观点:Blur 解决 NFT 流动性世纪难题,NFTFi Summer 将至_NFT:BLU

一、Blur如何解决NFT世纪难题——流动性

过去一年不断有NFT借贷平台想解决市场最大的问题:流动性,例如looks、x2y2的交易挖矿方式、碎片化AMM,有类似Blur通过距离成交价远近程度为标准划分奖励区间,集中流动性的思想,例如Abacus富有博弈机制。

巧合的是都没有做起来,三个方面原因:

①最大的原因是熊市

Blur赶上了好时候,黑天鹅事件频发的深熊,NFT市场中很难有做市商贸然Bid,因此预计其流动性和交易量在熊市也逃不过大幅缩水,但当前不能证伪。

以太坊信标链验证者数量突破56万,质押APR回落至4.43%:金色财经报道,据以太坊官方网站数据显示,以太坊信标链验证者总量已突破56万,本文撰写时达到561,517个,质押总量为17,933,480 ETH。此外,以太坊信标链ETH质押APR(年回报率)较三月底5.22%高点出现小幅滑落,当前为4.43%。[2023/4/3 13:41:20]

②Blur专攻买方市场,Blur借鉴传统DEX订单溥的模式

类似于单币质押即可提供流动性,NFT市场不同于FT市场,NFT自带的属性决定交易量必然不能同FT媲美,低交易量意味着质押挖矿收益率上不去

Fireblocks成为首家获加密货币安全标准 (CCSS) 最高级别认证公司:12月19日消息,加密托管技术提供商 Fireblocks 是第一家获得加密货币安全标准 (CCSS) 最高级别认证的公司。创建于 2014 年的 CCSS 是首个专为加密钱包和托管的安全标准而构建的认证,之前未有一家加密公司达到其必要标准。[2022/12/19 21:54:41]

采取传统的FT市场的双代币质押,NFT中的双边质押或许还赶不上ETH在DeFi中单边质押收益率,会牺牲ETH潜在收益率,具有较高机会成本,Blur提出的Bid出价、专攻单边买方提供流动性非常契合NFT市场,解决了收益率不足、无人提供流动性的尴尬局面。

游戏巨头雅达利推出50周年纪念NFT:8月26日消息,游戏巨头雅达利(Atari)宣布推出50周年纪念NFT,将于9月发售,总计发行2600枚。此外,雅达利还宣布推出Room 133元宇宙,并与多家业内知名企业达成合作,包括Animoca Brands、Nifty Labs、The Sandbox、Unstoppable Domains、RTFKT等。[2022/8/26 12:50:25]

③类X2y2提供流动性的方案,流动性做不起来

其一,主要是挖矿激励流动性提供者,防刷机制不完善,更多的是工作室刷量将成交额做上去,对矿币来说是一种有成本的产出,抛售收回成本在所难免在,代币没有实际赋能的情况下,旁氏不可持续、虚假交易量对流动性没有意义;

Polygon加入迪士尼的 \"加速器计划\",开发AR、NFT和AI体验:金色财经消息,Polygon正通过与迪士尼公司的一个新项目继续扩展其Web3基础设施。

据迪士尼的声明,Polygon是被选中参加迪士尼2022年加速器项目的六家公司之一,该项目是一个商业和发展项目,旨在激励世界各地的创新公司的发展。

该计划于本周开始,希望在增强现实(AR)、非可替代代币(NFT)和人工智能(AI)领域开发新技术。(Coindesk)[2022/7/14 2:12:16]

其二,流动性是潜在的成交而不是真实成交,背后应有潜在的资金沉淀,因此潜在买卖双方形成的资金池,其可视化才是流动性的来源,CEX的订单溥、DEX的AMM都是可视化,而在类x2y2平台流动性提供者只能闭着眼睛买卖,没有形成真实的资金池,真实流动性自然做不起来;其他原因就是①②。

二、Blur潜在空间,天花板打开的多样叙事

①NFTfiSummer终于等到了流动性

有流动性NFT才能玩出花样,没有流动性都是伪命题,Blur解决了行业可拓展边界的核心问题——流动性,基于此,借贷、衍生品、收益聚合器等都有施展空间,Blur可视为NFTfi行业的先驱,带动整个板块形成较大的造富效应。

②后续一连环的效应

1、Blur后续发展会类似于DeFiSummer、LSD,Blur作为中游崛起逐渐带动上下游NFTfi的叙事;

2、市场普遍通过交易量、手续费收入等模式对Blur估值,这样算出来天花板最大也就是的OS的130亿估值,不过其叠加了聚合器+NFTfi龙头+借贷和NFT交易所一起做+行业重塑者的Buff,实际估值应高过OS,注重同OS的差异化竞争;

3、对NFT蓝筹是利好,类似DeFi,流动性逐渐从优势到长尾资产扩散的可能性;

4、51%代币分发社区主导型项目,利益角度后续也必然会走真实收益、收缩供应量路线、甚至是veCRV自产自销,远景的代币赋能无需担心,近期的需考量;

5、关于择时,最大的不确定性来自Binance。

因此,优良的产品逻辑:成交速度、专业交易者看盘体验、非强制版税等,是作为NFT交易所的基础和立身之本,也是市场当前最关注的点,故市场预期挖掘极不充分,对标估值不仅是OS。

③潜在的风险

1、NFT市场相对FT市场,不可分割的属性决定交易量本身没有FT活跃,NFT市场增量没有很大拓展的情况下,挖矿资金数量和APR大小本身是相斥的,故Blur也离不开“短期挖矿繁荣吸引投机用户、中期依靠市场和产品体验、长期注重用户体验形成流动性沉淀”的范式,盲盒间接延缓了用户对预期收益率的感知,有助于完成用户心智的教育过程;

2、当前市场市场持仓大部分来自空投和散户投机者,代币和产品之间没有很强的反身性,即通过某个环节赋能代币消耗,进而助推流动性和价格间的螺旋上升,因此在投机主导的市场下虽叙事天花板够高,缺少多方力量的博弈,当前每日释放110w,后续代币经济的提案或是Blur的重要分水岭;

3、综上,Blur存在短期风险收益比过高和长期叙事潜力巨大的博弈。

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