各个金融市场！
2、散户和机构谁会赢？
宏观流动性不变，我们的观点就一直是：看空的输。当然，这是长期视角。
我们在《泡沫的顶点，还是繁荣的起点？》还说了一些观点：
时代变了，投资逻辑当然也要变。投资赚钱，就赚信仰的钱，赚一致预期的钱。
至于，价值投资、稀缺性、技术分析等等，也都只是“故事”而已，目的还是让多数人形成一致预期，赚他们的钱而已。
投资要义就是：流动性无限的情况下，谁的煽动性强，谁能够引导一致预期，谁就能够获得更高的投资回报。
在MMT制度下，资产估值没有泡沫，而是繁荣的起点。比拼的就是，谁的煽动性强，谁能够引导一致预期。
再看一下现实情况，美国散户起义发源地是哪里？散户论坛，WallStreetBets。
这个论坛一个重要作用就是，引导散户的一致预期，所以他们看起来才所向披靡！
3、谁是真正的敌人？
实际上，这场华尔街和散户的对决，散户全面起义的一个原因就是，华尔街那群“老年人”思想太过固执，还没有适应新时代的节奏。
在天量流动性背景之下，华尔街不应该还跟散户玩零和博弈，因为他们有共同的远景：资产价格上涨。
管他什么呢？只要资产价格上涨，我做交易的就能赚钱，就开心。
谁有可能不喜欢资产价格上涨呢？监管机构，或者说是权力机构。
原因是，他们还得考虑经济增长，严控资金“脱实向虚”，考虑贫富分化，考虑饥饿稳定等等，所以必要的时候，他们会遏制资产价格。
举个例子，昨天A股为啥挨了一记闷棍？还不是因为宏观流动性收紧！
当天早上资金就非常紧张，债券市场交易员就很痛苦，很多人都清楚当天股市不会好过。
当然，更重要的是，中国房价开始有松动的苗头了，上海楼市已经疯了。
结果监管机构开始管控流动性了，金融市场一片狼藉。
横向对比一下，我们就非常清楚，未来交易只有一个主逻辑：流动性节奏。
长期看，流动性是泛滥的，但是短期监管机构会控制节奏，这就会主导资产价格节奏：长期上涨，短期起伏。
这次美国散户起义，是市场交易逻辑的争夺之战，这场战争之后，金融市场将发生翻天覆地的变化！
最后，建议大家趁早放弃价值投资等过时的交易思想，积极拥抱流动性这个主逻辑。
比特币
华尔街
散户
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文章作者：外汇头条
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