DeFi之道丨科普:一分钟了解Yearn机池(Vault)_ETH:rETH2币

今年DeFi盛宴Yearn抢尽风头,关于Yearn的一些基本概念你都弄明白了了?Yearn机池是怎么一回事呢?ETH机池的底层工作原理是怎样的,60%以上的收益是怎样实现的?以下将一一进行介绍。

Yearn机池

Yearn机池,本质上是一个包含实现资产收益最大化策略的资金池。机池策略比起只能借出币的Yearn标准协议活跃度高很多。事实上,大多数机池策略可以做多件事来实现收益最大化。这可能涉及提供抵押品和借入其他资产、提供流动性并收取交易费用,或挖其他代币并出售它们以获得利润。每个机池都遵循由Yearn社区投票通过的策略。

多个主流DeFi项目于推特发布碰拳图片,或将于下周发布重要消息:2月4日消息,包括MakerDAO、SushiSwap、Balancer在内的多个主流DeFi项目官推于今日同时发布各具项目特有配色背景的碰拳图片,市场猜测该行为与Arbitrum即将发布Token,或多个DeFi项目将组成联盟有关。

DeFi可组合型杠杆协议Gearbox Protocol发文解释称,如果你对此感到困惑,这只是我们与其他DeFi项目一起进行的一次DAO快闪行为(DAO flashmob),也可以说是一次协作的尝试,但市场贡献者可以为星期一准备一些很酷的东西。[2023/2/4 11:47:17]

对于收益农耕和流动性挖矿,寻找最高收益率比仅仅在不同的借贷协议之间切换更加复杂,Yearn机池针对这个情况应运而生。与标准Yearn协议类似,当用户把代币存入机池时,他会收到其对应的yToken,这些yToken可以兑换回基础代币。

一般来说,关于机池或Yearn协议的重要的规则之一是,你退出时提取出来的资产就是当初存入的那种。所以挖矿所得的代币和累计费用都会被卖掉,换回机池中的主要资产。提取的金额等于最初投入的金额加上池子赚取的收益,再减去费用。

DeFi 概念板块今日平均涨幅为4.13%:金色财经行情显示,DeFi 概念板块今日平均涨幅为4.13%。47个币种中44个上涨,3个下跌,其中领涨币种为:BAND(+15.13%)、CRV(+12.13%)、REP(+10.91%)。领跌币种为:HDAO(-8.14%)、LBA(-6.25%)、MKR(-1.46%)。[2021/6/25 0:04:47]

并不是所有存入机池的资产都会被投放到策略中。机池持有资金包含策略持有资金,机池的大部分资金会用于主动策略中,但也有一部分闲置资金只放在机池中。

DeFi总市值146.9亿美元 OKEx平台UMA最抗跌:据OKEx统计,DeFi项目当前总市值为146.9亿美元,总锁仓量为190.7亿美元

行情方面,今日DeFi代币普跌,OKEx平台DeFi币种跌幅较小的是GHST、HDAO、CNTM。

截至17:00,OKEx平台热门DeFi币种表现如下:[2020/12/22 16:07:42]

当用户从机池提现时,首先会动用闲置资金,这部分是不收取提现费用的。如果闲置部分的资金不足以支付提现,必须从策略部分中提取资金,这就会产生0.5%的费用。

链上ChainUP Joy:ChainUP始终走在行业前沿,目前已支持全系DeFi币种:9月17日,链上ChainUP深圳负责人Joy做客《考拉情报局》,一起探讨“顶尖技术服务商如何在DeFi赛道发力”。关于链上ChainUP在DeFi的布局,Joy表示,随着资产和用户的不断涌入,DeFi已经成为区块链行业最热名词。

作为领先的区块链技术服务商,链上ChainUP早在2018年就开始布局DEX,因此在今年DeFi进入一个爆发点时,能快速地切入市场,推出自身的DEX产品Chainswap,并支持各种主链开发改造DAPP,助力客户布局去中心化赛道,同时链上ChainUP也已经支持全系DeFi币种。[2020/9/17]

最重要的是,一些盈利的交易会产生5%的费用来补贴gas费成本。对于由社区制定的策略,比如ETH策略,目前这部分费用的10%会归策略创建者所有。所以,对于一个熟练的开发者来说,创建新的机池策略是一个很好的机会。

