文?|沉思录?编辑|毕彤彤出品|PANews
8月的DeFi市场就像天气一样火热。ETH自2018年以来，再次涨至400美元以上，Gas费创下历史新高，DeFi类代币集体暴涨。“流动性挖矿”无疑是这一个月最热门的词汇，影响着DeFi的方方面面。不少投资者上个月还是“古典韭菜”，这个月就成为高喊“种田真香”的“农民”，但不少也被Gas费闪了腰。
由于流动性挖矿的代币激励，一个项目几天时间的发展可以超越过去长时间的积累。
流动性挖矿井喷，食物不够用了
聚合挖矿的开创者yEearn在代币增发的提案被拒后，并没有因为缺少经济激励而走向终结，反而创下了前所未有的辉煌，YFI的价格迄今最高超过4万美元。
YFII作为YFI的继承者，一度面临崩盘的局面，最终在社区成员的不懈努力下达成了自己的目标，最高涨至9500美元。
YAM开创性的结合了COMP的治理+YFI的分配+AMPL的弹性供应，并大胆的尝试了在Uniswap上YAM与ETH1:1的提供流动性。作为回报，早期抵押UniswapLPtoken的年化收益高达50000%。虽然最终YAM因为漏洞而瞬间接近归零，但情况逐渐好转，官方公布了将YAM迁移到YAMv2的方法，并计划迁移至YAMv3。YAMv2到现在为止也已经上涨数倍。
数据：比特币Hodler净头寸变化值由正转负，创2019年8月最低水平:据Glassnode数据显示，跟踪比特币长期投资者每月头寸变化的指标比特币Hodler净头寸变化值由正转负，为今年3月份以来首次出现负值，且创下2019年8月以来最低水平。
注，该指标旨在追踪比特币Hodler的每月头寸变化，负值代表Hodler在抛售比特币，正值代表在积累比特币。[2020/11/4 11:37:55]
另一个有代表性的流动性挖矿项目SushiSwap更以颠覆Uniswap为目标。在这之前，Uniswap是用户量最多、交易量最大的去中心化交易所。
除了寿司，还有很多新的DeFi项目层出不穷，披萨、意面、葡萄、泡菜、春卷….食物已经感觉有点不够用了。
总锁仓量被关注度降低
DeFi协议中的总锁仓量上月增长了151%，但锁仓量的数据不再那么引人关注。一方面因为代币价格上涨，可能锁仓的代币数量没变，但资产价值增加。另一方面，以太坊协议搭积木的形式，可以让其它协议借用自己的流动性，比如SushiSwap的锁仓其实已经包含在了Uniswap中，Curve集成了Compound的cToken和yearn的YToken也可能导致锁仓量的重复计算。
火币8月销毁487.2万个HT 环比7月增长97%:9月15日火币全球站发布了8月份HT运营月报。火币8月共销毁487.2万个HT（约2330.1万USDT），销毁金额环比7月份上升97%。
本次销毁HT均价为4.78USDT，HT当月流通盘通缩率约为1.63%，HT持有用户数环比6月增长约4.89%。截至2020年9月15日，火币全球站共销毁约21917万个HT，HT流通总量为21993.7万。[2020/9/15]
去中心化交易所增长：Uniswap首超Coinbase
8月份，去中心化交易所的交易量依旧保持了极高的增长速度，主要去中心化交易所的日成交量上升了219%。8月份还发生了一件具有纪念意义的事情，去中心化交易所Uniswap的交易量首次超越了美国最大的中心化交易所Coinbase，这使得即使是最大的中心化交易所也无法继续无视去中心化交易所。而这一切都是在一个新兴项目SushiSwap的代币激励下完成的。用户首先在Uniswap上用主要的DeFi代币+ETH提供流动性，再将得到的LP代币抵押到SushiSwap，可以获得接近年化2000%的SUSHI代币奖励。
在8月的最后4天，Uniswap中的流动性资金从3.08亿美元升至13.7亿美元，增长345%。Uniswap光鲜的背后是投资人对SushiSwap的恐惧。显然，这些增长的资金只是把Uniswap当作桥梁，目的是为了将流动性抵押到SushiSwap中。最终，这些流动性可能彻底保留在SushiSwap中。那么，到时候流动性更好的SushiSwap可能抢占大量客户。SushiSwap从发起到现在也不过一周时间。
霍比特交易所将于8月31日上线HALO 并设立200万HALO奖池:据霍比特HBTC官方公告，霍比特HBTC将于8月31日20:00（UTC+8）上线HALO（HaloOracle），并开通HALO/USDT交易对。同时，霍比特HBTC还将于8月31日10:00-16:00（UTC+8）举行“霍比特队长专属HALO空投福利”和“持仓HBC，0.007U认购HALO”的双重活动，活动总金额为200万个HALO。
HALO是一个去中心化预言机方案，能够为任何基础链上的智能合约提供完备的链下数据解决方案。它采用报价+双角色验证的节点生态机制，用户均可通过低门槛质押HALO通证成为报价节点，并获取挖矿奖励。
霍比特HBTC是100%持币者共享的交易平台，推出全新的10倍PE定价回购模型及霍比特队长激励模型，并推出平台资产透明和交易数据可信机制。霍比特HBTC由火币、OKEx等56家资本共同投资，主营币币、合约、杠杆、期权等业务，平台上主流币及合约交易拥有优秀流动性和深度。[2020/8/26]
