百亿市值的稳定币BUSD说关就关？美国在加密行业的影响力可以有多大？BUSD被关停意味着什么？稳定币有多重要？稳定币存在的意义是什么？
要说在加密世界中什么东西持有的人最多应用的最广？比特币？以太坊？都不是，而是稳定币，我们大家一般都管他叫U。一个新人刚入圈想买币一般会先做什么？交易所上买U。人们觉得市场要跌的时候一般会做什么？把手上的币换成U避险。狗庄赚麻了要出货离场的时候一般会做什么？把手上的币卖成U
在加密世界中人人似乎都离不开稳定币，但是大家真的了解稳定币吗？稳定币为什么“稳定”？稳定币存在的意义是什么？菠菜先为大家解答以上问题，然后再来聊聊BUSD的事情首先聊聊稳定币存在的意义是什么？大家可以先想象一下一个没有稳定币存在的加密世界
假如稳定币不存在，我想用法币买一个比特币的话，购买流程可能为：卖方提供收款渠道—我转账给卖方收款渠道—我提供钱包地址—卖方将BTC转入我的地址，这一套流程下来就需要十多分钟甚至几十分钟了，光是比特币转账确认就需要至少十分钟，如果是场外交易还容易碰到跑路
并且由于加密资产高波动性的特质，可能出现几分钟内剧烈波动的情况，可能我花10000块钱买来一个比特币，到我手里的时候已经跌到了8000块钱，等待时间久不说还会伴随着许多不稳定因素。对于机构这种大体量资金来说，要找到相应的对手方就比较困难了，要卖的话也会十分麻烦
Binance发言人：解雇表现不佳或不适合公司文化的员工:金色财经报道，全球最大加密货币交易所Binance证实正进行裁员，裁员规模未予明确，成为最新一家受市场长期低迷影响的加密货币公司。Binance发言人称，随着我们为下一轮主要牛市周期做准备，很明显我们需要关注整个组织的人才密度，以确保我们保持敏捷和活力，这并非是精简人力，而是重新评估我们在关键岗位上是否有合适的人才和专业知识。我们仍将寻求填补数百个空缺职位，这将包括审视某些产品和业务部门，确保我们的资源得到适当分配，从而反映用户和监管机构不断变化的需求。加密货币行业今年迄今已削减超过2000个工作岗位，尽管加密货币价格部分回升，但公司仍在继续缩减开支。[2023/6/1 11:51:13]
那么有了稳定币之后，人们可以将法币兑换成稳定币存在钱包中，有了稳定币这个低波动性的价值载体之后人们就可以在交易平台中随时兑换交易其他的加密资产，使得不同的波动性加密资产之间存在了一个稳定的交易媒介，对于机构的大体量资金来说也有了一个安全稳定的载体
所以中心化稳定币的意义在于其低波动性不仅可以作为价值贮藏物成为市场剧烈波动时候的”避风港”，还可以作为交易媒介在交易平台上快速撮合买卖双方极大的提高了交易效率，为整个加密市场提供了一个安全的价值载体从而承载更大体量的资金
那么稳定币到底是如何保持“稳定”的呢？大家平时所聊的中心化稳定币和去中心化稳定币有什么区别呢？首先来讲最重要的中心化稳定币：中心化稳定币就是由中心化发行机构通过链下资产担保抵押在链上发行的加密资产，简单来说就是机构把多少美元存银行里就发多少稳定币在链上保证1:1兑换
律师事务所 Eversheds Sutherland 申请 FTX客户资产的产权:金色财经报道，全球律师事务所 Eversheds Sutherland 已就冻结在非美国 FTX 客户账户中的资产提出早期简易判决，从而合法地将这些资金与破产财产债务人索取的资金区分开来。Eversheds Sutherland 合伙人 Sarah Paul 表示，根据交易所的服务条款，FTX.com非美国客户的临时组对资产拥有明确且明确的产权。Eversheds Sutherland 律师 Erin Broderick 指出，在 Celsius、Blockfi 和 Voyager 等其他加密货币破产案中，债务人已在诉讼程序的早期寻求确定客户财产权。[2023/3/25 13:25:35]
像USDT、USDC以及本次事件主角BUSD都是中心化稳定币，这三大稳定币占据了整个稳定币半壁江山，那么其实我们可以将这些U理解为是机构手里美元的链上兑换券，拿着这个兑换券就可以去向机构1:1换回真金白银的美元，那么这也是为什么中心化稳定币“稳定”的原因，机构只需要保证有足够的美元赎回就可以
关于去中心化稳定币，菠菜将其归为由智能合约生成的稳定币而非中心化机构，而去中心化稳定币又可以分为超额抵押稳定币和算法稳定币，当然也有超额抵押+算法的稳定币，但菠菜会主要介绍超额抵押稳定币，像大名鼎鼎的DAI以及即将到来的GHO和crvUSD都属于超额抵押稳定币