不归策略创建者所有的那部分费用最终会进入专门的机池合约中。如果机池合约中的资金超过了50万美金的门槛,超过这个金额的部分会转入到治理质押合约中。

币赢CoinW平台DeFi币种 SWRV领涨:据币赢行情数据显示,截止今日10:00(GMT+8),平台内DeFi币种今日SWRV领涨,今日涨幅为18.597%,现价4.5002USDT;BART今日涨幅15.14%,现价0.0516USDT;DEV今日涨幅15.11%,现价4.0989USDT;BZRX今日涨幅为14.7%,现价0.583USDT。风险提示:近期行情波动较大,请注意控制风险。[2020/9/9]

目前已经有多个Yearn机池,包括稳定币机池:DAI、TUSD、USDC、USDT;CurveLP机池:Y、busd、sbtc;非稳定资产:LINK、YFI、ETH。

ETH机池

现在,让我们来看看YearnETHVault,以便更好地理解机池策略的概念。

正如前面提到的,每个机池的策略都是由社区选择的。我们目前关注的yETH金库运行策略,它可能会随着时间的推移而改变。

在目前的策略中,用户将ETH存入机池后,ETH会作为抵押物被投入到MakerDAO借贷平台中。通过向MakerDAO提供ETH抵押品,ETH策略可以以200%的抵押率借入DAI,形成抵押债务头寸。这意味着,如果以500美元/ETH的价格将100个ETH投入到MakerDAO,该策略可以借到价值25000美元的DAI。

借来的DAI会被放入YearnDAI机池,该池会使用一种策略将DAI存入Curve的Y池,Y池是一个由DAI、USDC、USDT和TUSD组成的稳定币池。现在,Curve项目有CRV代币流动性挖矿计划——向Curve的池子提供流动性并在CurveGauge中锁定LP?token可以获得额外的CRV代币奖励。除此之外,向Curve池子提供流动性也也能获得标准交易费用。

然后,ETH策略会定期出售CRV代币换取ETH,并利用Y流动性池产生的累计交易费来积累更多的利息。

这些步骤加在一起,存入yETH机池的ETH可以获得60%左右的高收益。

推出两天后,yETH机池锁定的ETH已经达到37万个,成为MakerDAO上最大的CDP。为了平衡最佳利润和最佳风险调整,对yETH机池的进一步存款被暂停了。

yETH机池有很大的潜力,可以吸纳越来越多的ETH,它几乎成为ETH的黑洞。理论上讲,如果流通中的ETH越来越多地被抽掉,这应该会提高ETH的价格。

yETH机池中60%的收益率是可持续的吗?可能不会,这一切都取决于目前可行的流动性挖矿项目。如果没有更多的项目,比如像Curve的CRV挖矿,或者说挖矿收益为0、挖矿所得的代币不值钱,那么资金池的回报率就会下降,APY很有可能降到低水平的两位数甚至个位数。

使用机池最重要的一个好处是自动化执行流动性挖矿。

流动性挖矿是一项相当耗时且高成本的活动,所以如果你不愿意花几个小时寻找最佳的收益的挖矿机会,不愿意花几百美元的gas费来移动资金,也不愿意一直监控你的抵押率,那么可能还是依靠机池比较好。

风险

机池听起来很酷,但我们不能忽视潜在的风险。

除了一般性的DeFi风险,比如智能合约bug、稳定币与美元脱钩,如果出现抵押率低于150%的情况,作为抵押品存放在MakerDAO上的ETH很容易会被清算。

在我们之前的例子中,如果ETH价格跌破375美元,抵押率将跌破150%。如果发生这种情况,ETH机池将有1个小时的时间将抵押率恢复到150%以上。原因是MakerDAO的Oracle安全模块(OSM)会在被清算前给CDP所有者1小时的时间投入更多的抵押品。ETH机池直接集成了这个模块,所以可以提前对价格变化作出反应,每当ETH价格下跌时,它都能将抵押率拉回200%左右。

总结

Yearn机池显然是DeFi领域最有趣的新发展之一,但就像其他的DeFi产品一样,在决定使用一个特定的协议之前,我们必须确保了解相关的风险。

那么你对Yearn机池,尤其是ETH机池,你有什么看法呢?你认为它会不会吸纳大量的流通ETH导致价格上涨?

注:本文翻译自Finematics,Finematics发表了系列优质DeFi科普内容。如果你觉得有所收获,可以选择在捐赠平台GitcoinGrant上对该创作表达支持。

郑重声明: 本文版权归原作者所有, 转载文章仅为传播更多信息之目的, 如作者信息标记有误, 请第一时间联系我们修改或删除, 多谢。

水星链

[0:0ms0-0:962ms