USDJ和JST将于8月25日14:00同步上线ZG.COM:据官方公告，ZG.COM将于2020年8月24日14:00开放USDJ和JST的充币和提币业务，将于8月25日14:00开启USDJ/USDT、JST/USDT交易对。
据悉，USDJ 由波场网络中的去中心化智能合约发行，任何人都可以通过抵押TRX发行 USDJ。当USDJ 被发行出来后，通过抵押债仓（CDP）和自动化反馈机制支撑USDJ 的价格稳定在和美元保持1:1，从而与其他任何数字资产一样自由流通。USDJ 稳定货币是由抵押资产支撑的数字货币，其价格和美元保持稳定。
JST是USDJ货币系统的一部分。持有JST可以参加JUST的社区治理，并在JUST系统中为CDP借款支付稳定费。[2020/8/21]
另一个在这一波流动性挖矿中获益的项目Balancer，日交易量也增加了226%。很多项目都会选择到Balancer上提供流动性。抵押Balancer的LP代币BPT可以获得项目的流动性挖矿收益。
Curve因为治理代币CRV的分发，日交易量也上升了139%。
稳定币：USDT恢复印钞速度
8月份，稳定币的流通市值达到165.9亿美元，增长了31.86亿美元。本月USDT恢复了较快的增发速度，流通量增加25.2亿。USDC、TUSD、DAI的流通量分别增加3.94亿、1.32亿、0.8亿。
火币合约将于8月3日14:00-14:20进行系统升级:据火币公告，火币合约平台将于2020年8月3日14:00 – 14:20 同时进行交割合约和永续合约系统升级，此次升级时长预计20分钟。请提前做好相应安排，并通过升级前撤单、追加担保资产、或提前平仓等方式做好风险控制。[2020/7/31]
这个月，稳定币兑换平台Curve分发了自己的治理代币CRV。在正式的流动性挖矿阶段，用户需要将稳定币存入Curve中，得到LP代币yCRV，再将yCRV质押到Curve中即可进行流动性挖矿。目前，以yCRV流动性挖矿的年化收益大概为90%。Curve平台的用户大增，也使得yCRV成为一种非常重要的LP代币，yEarn甚至在此基础上推出yyCRV。
抵押借贷：Aave成黑马
8月份，以太坊网络中的去中心化借贷市场并没有继续快速增长，借款量增加了20.8%。借款总量排第一的Compound，业务并没有什么增长，在总借款中的比例下降。由于DAI在去中心化应用中的需求，Maker中的借款量仍在增长。另一个借贷平台Aave，本月借款量的占比由7.37%升至17.82%。据TheBlock报道，Aave向英国金融服务监管局申请的电子货币机构牌照获得了通过，使得Aave的用户可以通过法币购买Aave生态中的稳定币和其它资产。
合成资产新项目不断上新
合成资产代表项目Synthetix的原生代币SNX在本月依旧取得了不错的成绩，价格从4美元涨至7.4美元。作为一种已经被广泛认可的DeFi代币，SNX在流动性挖矿中被大量使用，推高了SNX的价格。由于Synthetix的成功，市场上也出现了更多的合成资产项目，比如LinearFinance和AXIS等。
跨链资产将开拓更多公链
以太坊上比特币的锚定币由20138BTC增加到了55600BTC，上升176%。renBTC的增长速度远超其它比特币锚定币，一个月内上升562%。renBTC在比特币锚定币中的占比也由10.17%上升至24.62%。跨链资产的继续发展已经毋庸置疑，Ren的价值也在逐渐得到体现。今年以来比特币的市值占比已经由68%降至56%。以太坊上的DeFi热潮也使以太坊对资产的吸引力增强，而比特币加密货币中最重要的一种资产，在以太坊或者其它公链上的应用将会越来越多。
杠杆交易稍逊风骚
由流动性挖矿带来的DeFi热潮并没有辐射到对去中心化的保证金交易平台。与去中心化交易所的火热不同，8月份，去中心化杠杆交易平台的持仓量甚至下降了1.3%。
Gas费上升：以太坊矿工收入超比特币
DeFi市场的火热也并非只有好处，以太坊上的矿工费已经超过比特币，并创下新高。以前一笔普通的转账只要不到1美元，现在可能需要20美元。网络拥堵使以太坊的用户体验大大降低。而这些也都和流动性挖矿有关。从Etherscan的数据可以看到，过去24小时使用gas费最多的地址中，有4个为流动性挖矿协议的合约地址。另外，因为流动性挖矿使用的代币已经由单纯的稳定币、以太坊等转向了LP代币，Uniswap作为重要的LP代币提供者，Gas费大增。
总结
流动性挖矿带来的热潮仍在持续，但是风险也越来越大，项目存活的时间越来越短。在进入流动性挖矿之前，一定要注意项目是否留有后门，其次尽量用自己持有的代币进行挖矿，这样如果市场下跌也不会放大自己的损失。流动性挖矿的代币激励可能使SushiSwap在几天之内超过Uniswap，通证经济可能会引起人们更多的重视。
预计未来，以太坊的网络拥堵可能会使开发者转移到其它链上进行开发，波场上的DeFi也引起了很多人的关注。
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