??文??▏RyanWatkins
?编 译?▏Damo?索隆
来源/Messari.io
自Compound于6月启动其流动性挖矿计划以来，价值数十亿美元的代币已通过各种DeFi协议分配给流动性提供商。
Compound社区将这一活动称为“收益耕作”，即把用户将其资本以协议的形式工作以换取代币的过程，比作用户在田间劳作种植庄稼的过程。
简而言之，yieldfarming为投资者提供了一种获取代币的新颖方法。与1CO不同的是，在1CO中，投资者交换资本以赚取新的代币，而yieldfarming则允许投资者通过简单地向协议提供资本来获取代币。然后，将这些资本用于生产性用途，例如在协议中借给其他用户或向交易者提供流动性。
参与者可以随时选择撤出资本。他们只付出了将资金锁定在协议中的机会成本。在这方面，投资者能够有效地免费获取新代币。稍后会详细介绍风险。
案例研究
流动性挖矿有各种模式和规模，其中最简单的例子之一是Swerve项目，它是新推出的Curve分叉版本。像Curve一样，Swerve是一个自动做市商，经过优化可以实现稳定价格资产之间兑换，例如稳定币。截至2020年9月11日，锁仓代币近5亿美金。
FTX申请破产保护的前几天，价值3.33亿美元比特币从FTX消失:金色财经报道，FTX于2022年11月11日申请破产保护，申请破产的前5天，20,176个比特币在不到24小时内离开交易所。
在币安首席执行官赵长鹏(CZ)告诉公众币安将抛售其所有FTT代币后，人们立即开始关注FTX的反应。除了关注FTX对CZ声明的反应外，人们还开始关注这家陷入困境的交易所的加密货币余额。很多人都在关注基于以太坊的地址，这些地址在申请破产保护的同一天从交易所吸走资金。然而，FTX在2022年11月5日还持有至少20,176.84比特币(BTC)。然而，第二天，FTX的BTC储备下降至220.26比特币。到2022年11月7日，数据显示该交易所仅持有0.25个比特币，因为这些比特币在FTX申请破产之前就已全部转移。(news.bitcoin)[2022/11/21 7:50:19]
来源：Debank
两者是主要区别在于：
1.Swerve的分配更加“公平”，将所有SWRV代币分配给其流动性提供者，而不是将代币分配给创始团队、顾问和风险投资人。
2.Swerve的发行时间表经过修改，可以在协议周期的前两周内大量发行，之后大幅下降。
Swerve项目为用户提供用稳定币挖掘SWRV代币机会，避免了使用市场价格波动性大的加密资产带来的风险。参与过程也很简单的，用户稳定币质押在Swerve中以接收SWUSDLP代币，然后将这些代币放到特殊的Swerve合约中，以赚取Swerve的治理代币SWRV。
印度央行行长：关于数字借贷的指导方针可能会在几天内出台:7月22日消息，印度央行行长沙克蒂坎塔·达斯表示，关于数字借贷的指导方针可能会在几天内出台。（金十）[2022/7/22 2:31:07]
Swerve当前为此活动提供338.72％挖矿年化。如果还没有接触过流动性挖矿项目的读者觉得这是天方夜谭，请给自己多一点耐心，下面我们将详细解释每个步骤。
来源:SwerveFinanceApp
第一步
在参与Swerve流动性挖矿之前，用户需要做的第一件事就是获得稳定币。最简单的方法是前往Uniswap将手中的资产兑换成稳定币。以下是将ETH兑换为USDT的示例。
来源：Uniswap
第二步
DeFiance Capital创始人：如果YFI能在几天内拉升到10万美元也不会惊讶:三箭资本旗下DeFi风投基金DeFiance Capital创始人Arthur今日发布推特表示，如果YFI能在几天内拉升到10万美元的话，也不会感到惊讶。这是唯一一支距离上个DeFi夏季底部至少10倍的DeFi蓝筹股。[2021/5/11 21:48:33]
将手中的稳定币发到Swerve的网站，然后单击进入SwerveFinance应用程序。打开应用程序后，单击页面顶部的SWUSD选项卡。
来源:SwerveFinanceApp
然后点击存放标签。
来源:SwerveFinanceApp
然后向下滚动到底部，然后将用户的稳定币存入Swerve流动性池中。用户在这里正在建立Swerve的资产负债表，Swerve使用该资产负债表来促进稳定币的市场。
行情 | ICO项目过去几天售出16万个以太坊:据cointelegraph报道，ICO项目过去几天售出16万个以太坊，金额达3300万美元。ICO在过去30天内销售的以太坊总金额现在达到28.3万个，约6000万美元。[2018/9/14]