Celsius审查员：托管产品在会计控制和运营方面存在缺陷，用户索赔过程更加复杂:11月21日消息，据外媒报道，已申请破产的加密借贷平台Celsius Network的审查员Shoba Pillay发布的一份中期报告详细说明了该公司为客户保管的数字资产相关的两种产品在会计控制和运营方面的缺陷，提出了这些用户是否以及如何获得补偿的问题。
报告表示，“扣留”和“托管”这两种产品均是让用户在保持所有权的同时，将数字货币交由出借人保管。但Celsius在没有足够的操作控制和技术基础设施的情况下启动了“托管”计划。结果该平台在6月10日资金超额5050万美元。6月24日，该产品又资金不足2400万美元。此外，“扣留”产品未能将与账户相关的各种资产从债务中分离出来。由于账户和资产之间没有分离，他们很难追踪自己的资产。
此前今日早些时候消息，Celsius用户提出破产索赔的截止日期定为明年1月3日。（彭博社）[2022/11/21 22:11:14]
超额抵押稳定币顾名思义就是要超额抵押才可以生成的稳定币。比如在MakerDAO中，我拿价值100块钱的以太坊抵押只能生成价值65块钱的DAI，并依靠智能合约来进行清算和治理。那么中心化稳定币和去中心化稳定币除了发行主体不同之外，其功能和作用也不同
区别一：中心化稳定币的增发意味着来自外部世界真正的钱流入了加密世界使得资金规模扩张，而去中心化稳定币的增发目前并不会导致市场规模扩张，这一点与其生成方式有关，本质上超额抵押稳定币是将抵押物的流动性锁定生成的，并不属于外部世界进入加密世界的资金
韩国法务部长官：检方对Terra事件的调查重点是追踪操纵比价的做市团队:8月1日消息，韩国法务部长官、代表Luna-Terra事件受害者的律师韩东勋在最近接受采访时表示：“检方的调查首先瞄准了与Luna-Terra事件有关的做市团队。利用代币操纵行情的做市团队追踪结果将会成为调查的重点。”一位律师表示，“币价上涨部分是因为购买势头，但发币的基金会聘请的做市团队随意抬高价格的情况也有很多，如果通过这次调查能揭露做市团队的全部细节，将会决定Do Kwon是否犯有欺诈等罪名。”
此前消息，韩国检方在调查Terra事件中对加密交易所进行了一周的扣押搜查，现正对扣押材料进行全面分析，且正调查Terra是否通过自己借贷或抵押来夸大其交易量。（Edaily）[2022/8/1 2:51:00]
区别二：中心化稳定币由于其背后中心化发行机构以抵押法币保障其价值的方式使得中心化稳定币可以在市场剧烈波动时充当“避风港”的作用，而超额抵押稳定币如果是以波动资产作为抵押物的话，那么在市场出现剧烈波动的时候就会面临很大的清算风险而无法安全的作为价值贮藏物
如果是以中心化稳定币来作为抵押物的话，那么这个超额抵押稳定币则更像是一种换壳的中心化稳定币，所以超额抵押稳定币存在的意义更像是一种杠杆工具，人们通过抵押资产获得超额抵押稳定币来提高资产杠杆以及资本使用效率，将抵押生成的超额抵押稳定币进行再次购买波动资产或者生
Zhu Su：与Terra、GBTC相关交易导致三箭破产:金色财经报道，三箭资本的创始人表示，涉及灰度比特币信托(GBTC)、Terra的Luna(LUNA)和UST代币的交易最终导致了加密基金三箭资本的破产。该基金的创始人Kyle Davies和Zhu Su此前曾证实，他们因LUNA和现已内爆的算法稳定币UST蒙受了约2亿美元的损失。这两种代币的价格在5月中旬进入了死亡螺旋，并在接下来的几周内跌至几乎为零。3AC曾是Terra最有声望的多头之一，也是机构比特币产品GBTC的最大持有者之一。GBTC股票被锁定了6个月，这意味着股价下跌导致持有人承担亏损。投资者声称，该基金仍欠他们28亿美元。周一公布的法庭文件显示，个人索赔金额超过10亿美元。（coindesk）[2022/7/22 2:31:37]
我们来看目前整个稳定币的市场份额，中心化稳定币三巨头USDT、USDC以及BUSD的市值加起来就有千亿了，而作为市值最高的去中心化稳定币DAI只有仅仅的50亿市值，在中心化稳定币面前可以说就是个弟弟，那么铺垫了这么多，大家明白了在稳定币中，中心化的美元稳定币是妥妥的大哥
