来源：链新
当年，马云通过支付宝和余额宝革了商业银行的命。如今，随着央行数字货币将临，金融江湖又会生变？
提到央行数字货币，不少自媒体文章标题的后半句是：支付宝和微信支付“慌了”、要被“打败”、要“下岗”了……不过，类似说法更多只是流于“标题党”，并未探究问题的实质。
为此，《链新》采访了多位金融界及区块链专业人士，以厘清央行数字货币对第三方支付平台的影响，以及二者之间的实质关系。
赛道不同
央行数字货币，英文直译即“数字货币/电子支付”，兼备人民币数字化和电子支付两大功能。
从流通场景来看，根据央行对DC/EP的定义，它是对M0的替代，这就限定了其使用范围是替代流通中的纸币现金，主要用于零售小额支付场景。这一点与支付宝等第三方支付平台在很大程度上重合。
美联储卡什卡利：对央行数字货币持深刻怀疑态度:金色财经报道，美联储卡什卡利：没有人明确说明央行的数字货币解决了什么问题。虽然我会保持开放的态度，但我对央行数字货币持深刻怀疑态度。[2023/5/15 15:04:23]
但从货币范畴来看，第三方支付对应的是M1、M2级别的人民币数字化，如支付宝和微信存缴在备付金账户的资金属于M1，用户购买的货币基金属于M2范畴，并不具有M0级别的法律效力，也不可能取代M0，因此属于不同的赛道。而从2019年的数据来看，M0占中国货币总量的比例不到5%。
当然，央行要求支付机构自2019年1月14日实现备付金100%集中缴存之后，国际货币基金组织的一些经济学家认为，支付宝、微信等支付场景中的资金也属于M0。
对此，某区块链研究院人士向《链新》表示：
澄天伟业董事长：央行数字货币暂无法成为主流:澄天伟业董事长冯学裕28日做客证券时报e公司微访谈时表示，目前央行数字货币项目还处于内部封闭试点测试阶段，尚无正式推出时间表。未来很长一段时间内，央行数字货币暂无法成为主流。未来，各银行为争夺市场份额，将继续保持发卡力度，金融IC卡未来较长时间内将保持稳步增长。其次，非现金支付与金融IC卡融合进一步推动IC卡需求。（e公司）[2020/8/28]
“分类和定义不重要，具体要看政策允不允许DC/EP在支付宝、微信账户中流通。预计大概率是支持的。否则，DC/EP没有了微信、支付宝10亿级用户流量的支撑，推广难度会很大。”
从产品功能来看，央行发行DC/EP的初衷是提高宏观调控效率，降低监管成本。如提高货币投放效率，平衡了便携、匿名、三反监管，降低监管成本和纸币发行成本。至于支付宝、微信支付涉及的消费场景、社交场景和金融理财业务，显然不属于央行的职能范围。
媒体：支付宝已参与央行数字货币的四大职能:从2月21日到3月17日，阿里巴巴集团旗下的支付宝信息技术有限公司先后公开了5件和央行数字货币相关的专利。经查询这些专利，发现支付宝参与了央行数字货币的四大职能。包括承担数字货币投放和交易记账职能、协助监管处理违法账户、支持数字货币钱包、支持匿名交易等。（互链脉搏）[2020/3/23]
按照央行方面的披露，DC/EP采用双层运营体系，即央行先把数字货币兑换给银行或其他运营机构，再由这些机构兑换给公众。这意味着，坐拥10亿级用户的微信、支付宝极有可能成为其中的“运营机构”，具备与商业银行类似的运营权限。
通俗来说，目前支付宝、微信钱包使用的是商业银行存款部分的货币进行支付，在DC/EP推出以后，它们可能会把钱包里的一部分资金兑换成DC/EP，从而绕过与商业银行之间的结算，但钱包本身的支付功能并不改变。
