摘要：加密资产期货市场的规模不断扩大，在短时的主导作用越来越强；近期，机构投资者的持仓意愿明显增加，期货溢价显示市场看涨情绪有所增加。
从各大交易平台于2019年陆续推出期货产品以来，加密资产期货市场的规模在快速增加。2020年6月8日左右，比特币现货市场的24小时交易额约为1372亿元，比特币期货市场的24小时交易额约为1040亿元，比特币期货市场在交易市场的占比达43%，相对去年同期出现了大幅增加。特别是在大涨大跌的极端行情之下，期货市场的交易量会明显放大，单日成交额曾出现超过现货两倍多的情形。单从几大平台过去几个月的交易量来看，比特币期货在二级市场的交易量占比在60%以上。
下面将针对现货与期货市场的一些数据表现，揭示近期的市场变化。
一、现货市场
比特币及以太坊的相对价格
图中是比特币价格及其与以太坊的交易对的K线叠加。观察可以发现，0312大跌之后以太坊在反弹过后走势较强，但在0430比特币放量上涨之后，比特币走势相对转强。而过去一个月，市场整体震荡上行，比特币现货价格在一万美元关口震荡，以太坊则再一次转强。目前，比特币和以太坊的价格都已经站上了0312之前的高点，且二者的相对价格与前期高位趋于一致。
华为云发布Web3.0系列创新产品:8月10日消息，华为云于2023年8月10日在香港举办TechWave Web3专题活动，面向Web3行业正式发布Web3.0节点引擎服务NES，擎天Enclave机密计算等一系列区块链服务，同时宣布华为云KooGallery Web3专区正式上线，十多家首批伙伴应用入驻。[2023/8/10 16:18:18]
在加密资产市场，在市场持续下行之时，比特币起到一定规避风险的作用，而在市场持续上涨过程中，以太坊等“山寨币”由于其市值相对较小等原因，其表现出的风险资产属性更强，往往会具有更大的涨幅。另外，以太坊也是因前期跌幅较大，以及叠加ETH2.0预期利好的作用，短期内充当了本轮上涨的市场龙头。
交易平台指数对比
BitfinexAlpha：比特币现货交易量自上月达到峰值后大幅下降:4月18日消息，根据BitfinexAlpha最新报告，3月份消费者价格指数（CPI）有所改善，尽管仍居高不下。月通货膨胀率下降主要是由于能源价格大幅下降。剔除食品和能源，核心通胀依然存在。然而，我们认为过去一年已经做了足够的工作，可以暂停加息。虽然我们预计5月3日还会加息25个基点，但在那之后预计会进一步收紧。支持这一观点的事实是，生产者价格指数（PPI），或批发通胀，见证了近三年来的最大跌幅。能源价格和贸易服务的大幅下跌在一定程度上夸大了该指数的跌幅，尽管本月早些时候OPEC+宣布石油减产后，能源价格可能再次飙升，但其他方面应该有足够的下行压力，让美联储可以从经济进一步收紧中喘息一下。[2023/4/18 14:10:20]
这里列出了九个交易平台的平台指数。其中，Huobi、OKEx、Bitfinex和Gate.io四个交易平台的指数走势较为接近，Binance与CoinbasePro的平台指数走势较为接近，ZB.COM和Bibox的平台指数走势较为接近。值得注意的是，
欧盟或将在数字身份框架中包含零知识证明:金色财经报道，根据一份新闻稿，欧盟新的eID将允许公民通过欧洲数字身份钱包在线识别和验证自己，而无需求助于商业提供商。此举解决了当前实践中产生的对信任、安全和隐私的担忧。
Circle 欧盟政府事务高级主管Jonas Fredriksen强调该提案将如何促进数字经济中的新商业模式和机遇。公司可以开发依赖于零知识证明和eID解决方案的创新产品和服务。[2023/2/16 12:11:30]
MXC
的平台指数走势在5月中旬出现快速下行，说明该平台报告的交易额出现了明显下降。
近一个月以来，在0510和0602出现过两次大的行情，前一次是比特币从9800美元向下插针至8000美元，后一次是比特币在10500美元至9200美元之间的多空双爆。两次大行情发生之时，Huobi、OKEx、Binance、Bitfinex、CoinbasePro和Gate.io六个交易平台的平台指数都有对应的明显放量。但是，ZB.COM、Bibox和MXC三个交易平台的指数表现并不一致，这很可能是流动性不足所致。
二、期货市场