那么接下来我们来聊聊美国在加密行业的影响力可以有多大？大家会发现一个现象，那就是稳定币几乎都是以美元为单位的，那是因为美国拥有美元霸权。什么是美元霸权？就是美国印白纸或者动动手指加一些数字就可以换到其他国家的商品或服务，还可以通过印钱将危机转嫁给全球以及一些美国独有的特权
美元霸权是个比较大的话题，理解了美元霸权和美元潮汐你就可以理解为什么会有比特币冲上6万美金的牛市和现在因为美元加息缩表造成的熊市，想进一步了解的可以阅读菠菜和@BirkSamo一起写的一篇关于美元霸权和稳定币的研报
研报的结论是稳定币作为现实世界的美元的映射，本身就是美元霸权对加密货币世界施加影响最好的桥梁，那么既然前三大稳定币都是用美元去抵押生成的，自然都会收到美国监管的管辖，而USDC和BUSD的发行商Circle和Paxos都是美国持牌的机构
那么即便是不在美国本土的USDT发行商Tether公司也是逃不过美国的管辖的，Tether公司曾就因隐瞒储备真相被美国商品期货交易委员会罚款4100万美元，那么我们就明白了这些稳定币发行机构都是得乖乖听美国话的，不听话的话美国有很多种办法可以整这些发行机构
相信大家在这次BUSD被叫停的事件中可以感受到美国的影响力，百亿市值的BUSD说不让做就不让做了，那么为什么非得是BUSD呢？菠菜个人觉得跟SBF有关，多少带点和私人恩怨。FTX商业帝国轰然倒塌的事情想必大家都知道，有多少人的资产在FTX交易所中拿不出来，造成了多少巨大的负面影响
SBF跟美国的政坛联系其实十分紧密，在SBF出事后就有爆料：约37%的美国国会议员接受过SBF的捐款，甚至包括新上任的美国众议长麦卡锡，那么其实不难想象美国政坛有多少人的资产在FTX里或投资了与SBF相关的项目，也不难想象在FTX崩盘后这些政客受到了多少损失
如果我们点开BUSD发行商Paxos的官网可以发现，除了BUSD之外还有一个美元稳定币USDP，那为什么只有BUSD被搞了呢？不难排除这就是在针对币安，有的人可能会说币安有私自超发以及一些不合法的行为。那么咱们假设USDC的发行商Circle也这么做了呢？下场会和BUSD一样吗？还是说交个罚款规范一下了事呢？
那么BUSD被关意味着什么呢？菠菜个人觉得意味着美国的话语权和掌控权在加密世界的进一步巩固，为什么这么说呢？菠菜认为在加密世界中，谁掌握了稳定币谁就掌握了话语权，甚至是一些协议的生杀大权。为什么这么说呢？去中心化稳定币能不能逃脱美国的管辖呢？让菠菜一一道来
说一个事实：目前最大的去中心化稳定币DAI的抵押品60%都是稳定币USDC，这意味着什么？意味着DAI之所以可以与美元保持挂钩且稳定很大程度上来源于USDC，如果抵押品都是波动资产的话DAI很容易在极端市场行情中脱钩，稳定币一旦发生严重脱钩了那就很难让人继续信任且使用了
那么为什么说掌握稳定币还可以掌握一些协议的生杀大权呢？如果打开以太坊区块链浏览器找到USDC的智能合约，你会发现有一个叫Blacklist的功能函数，这是干什么的呢？没错，就是个黑名单，可以将任何以太坊上的地址拉黑
拉黑了就意味着这个地址上的所有USDC就会被冻结无法进行任何操作，想象一下如果美国让USDC把MakerDAO的协议拉黑会发生什么？这也是稳定币话语权的恐怖之处，如果美国想，美国就可以通过稳定币发行商拉黑任何一个他们想制裁的地址，甚至在BSC链上也可以做到
所以这次币安不只是少了一个稳定币这么简单，同时被剥夺的还有话语权，加密世界如果想要真正的去中心化抗审查就需要非美元且不受美国掌控的稳定币，而在美元霸权的背景下要想实现是十分困难的，MakerDAO也意识到了这个问题开始了踏向真正去中心化脱离美元的计划
尽管加密世界仿佛正在与“去中心化精神”背道而驰，但生在此时我们难以窥清技术发展的脉络，正如马车时代的人难以想象汽车取代马车的未来，如PC时代老互联网的用户总是轻视移动互联网带来的颠覆，Web2大厂的大牛初入Web3同样会有种种不适应。这个行业的魅力就是惊人的迭代速度
从最早的BTC，到“区块链世界”，再到“加密货币世界”，到如今我们自称为“Web3”，这不只是宣传名词的迭代，背后同样也是技术的飞速发展。在巨量资本的投入，全球越来越多Buidler迁徙进来，未来的局面必然会超越我们所有当局者的想象，也许数年后的将来，目前的困局会以意想不到的方式被解决。
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