来源：SwerveFinanceApp
第三步
存入稳定币后，用户将收到一些SWUSDLP代币，代表用户在流动资金池中的份额。下一步是滚动到页面顶部，然后选择“DAO”选项。用户将在这里投入用户的SWUSDLP代币以开始赚取SWRV。
来源：SwerveFinanceApp
当用户进入DAO选项卡时，向下滚动到页面底部，用户将在其中看到流动性计量表。用户的SWUSD余额将显示在页面上。现在，将你计划中的SWUSDLP代币存入流动性计量表。
分析 | Coindesk分析：比特币有望在未来几天测试7000美元大关:据Coindesk分析师观点，BTC突破6450美元的阻力点，显示出短期看涨趋势，可能会吸引投资者逢低买进，对BTC构成上行压力。因此，BTC可能会在短期内升至7000美元，如果BTC受到交易量大幅上升的支持，涨幅则会进一步扩大。但如果收盘低于6275美元(前一天的低点)，则放弃短期看涨的观点。[2018/7/3]
来源：SwerveFinanceApp
完成此步骤后，用户就可以赚取SWRV。
整体来看，上述整个操作的意义在于：
用户为Swerve交易提供流动性，并因此获得SWRV代币奖励，该代币具有参与治理SWRV的功能，以及获得手续费的权力。
第四步
赚取SWRV后，用户可以在同一DAO标签上声明它。这样做可以增加奖励。
来源：SwerveFinanceApp
一旦领取SWRV后，您可以将其锁定在SwerveDAO中，以获取高达2.5倍的增多的奖励。只需将余额放入金额栏中，选择锁定时间，然后单击创建锁定。现在，您将在SwerveDAO中获得增多的奖励和额外的投票权。
这样做的目的是激励代币持有者参与治理，减少代币市场流通，从而减少潜在的抛售压力。
来源：SwerveFinanceApp
注意
请记住，SWRV奖励将在发行两周后内大幅下降。奖励是预先安排的，以激励早期参与流动性提供的用户。
来源：SwerveWebsite
最佳流动性挖矿实战
A.流动性挖矿风险
考虑到用户使用稳定币参与挖矿不承担任何价格风险，SWRV流动性挖矿是一种较安全的流动性挖矿选项。但是，就像许多最新的流动性挖矿项目一样，Swerve的代码未经审计，其创始人是匿名的。这种情况，会产生许多常见的风险，比如：
价格风险：大多数流动性挖矿项目都要求用户使用高波动性的加密资产进行挖矿。当这些资产被指定合格用于流动性挖矿，这种波动往往会加剧。
智能合约风险：尽管从理论上讲，用户仅在参与流动性挖矿时付出了机会成本，但在发生致命错误的情况下，在未经审计的智能合约中投入资金可能会导致永久的、绝对的损失。
匿名创始人风险：许多最新的农业机会都是由匿名创始人发起的，大家不知道到底是谁做的。尽管创始人可以匿名有很多好处，但缺点是在发生任何错误或黑客攻击时，用户都没有追索权。将资金用于匿名创建者的未经审核的代码中，也使用户面临欺诈和盗窃的风险。
激励性资产池风险：许多流动性挖矿项目通过向资产和其他资产组成的AMM池提供流动性，让用户获得更高回报的机会。但是，参与流动性挖矿获得项目治理代币本身存在价格剧烈波动的高风险。
B.到底如何看项目
现在有很多流动性挖矿项目。不管是新的分叉项目还是由VC支持的项目，不是所有的流动性挖矿项目都是同一水平，其中有些挖矿项目市场潜力更大。
随着越来越多的项目产生，流动性挖矿市场正在变得越来越鱼龙混杂，这就是存在Yearn保险库的原因。以下是选择流动性项目需要注意的一些事项：
为即将启动的项目设置警报，以提醒自己早日参与进入。早期挖矿因为竞争力低，用户可以获得更多的治理代币奖励。另外，提升自己参与流动性挖矿的筹码，也能让自己获得更多的治理代币。流动性挖矿本质上是对富人友好的项目。
为即将启动的项目设置警报，以提醒自己早日参与进入。早期挖矿因为竞争力低，用户可以获得更多的治理代币奖励。另外，提升自己参与流动性挖矿的筹码，也能让自己获得更多的治理代币。流动性挖矿本质上是对富人友好的项目。
了解所承担的风险与所获得的潜在回报。与用户承担的风险相比，流动性挖矿的收益如何？参与的流动性挖矿的代币是有趣的吗？弄清楚这一点，可以帮助用户确定要参与什么项目，以及如何使用自己挖矿的代币，如持有或出售。
许多流动性挖矿项目提供多个池来赚取奖励。寻找风险/奖励最佳的池子。有些资产池可能会提供更高的回报，但可能要求你对你不满意的资产保持价格敞口。
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