币种期货数据对比
欧洲议会通过数字政策，欧盟区块链基础设施计划开始实施:金色财经报道，欧洲议会通过了对欧盟数字十年政策计划的投票，其中包括投资跨境区块链基础设施作为其2030年目标的一部分。欧洲现有的区块链倡议可能会得到更多支持，以建立基于区块链的公共服务。
该政策文件为欧盟实现2030年的数字化目标设定了雄心。它概述了实现这些目标的大规模、所谓的 \"多国项目\"，涵盖的主题包括建立共同的数据基础设施、加强高性能计算、推出5G互联网走廊以及投资区块链和web3解决方案。（the block）[2022/11/24 8:05:21]
过去十天，期货市场的持仓额在6月2日和6月4日出现了一个明显的高点和低点。其中，比特币的持仓量由205.7亿元下降至188.58亿元。这主要是因为市场在6月2日短时出现了上下大幅波动的“画门”行情，使得部分高杠杆玩家爆仓出局。6月2日当日全网成交额超过2500亿元，爆仓额近50亿元，两者均远高于其近十天的均值。
6月2日当天,OKEx和Binance两家交易平台的精英账户多头占优，而Huobi的精英持仓在5月底由多头占优快速转为空头占优。当日的“画门”行情使得OKEx和Binance两家的多头持仓比例出现明显下滑，分别由47.00%和59.90%的高点快速下降至41.00%和47.60%的低点。
21Shares母公司21.co以20亿美元估值完成2500万美元融资:9月6日消息，21Shares母公司、加密投资产品公司21.co宣布以20亿美元估值完成2500万美元融资，本轮融资由Marshall Wace领投，Collab+Currency、QuietVentures、ETFS Capital和Valor Equity Partners等参投。通过这一轮融资，21.co表示将继续通过同类首创产品、关键市场扩张和战略人才收购来推动快速、有针对性的增长。
21.co旗下最大的子公司21Shares是全球最大的加密货币交易平台交易产品(ETP)发行商，使用其专有平台Onyx为公司和第三方发行和运营加密ETP。[2022/9/6 13:11:38]
目前，OKEx和Huobi两家平台的精英账户空头明显占优，Binance的精英账户多空趋于均衡。
值得注意的是，6月2日当天大跌之时，BitMEX交易平台的向下插针幅度最大，最低插至8600美元，明显低于其他平台的最低价格。插针爆多之后，6月3日BitMEX的比特币永续合约出现接近1%的明显溢价，这是短时廉价筹码被抢的表现。
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月4日之后，OKEx的多种比特币期货合约也出现了明显的溢价，说明近期市场看涨情绪开始增加。
交易平台期货数据对比
过去两周内，交易平台的整体持仓金额呈现此消彼长的变化。其中，OKEx和BitMEX的持仓金额最高，两者的持仓金额基本维持在70亿元以上。其次是Huobi、Binance和CME,三者的持仓金额在30亿元左右。值得注意的是，CME和Bakkt的持仓金额在不断增加，从5月底的29亿元上涨至目前的33亿元，说明投资机构的持仓意愿有所增强。
从期货成交金额上来看，以Huobi、OKEx、Binance和BitMEX四家交易平台为主，且远超过CME等交易平台。然而，从6月2日的爆仓金额来看，Huobi的爆仓金额只有9.59亿元，远低于BitMEX和OKEx的18.28亿元和13.77亿元。原因可能是Huobi本身提供的杠杆倍数限制，使得爆仓金额相对较小。
三、小结
随着加密资产期货市场规模的不断增加，期货市场在短时的主导作用越来越强。由于加密资产市场缺乏监管，依然存在交易真实性问题，以及短时市场被操纵的可能。特别是在高杠杆加持作用下，当市场多空比严重偏离正常水平之时，堆积的多单或空单很可能会成为资本大鳄的短时围猎目标。最后建议，普通投资者应避免高杠杆操作，若进行期货交易时需严控仓位，防范插针和宕机等原因导致的爆仓。
附注
1.登陆QKL123.com官网，点击“K线”一栏后，选择“叠加”功能，可在对话框添加需要的交易对。
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