衍生品DEX、Arbitrum生态、Binance创新区……似乎除了香港概念，最近一两个月以来产生FOMO情绪的标签都让GainsNetwork集齐了。
中文社区对Gains的讨论并不多，虽然已经有了相对完备的产品功能及经济模型的介绍文章，但似乎没有一个清晰的观点来阐述它，以至于有人说GainsNetwork是GMX的仿盘。
我更愿意从Gains的过往背景中去理解它到底是什么，以及要到哪里去。那么我们就得先把时间线拉回到两年前。
从紧急换壳开始
2021年元旦，DeFi衍生品交易所gains.farm的创始人Seb向白帽黑客@SquirrelDeFi转账5000枚GFARM代币，因为对方提醒gains.farm的合约有漏洞，所有的LP资金都有可能被盗走。
Seb答应如果对方展示有漏洞的代码，将奖励5000枚GFARM代币，最后他发现确实如此，并且黑客的攻击已经开始了。
他赶紧甩卖了由开发基金掌控的25%的GFARM代币，然后告诉社区成员去出售他们的LP资产，最后在当天关闭了gains.farm的交易功能。
Robox.Fi：提款功能已再次启用，交易将于下周上线:金色财经报道，NFT杠杆交易平台Robox.Fi发推称，提款功能已再次启用。存款用户最多可提取其原始流动资金的50%。除了RBX代币外，剩余余额将通过平台收入逐步返还。交易将于下周上线。
金色财经此前报道，NFT杠杆交易平台Robox.Fi称，聚合流动性资金池遭遇攻击，网站已处于维护状态。[2023/7/24 15:54:18]
到了第2天，照理说事件才开始发酵，但Seb宣布将启动新的智能合约（也就是gains.farmV2)，模式、代币依然沿用V1，只是新增了监控交易并能随时暂停的功能。这件事就算翻篇儿了？
是的！gains.farmV2在第15天正式上线。
这次重新发行了GFARM代币，总量减少约100倍，用户在Uniswap上提供流动性就可以获得GFARM2奖励。也重新发行了相当于可转让的会员卡的NFT。
V2的模式跟之前一样，交易者要用GFARM代币来充当杠杆交易的保证金，亏损超过90%会被清算。另外交易者持有对应的NFT，才可以动用10倍以上的杠杆，以及充当清算人。
中国工程院院士陈纯教授：香港可以勇当促进第三代互联网发展的试验田:金色财经报道，在香港 Web3.0 协会成立典礼上，中国工程院院士陈纯教授发表致辞时表示，香港可以充分发挥一国两制的优势，大胆先行先试，探索数字金融的模式和业务的创新，勇当促进第三代互联网发展的试验田，推动数字经济和实体经济深度融合，以数字化驱动生产，生活和治理方式的变革，助力我国成为21世纪世界数字经济发展的龙头。相信香港也能在服务国家战略的同时，寻找到一个新的发展方向并获得更强劲的发展动力。[2023/4/11 13:56:46]
今天的GainsNetwork就是在gains.farmV2的基础上不断迭代而成的。
V2的模式及运营
gains.farmV2的迭代不多，都是基于上次被黑而采取了一些小修小补。例如每个区块最多可以处理10笔交易、团队可以暂停新交易的开仓、收益限制在400%之类，总之都是出于防范攻击的考虑。
V2的核心机制是以GFARM作为保证金，本质上这个交易所只是充当使用/消耗GFARM的场景而已。
Defi Llama发布针对Optimism进行优化的Uniswap V3路由器Llama Zip:2月28日消息，DefiLlama发布专门针对Optimism进行优化的UniswapV3路由器Llama Zip，相与所有其他聚合器实现了巨大的Gas减少。用户可在DefiLlama旗下DEX聚合器Llama Swap上切换Optimism网络获得体验。[2023/2/28 12:33:07]
但小币种作为保证金，必然会因为价格容易波动而爆仓，因此团队额外设置了一种机制来规避——虽然存入的保证金是GFARM，但仓位是以ETH来计价的……
让我们跳过有点绕的逻辑，直接看最终的结果——当GFARM价格上涨时，仓位里的GFARM反倒要按比例削减，反之亦然。
V2推出不到一星期，他们的NFT就被OpenSea下架了，于是他们决定自建NFT交易所，并采用拍卖模式——每一次叫价都要把ETH放进池子里，当有人出更高的价格，就返还给他，最后当NFT售出后，最高出价者将收取25%的费用——流向Uniswap上的GFARM质押池。
德国联邦金融监管局：加密资产不受存款保险和投资者赔偿保护:8月23日消息，德国联邦金融监管局（BaFin）更新其在今年 2 月份发布的加密资产风险警告称，加密资产不受存款保险的保护，而且通常也不适用投资者赔偿的保护。今年 2 月份，BaFin 警告投资者称，投资加密资产是有风险的，可能会损失所有投资资金。[2022/8/23 12:43:11]
所以此时的gains.farm的业务，是以杠杆交易为核心，另外还有NFT交易所+GFARM2质押业务。但要注意，所有的业务都是围绕着GFARM代币而生的，而不是反过来GFARM代币为业务而服务。
V2上线后推出了交易大赛，但效果一般，上线3天才160多笔交易，市值仅60万美元，于是Gains团队很快就开启了至少两周一次的迭代之路。
V2之后的迭代
V2虽然解决了V1的漏洞，但它的出发点有两个无法回避两个问题。
