DeFi借贷月报 | Maker连降利率,借贷平台间套利空间缩小_DEF:makerdao怎么读

过去的9月份,整个数字货币市场经历了较大幅的行情波动,由于Staking平台具有周期性的锁仓机制,导致让不少投资者遭受了较大的资产损失。同样的影响,也波及到了大部分DeFi锁仓平台。根据DAppTotal.com数据显示,仅9月份,DeFi锁仓价值最高达到12.8亿美元,最低降至9.77亿美元的大幅震荡,受此影响,借贷市场龙头平台MakerDAO接连降低利率,以刺激市场正常的借贷需求。

DAppTotal针对5个主流的借贷产品,包括Maker、Compound_V1、Compound_V2、dYdX、Nuo的链上数据进行深度分析发现:

9月份借出资产总计为6,880万美元,环比8月份小幅增长4.4%;借入资产总计为1.99亿美元,环比8月份小幅缩减7.4%;未偿还贷款资产总计1.35亿美元,其中?DAI?包含1.14亿美元,占比84.3%,USDC?有1,800万美元,占比13.4%。

TrustBase中国区发言人:TrustBase即将发布的经济模式会围绕挖矿+Defi生态设计:今日,TrustBase中国区发言人尔尔在BML直播间与BML 联合创始人 Graves对话波卡无畏牛熊栏目中,基于《深入市场,探索底层代码在Web3.0的未来》主题中表示,TrustBase即将发布的经济模式会围绕挖矿+Defi生态设计,同时会在新的经济模式中加入NFT、流动性贡献等相关收益,丰富TrustBase原本基于波卡的经济模式,拓宽整体生态维度。

并且在近期会在元宇宙实现首度探索,为了之后能够实现更多通证应用场景,与生态以及元宇宙实现有机联动,后期大概率会实现双链运营甚至多链的运营。[2021/8/10 1:46:34]

DeFi基准利率今日为7.11%:金色财经报道,据同伴客数据显示,04月26日DeFi去中心化金融基准利率为7.11%,较前一日下跌0.47%。同期美国国债抵押回购率(Repo Rate)为0.03%,二者利率差为7.08%。

DeFi基准利率代表了DeFi融资难易程度,利率越高说明融资成本越高,利率越低说明融资成本越低。其与Repo Rate的利率差则便于DeFi与传统市场作进行同类比较。[2021/4/26 20:59:30]

DeFiBox数据播报:DeFi 总锁仓量持续增长,借款总量再创新高:据DeFi 门户DeFiBox.com实时数据显示,DeFi 市场锁仓量最高达到279.2亿美元,DeFi规模持续增长,其中Maker锁仓量为43.7亿美元。DeFi总借款量达到42.5亿美元,再创新高。[2021/1/20 16:37:23]

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区块链工程师David Mihal推出DeFi777协议:区块链工程师David Mihal推出DeFi777协议,以简化用户体验。该协议不需要用户界面,甚至不需要dApp浏览器(例如MetaMask)。目前发布的版本为1.0版本。该平台允许任何人以与Uniswap LP代币相同的方式为任何代币生成ERC-777。(BeInCrypto)[2020/12/16 15:23:37]

一、借贷平台借款利率趋于一致,套利空间缩小

自08月份以来,Maker的借款利率从20.5%的高点,经过了5次调整,并于09月底调整至10.5%,而且最新一轮至8.5%的投票也已经开始。有趣的是,如下图数据所示,在?Maker连续下调借款利率的同时,CompoundV2、dYdX_V2的借款利率和Maker?逐渐趋于相近,不难看出,Maker作为DeFi借贷市场的“中央银行”,对借贷市场其他“商业银行”的市场调节作用有所显现。

声音 | Roger Ver:以太坊在DeFi中功能出色,但BCH可以表现更好:“比特币耶稣”、BCH支持者Roger Ver表示,他对DeFi的想法很感兴趣,因为DeFi具有非托管性金融服务的特点。Ver声称,在DeFi中,以太坊和ERC-20代币的功能非常出色,但是BCH代币可以在DeFi生态系统中以更精确的方式实现。此外,Ver表示,BCH的网络提供了创建证券型代币的理想平台。(AMBCrypto)[2019/10/15]

(图示4:借贷平台利率变化情况)

回看07月份Maker利率高位时的市场情况,Compound和dYdX的利率和Maker存在较大差距,敏锐的投资者就看到了当中存在的套利空间。一种可能,用户会选择从Compound等平台借出DAI然后还至Maker等于以较低成本归还了DAI,还有一种可能,用户会选择从Maker借出DAI然后放进存款利率较高的Compound实现套利。不过,随着Maker的连续下调利率,三个平台的利率差也逐渐缩小,这对用户而言,可套利空间也越来越小。

二、借贷市场资金使用率较低,易受行情波动影响

据DAppTotal数据显示,在所有已锁仓数字资产当中,ETH有6.21亿美元,占总锁仓价值的61.6%,是目前DeFi平台中最大的锁仓资产。这样一来,在经历行情大跌的情况下,整体市场锁仓价值相应出现大幅波动,严重时会导致部分用户资不抵债,造成大量清算订单情况。

09月25日当天,仅Maker?单一平台就产生了632万美元的清算订单,这无疑会给参与抵押借贷的用户带来较大的压力。通常情况下,为了减少行情波动产生的直接影响,借贷平台都会以较高的资产抵押率来保证平台的健康运转。如下图数据显示,DeFi借贷平台的抵押率平均值在355%左右,这固然会给借贷平台带来一定的稳定性保障,但侧面也看也难免存在用户资产使用率较低的问题。

显然,要提升整体DeFi?借贷市场的资金使用效率,就得做好对冲行情波动风险的应对机制,目前行业在做两方面的努力:

1、做多抵押资产,通过更多价值数字资产的加入来降低单一资产波动造成的影响,Maker上线多抵押DAI的用意正是如此;2、做流通性桥接,前不久InstaDApp完成了一轮融资且上线了Bridge桥接产品,目的正是为了提高借贷平台之间的流动性,进而通过市场自有的调节机制来实现相对稳定。

来源:DAppTotal

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