过去的9月份，整个数字货币市场经历了较大幅的行情波动，由于Staking平台具有周期性的锁仓机制，导致让不少投资者遭受了较大的资产损失。同样的影响，也波及到了大部分DeFi锁仓平台。根据DAppTotal.com数据显示，仅9月份，DeFi锁仓价值最高达到12.8亿美元，最低降至9.77亿美元的大幅震荡，受此影响，借贷市场龙头平台MakerDAO接连降低利率，以刺激市场正常的借贷需求。
DAppTotal针对5个主流的借贷产品，包括Maker、Compound_V1、Compound_V2、dYdX、Nuo的链上数据进行深度分析发现：
9月份借出资产总计为6,880万美元，环比8月份小幅增长4.4%；借入资产总计为1.99亿美元，环比8月份小幅缩减7.4%；未偿还贷款资产总计1.35亿美元，其中DAI包含1.14亿美元，占比84.3%，USDC有1,800万美元，占比13.4%。
国际清算银行创新中心将于2022年开发DeFi产品:1月25日消息，国际清算银行计划在2022年启动新的CBDC和DeFi相关项目。根据周二的新闻稿，国际清算银行（BIS）创新中心将在央行数字货币和下一代支付系统方面启动更多项目，并通过探索和开发DeFi应用程序来扩大其查询组合。
在17个已经启动或将于2022年启动的项目中，有13个项目涉及CBDC。该银行还正在设立一个由其香港中心领导的新项目，该项目将“探索DeFi技术-区块链、代币化、智能合约和客户识别，是否可以改善中小企业的融资状况。（Crypto Briefing）[2022/1/25 9:12:21]
数据：当前DeFi协议总锁仓量为1378.7亿美元:金色财经报道，数据显示，目前DeFi协议总锁仓量1378.7亿美元，真实总锁仓量998.4亿美元。锁仓资产排名前五分别为PancakeSwap（154亿美元）、Curve（148亿美元）、Maker（145亿美元）、AaveV2（129亿美元）、Compound（119亿美元）。[2021/10/18 20:37:49]
DeFi 概念板块今日平均涨幅为0.06%:金色财经行情显示，DeFi 概念板块今日平均涨幅为0.06%。47个币种中24个上涨，23个下跌，其中领涨币种为：FOR(+9.76%)、SRM(+8.13%)、JST(+7.23%)。领跌币种为：ANT(-17.44%)、IDEX(-13.57%)、SWFTC(-4.71%)。[2021/9/9 23:11:27]
一、借贷平台借款利率趋于一致，套利空间缩小
自08月份以来，Maker的借款利率从20.5%的高点，经过了5次调整，并于09月底调整至10.5%，而且最新一轮至8.5%的投票也已经开始。有趣的是，如下图数据所示，在Maker连续下调借款利率的同时，CompoundV2、dYdX_V2的借款利率和Maker逐渐趋于相近，不难看出，Maker作为DeFi借贷市场的“中央银行”，对借贷市场其他“商业银行”的市场调节作用有所显现。
华尔街日报：DeFi有助于推动加密市场的繁荣 也会导致波动性增加:华尔街日报发文称，DeFi对加密货币市场是一把双刃剑，在推动加密市场繁荣的同时也会导致波动性激增。许多交易者已转向DeFi应用程序上的衍生品和套利策略，以期有机会在白热化的市场中放大他们的回报。杠杆是加速比特币和其他加密货币在近一个月的抛售的关键因素，随着价格暴跌，许多看涨仓位被自动平仓，给价格增加了更大的下行压力，并导致进一步平仓的恶性循环。[2021/6/5 23:13:22]
回看07月份Maker利率高位时的市场情况，Compound和dYdX的利率和Maker存在较大差距，敏锐的投资者就看到了当中存在的套利空间。一种可能，用户会选择从Compound等平台借出DAI然后还至Maker等于以较低成本归还了DAI，还有一种可能，用户会选择从Maker借出DAI然后放进存款利率较高的Compound实现套利。不过，随着Maker的连续下调利率，三个平台的利率差也逐渐缩小，这对用户而言，可套利空间也越来越小。
二、借贷市场资金使用率较低，易受行情波动影响
据DAppTotal数据显示，在所有已锁仓数字资产当中，ETH有6.21亿美元，占总锁仓价值的61.6%，是目前DeFi平台中最大的锁仓资产。这样一来，在经历行情大跌的情况下，整体市场锁仓价值相应出现大幅波动，严重时会导致部分用户资不抵债，造成大量清算订单情况。
09月25日当天，仅Maker单一平台就产生了632万美元的清算订单，这无疑会给参与抵押借贷的用户带来较大的压力。通常情况下，为了减少行情波动产生的直接影响，借贷平台都会以较高的资产抵押率来保证平台的健康运转。如下图数据显示，DeFi借贷平台的抵押率平均值在355%左右，这固然会给借贷平台带来一定的稳定性保障，但侧面也看也难免存在用户资产使用率较低的问题。
显然，要提升整体DeFi借贷市场的资金使用效率，就得做好对冲行情波动风险的应对机制，目前行业在做两方面的努力：
1、做多抵押资产，通过更多价值数字资产的加入来降低单一资产波动造成的影响，Maker上线多抵押DAI的用意正是如此；
2、做流通性桥接，前不久InstaDApp完成了一轮融资且上线了Bridge桥接产品，目的正是为了提高借贷平台之间的流动性，进而通过市场自有的调节机制来实现相对稳定。
郑重声明： 本文版权归原作者所有， 转载文章仅为传播更多信息之目的， 如作者信息标记有误， 请第一时间联系我们修改或删除， 多谢。