首先是何必多此一举，干嘛不直接用ETH或稳定币来计价？其次是GFARM的价格很容易被操纵。
收益协议Stablegains在未披露情况下将客户资产投入Anchor，致4878名客户损失共4200万美元资金:5月19日消息，来自Terra研究论坛的FatMan在社交媒体上发文表示，收益协议Stablegains在未提前披露的情况下将客户的USDC和USD投入到Anchor，损失了4878名客户的共约4200万美元的资金，并且可能无法偿还。Stablegains已将其应用中的计价方式（denomination）从USD更改为 UST，还更改了其条款内容。根据截图，律师事务所Erickson Kramer Osborne已代表其客户向Stablegains发出信函。
Stablegains官网目前显示，已不对新用户开放。Stablegains在两天前发布的公告表示，当用户通过Stablegains存入资金时，资金将转换为UST，并存入Anchor协议，所有用户在Stablegains中的余额都会受到影响，用户可以选择提取资金或继续持有。[2022/5/20 3:29:04]
Gains团队首先解决的是价格操纵的问题，采用了新预言机，并对交易实施非常大的价差和限制。后来干脆去掉了由GFARM代币充当保证金，直接一步到位保证金转为锚定美元的DAI。
V2上线一个月之后，社区反馈以太坊的费用太高，最终每笔交易的费用超过了24美元，不适合衍生品交易，团队与社区沟通的结果是转向layer2，并最后选择了Polygon。
不到一个月的时间就启动了测试网，很快就到4月份，正式上线Polygon，每笔交易的费用降到了0.001美元……Gains这才迎来了大爆发——上线24小时就已经有317笔交易，交易量更是达到了860万美元。
而且Gains团队在定位上也不断调整——加密货币仅仅只是开始，未来要扩展到股票、外汇和商品。
此后的gains.farm就是不断上线新币种、调整前端设计、与腰部KOL联合营销等，到9月份已经迭代到V5了，而且V5上线不到48小时，日交易量超过2000万美元。
如Gains团队所说，“这就像每天看着植物生长，你没有注意到一天天的变化，但有一天你会发现它长了多少。”
品牌重塑GainsNetwork
Gains团队意识到gains.farm名字很容易让人误以为只是一个释放代币的farm，而不是一个衍生品交易所，于是在2021年10月份直接一步到位，更名为GainsNetwork。
不过他们的出发点还是没有变——所有的业务都是围绕着GFARM代币而生，只不过现在开始要布局产品矩阵了。
gTrade是第一个GainsNetwork产品，本质上还是之前的gains.farmV2。不过GFARM代币又分割了1000倍，并更名为GNS。
模式也调整为以DAI为保证金——用户如果赚了，就和之前一样直接从金库里提款，但用户亏损的钱则用来回购GNS，并在金库超额抵押时销毁它。
Gains团队还深刻意识到，营销尤其是社区营销乃是重中之重，哪怕项目仍在开发过程中。“我们优先考虑开发本身，但这是一项持续的工作，因此没有预计到达时间。”
于是团队引入了一支营销团队，他们都是Gains的早期用户，对项目有比较深入理解，并相信它的潜力。
后来我们看到了营销团队对Gains的知名度有肉眼可见的推动力——展开了节奏更密集且成体系的营销，包括且不限于与各种合作伙伴举办TwitterSpaces、在社区内部积极互动来策划社区的内容、联络KOL来推进推荐计划等。3个月后更是让Polygon授予GainsNetwork25万美元的MATIC用于2场交易大赛。
GainsNetwork也开始考虑扩展到其他链。
V6到现在
GainsNetwork上线几周后呈爆炸式增长，但又决定继续迭代，也就是V6，后续又有无数次或大或小的迭代，小迭代如优化各种体验，大迭代如在LUNA暴雷后不再以GNS为抵押品，而是改为DAI。
不过今天的GainsNetwork形态在这一阶段终于确定下来了。所以我们略过无数次调整，直接来介绍GainsNetwork现在的模式。
所有的交易都是使用DAI作为抵押品，并以DAI来结算，而且每笔交易都是0滑点。
交易的对手方是DAI金库，交易者如果赚了就从中支取DAI，如果亏了就扣除对应的抵押品并放到金库里。
那么问题来了，GainsNetwork的出发点不是所有的业务都是围绕着平台币而生么，这么看来是用不到GNS，但Gains团队给它找了个消耗场景——40%的市价单和15%的限价单的手续费分配给GNS单边质押池，差不多是Gains收入的32.5%。
另一个场景也很关键，那就是DAI金库回购GNS并销毁。这个前提是长远来看，交易者一定是亏损大于盈利，那么亏损的这部分钱就进入了DAI金库，然后回购GNS并销毁。
总结
现在可以再来回顾一下，GainsNetwork早期有泡沫且有漏洞，但在产品上不断迭代，并与社区积极沟通，最终在走向增长飞轮的过程中消除泡沫和漏洞。
严格来说，GainsNetwork不是最专业的衍生品交易所，但没有关系，迭代与社区才是crypto产品生命力的来源。
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