1月22日，由金色财经主办的金色萨隆第59期上海站：“DeFi-2021发展形势与投资价值分析”在上海徐汇区瑞平路230号LOFAS圆满落幕。
在沙龙现场，Candaq集团联合创始人&CEO?林子昊Moke、AaveChinaGrowthLeslie、金色财经合伙人?节点咨询&IPFS100.comCEO?佟扬分别发表了精彩的主题演讲，路印协议联合创始人Jay、、NESTLABS负责人?TinaZhang、BandotCEO?陈枫、Acala全球开放贡献者?YuZhu、区块链大表姐?Camille也在圆桌会议中分享了自己独到的观点。
开场时，Candaq集团联合创始人&CEO?林子昊Moke发表了“万物生长-DeFi世界大变革2021”的主题演讲。林子昊表示，推进Defi的发展还存在“三座大山”。第一，区块链技术的吞吐量的问题，如合约部署成本高，Gas费高等，这些是必须要解决的；第二，未来1-2年之内可能会出现跨平台性类的底层操作系统，如何把不同系统的资产打通，如何跨平台调用指令集和合约，这是未来Defi世界当中是非常重要的环节；第三，虚拟和现实的碰撞，如：链上的需求产生了链上的资产，然后再由链上面的资产映射到线下，很多的需求是基于虚拟的一种需求，不是基于现实的需求。而今年出现了一个趋势，链上资产的价值会开始跟链下形成有比例的调整，甚至在不远的将来会有一个下链的过程。
金色沙龙 | Kava联合创始人：任何分布式系统都会陷入三难的困境:在今日举行的金色沙龙中，Kava项目的CEO和联合创始人Kerr表示，在2017年和2018年，每个人都希望找到一个可以解决一切问题的layer 1区块链。不幸的是，任何分布式系统都会在可扩展性、安全性和去中心化之间陷入三难的困境。你可以选择满足1项或2项，但不可能同时拥有这三种属性。你可以像比特币那样去中心化、安全，但速度慢，或者你可以像EOS或XRP那样安全、可扩展，但去中心化程度较低。 这不是技术上的限制，而是物理上的限制。你的节点越多，它们在全球范围内通信所需的时间就越长。 节点需要做的工作越多，它们的执行速度就越慢。没有一个区块链能把这三件事情同时都做好。如果你接受了这个事实，那么区块链的演变路径就很清楚了。[2020/4/29]
金色沙龙丨张元杰：公链基础设施到位才可能出现更多优秀应用:在本期金色沙龙上， Conflux联合创始人张元杰发言指出：公链的性能是制约开发者想象力的一大因素，同时区块链网络中稀缺昂贵的计算资源又使好的想法无法实现落地。所以从根源来说，公链基础设施到位才可能出现更多优秀应用。公链应该思考的不是如何做更好的产品，而是如何把开发产品需要的工具做的更完善，在技术开发、产品获客、持续运营等完整生命周期的各个阶段给予项目方更多的帮助，引导和扶持应用类项目方开发好产品。[2020/3/18]
随后，AaveChinaGrowth?Leslie发表了“机构如何参与DeFi”主题演讲。Leslie表示，对于机构来说，今年Defi用户增长特别快。目前整个Aave池子里面的流动性是在32亿美金左右，前两年是在3.5亿美金。今年发展一方面是衍生，还有一方面就是闪电贷，大部分的闪电贷用的还是Aave的闪电贷。闪电贷是做比较大的创新，闪电贷从开始到现在，差不多是有12亿美元闪电贷，Aave是在12月3日上线，两周的时间，闪电贷量增长很快。还有一个创新是每一个借贷头寸都可以以稳定的或可变的利率打开。第三个是Token。每一个市场都以一系列储备资产，一个市场的总流动性是支持资产的是价值总和，提供资产作为抵押品来借入资金。然后这个是清算的部分，另外一点就是信用委派、抵押品的交易，完全可以把它去做抵押品的交换。另外一点是Staking，这个Staking是和其他的不太一样，大家可能接触更多的是供应链的POS的Staking，我们今年是在原先AAV的总量是在1300万，会有一个安全的模块，用户可以把移动的资产放在安全块里面，当发生一定短缺事件的时候，安全模块里面可以调用30%的资金去弥补赤字，大部分大概有三分之一的Aave是被锁在了安全模块里面。
金色沙龙 | KuMEX管理合伙人：加密货币衍生品交易所通常有两种不同的穿仓处理方案:今日举行的金色沙龙圆桌讨论中，针对“交易所如何设计合理的风控机制、设计原则是什么”的问题，KuMEX管理合伙人刘恩志表示，风控的话，主要包含两层含义，一是价格保护机制，二是防止穿仓事件。价格保护机制的话，各个交易所都比较相似，大的方向都是防止fat finger，保护用户利益。对于穿仓事件的防控与处理，和传统金融市场不同的是，加密货币衍生品交易所通常有两种不同的穿仓处理方案，一种是分摊机制，一种是自动减仓机制。分摊机制会让所有盈利的用户去给某一个高杠杆高风险的用户买单，这会鼓励用户去承担超过自己风险承受能力的风险，是一种道德风险，这对所有盈利用户都是不公平的。由于盈利的不确定性，对于专业交易者很难去做风控。自动减仓机制的话，却可以把这种不确定性降到最低，因为是根据算法有选择性的去将强平仓位与其对手盘平仓，大部分参与者并没有感知。而无论分摊或者自动减仓机制，都是属于兜底的机制。[2020/2/26]