动态 | 日本CBDC研究报告：除非日本央行数字货币在银行间发行 否则它并不违反日本银行法案:据JP.Cointelegraph消息，11月29日，日本央行发布了央行数字货币（CBDC）研究报告，针对CBDC的主要法律论点进行了分析和讨论。研究报告指出，《日本银行法案》明确指出纸币很难电子化，且不允许发行央行数字货币（CBDC）。但另一方面，该法案也强调，日本央行的目的是促进资金结算。这种“资金结算的便利化”不仅可以在金融机构之间进行判断，也可以在个人与企业之间进行判断，以维护信用秩序。换句话说，可以理解为，除非CBDC是在银行间发行，否则它并不违反《日本银行法案》。同时，根据现行法律，法定货币仅限于纸币和硬币，因此必须修改法律，以将CBDC作为一种货币。[2019/11/29]
概念混淆
认为DC/EP将冲击支付宝、微信等第三方支付的观点持有者，往往拿DC/EP的优势作为论据。诚然，DC/EP具有无限法偿性、支持双离线支付和可控匿名、打破了不同平台的支付壁垒、可编程等优势，但这是拿DC/EP的优势与传统电子货币作比较，与第三方支付本身无关。
即便DC/EP有千般好处，一旦支付宝、微信支付获准支持DC/EP，其所有的优势就会被支付宝、微信继承。届时，它们与商业银行又站回了同一起跑线，比拼的还是支付场景的丰富性、用户体验的便捷性。而在这些方面，支付宝、微信显然更具竞争力。
蚂蚁集团8月25日提交的招股书显示，公司积极参与数字人民币研发试验，并根据央行安排，准备在深圳、苏州、雄安、成都及未来冬奥会场景的内部封闭试点测试工作。《链新》就相关问题试图采访蚂蚁集团PR，但对方称当前属于上市静默期，不便回应。
另据了解，支付宝在今年2月21日至3月17日期间，先后公开了“数字货币交易的执行方法及装置和电子设备”等5项与DC/EP有关的专利技术，这些专利技术至少参与了DC/EP的4项职能。
由此看来，央行等监管部门将第三方支付平台纳入DC/EP的流通场景可能只是时间问题，否则不符合市场发展规范，也不利于DC/EP的普及。因为，DC/EP既然要取代现金，肯定需要利用一切可利用的资源来推广，如果必须下载特定的App才能使用，那还能叫“现金”吗？
“要说对支付宝、微信支付的冲击，肯定是有的，但我觉得不大。用户会在乎这钱属于M0还是M1、M2，属于哪家银行、机构吗？肯定是哪个方便用哪个。”一位体验过建行数字货币测试钱包的区块链研究人士告诉《链新》。
他指出，
“就建行测试的数字钱包来看，真的体验差，竞争不过支付宝和微信的，当然现在只是测试阶段。四大行的手机App，使用体验一向较差，即便他们率先推出DC/EP，在短期内获得一定市场份额，但若不持续创新，提升产品竞争力，市场份额也难以持续，当年的飞信就是例子。”
从支付场景来看，目前网络流传的建行数字货币钱包涵盖充值、提现、转账、扫码消费、信用卡还款等功能，而支付宝、微信除了这些基本功能，还与消费、理财、社交等各种场景挂钩。
以支付宝为例，根据蚂蚁集团招股书，截至6月30日，支付宝月度活跃用户数为7.11亿名，年度活跃用户超10亿，月度活跃商家8000万，花呗借呗服务用户约5亿。一年内，支付宝数字支付交易规模达118万亿，理财平台促成的资产管理规模达4.1万亿，保险平台促成的年度保费为518亿。这些零售场景显然不是商业银行、银联可比拟的。
“一旦微信、支付宝成为DC/EP的运营机构，不仅自身竞争力不会受影响，广大用户同样可以在微信、支付宝上享受安全性更高、适用范围更广的DC/EP带来的全新支付体验。”一位互联网观察人士向《链新》表示，微信、支付宝可以借助DC/EP的一些新功能和优势，在未来的支付市场继续攻城略地。
当然，这其中还有一个变量，就是时间差问题。即监管部门允许商业银行先“起跑”多长时间，再把支付宝、微信纳入DC/EP流通场景。
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