金色沙龙 | EXUP联合创始人：对于交易所来讲安全是重中之重:今日举行的金色沙龙圆桌讨论中，针对“交易所如何设计合理的风控机制、设计原则是什么”的问题，EXUP联合创始人段海龙表示，任何交易中都是把安全放在首位，对于交易所来讲，安全是重中之重。如果出现过一次安全事故，想要再次挽回用户的信任是极其困难的。我们在提到安全时，可能很多人都会先想到资金安全，虽然很重要但是并不全面，客户放在交易所的资金是要保护好肯定没错的，但是客户总会进行操作交易，那么保护用户在交易时候的安全顺畅进行也是交易所的重要任务，并且交易所在交易风控上也得严格把控，防止用户恶意利用平台的漏洞或者疏忽进行获利，造成交易所的损失。[2020/2/26]
金色财经合伙人、节点咨询&IPFS100.comCEO?佟扬在“如何鉴定DeFi项目价值”的主题演讲中表示，DeFi?业在2020年以惊?的速度增?，有数?亿美元被投入到相关项?中。与此同时，如何鉴定一个Defi项目是否值得投资，变得尤为重要。优质DeFi项?，可通过以下维度进行鉴定：第一，Defi项目的协议价值。如：Defi项目体系结构的复杂性、?动化代码测试的质量、通?开发实践、评估审计结果、协议控制等方面均需要深入研究；第二，代币价值。如代币当前流通量，总供应量，基金会及团队持有量，代币的锁仓和释放时间表，是否存在通缩或通胀等情况；第三，未来增?。如：市场规模的机会，项目代币的价值获取机制，产品的增?和推动其发展的杠杆等；第四，团队实力。可通过调查团队背景，其专业度，团队安全性等方面入手，同时这些信息也通过媒体，官网等渠道多方面考证。
金色沙龙 | KuMEX管理合伙人：衍生品市场带来的收入只与成交量有关:在今日举行的金色沙龙圆桌讨论中，针对“目前越来越多的衍生品交易所出现，主要原因有哪些”的问题，KuMEX管理合伙人刘恩志表示：进入2018年以后，整个加密货币市场结束了17年波澜壮阔的牛市。伴随着币价下跌与全球交易量的整体下滑，交易所的收入也随之受到很大影响。目光长远的交易所在18年便开始布局合约衍生品，因为衍生品市场带来的收入只与成交量有关，而熊市里每一次破位下跌都伴随着巨大的成交量。对于整个行业来说，越来越多合约市场的出现，必然会增加市场参与者对于金融衍生品的整体认知度。无论是在衍生品市场高风险高回报的投机，还是套保的需求，都会为整个行业带来更强的金融属性，吸引更多传统资本市场与金融市场的资金进入，这也为行业注入新的活力。在传统金融市场，衍生品市场的交易量通常是现货市场的几十上百倍，因此衍生品市场拥有市场的定价权。随着加密货币衍生品市场成交量的快速增加，币价的涨跌也会更加理性。对于拥有自主研发能力的交易所，开发金融衍生品也就成了补齐交易所生态的必然选择。[2020/2/26]
演讲环节结束后，便开始了以“2021年DeFi的发展形式与投资价值分析”为主题的圆桌讨论环节，路印协议联合创始人?Jay、NESTLABS负责人?TinaZhang、BandotCEO?陈枫、Acala全球开放贡献者?YuZhu、区块链大表姐?Camille分别就相关的问题发表了独到的见解。
在圆桌讨论环节，路印协议联合创始人Jay表示，Defi在一层面上基本已经将利好面都出尽了，后期Defi领域的机会将在二层中。目前二层还处在非常早期的状态，爆发期的等来应需要半年至一年左右。同时他还指出，将来当Defi项目都搬到二层上，届时会有一次扩容，不管是市场层面、用户数量和资金体量各个层面都会有非常不错的变化。
NESTLABS负责人?TinaZhang表示，?Defi它现在还像一个襁褓婴儿一样，只是刚刚开始，DeFi?还远远没有真正的走出去。我们按圈层范围，由大到小：普通人-金融圈-科技金融圈-区块链金融-BTC-以太坊-DeFi。BTC?以数字黄金的身份通过十年时间将需求触及到了普通人，ETH暂时还没有做到，DeFi能否助推ETH触达普通人的圈层，或者说DeFi本身能否触达普通人的圈层，可能才是我们未来需要研究的方向和天花板，现在还远远不够。2021仍然是一个Defi元年。
BandotCEO?陈枫表示，从项目方角度来看2020年的Defi更多是不断为以后的Defi生长环境做铺垫，所以2020年只是验证的阶段，到了2021年很有可能已经变得非常完善了。或是2021年会有更多的玩法出现，用户使用的感受会比以前更加良好。
Acala全球开放贡献者?YuZhu表示，关于Defi投资策略，第一点是产品层面，如产品是否拥有应用场景，是否能提高用户的资产利用率。第二点是在技术层面。技术层面就是说首先团队技术能力要强，不管是在波卡还是其他的生态里，都要看这个团队在这个领域的技术能力和技术经验是否丰富。第三要看社区和市场合作，如社区运营方面等，需要中西方平衡，如果仅仅只聚焦一个市场的用户，那么可能在半年或一年之内就会发现用户增长的瓶颈。所以我觉得要辨别一些项目，是需要从产品设计、技术能力，用户教育以及社区市场方面等角度去衡量。
金色沙龙第59期上海站“DeFi-2021发展形势与投资价值分析”已圆满落幕，以上是嘉宾分享的精华内容，金色沙龙将持续为用户进行及时，关键的干货分享，对区块链不同细分领域进行深入研究和讨。
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