在FTX崩溃后，关注的焦点转向了灰度比特币信托基金，目前其负溢价幅度达到了历史最高的46%，这意味着自比特币在2021年11月达到顶峰以来，该信托的投资者已经损失了83%，超过了比特币本身价值74%的跌幅。
什么是灰度？
灰度拥有全球最大的比特币信托基金——GBTC，允许投资者获得比特币。
投资者可以在不购买比特币的情况下就能持有比特币敞口。
与SPDRGoldTrust类似，GBTC价值来自实际持有的$BTC，并在OTCQX上公开交易。
比特币矿企Iris Energy在6月产出428枚BTC，环比下降16%:7月7日消息，比特币矿企Iris Energy6月比特币产量为428枚，较5月下降16%。平均运营算力约为5.6EH/s，每枚BTC收入为27,211美元，每开采一枚BTC电力成本为13,011美元。Iris Energy6月营收为1170万美元，与5月相比下降14%。每月营收与比特币产量的减少主要是由于网络交易费用的回落与算力难度的增加。此外，Iris Energy宣布于2024年初将5.6EH/s扩大至约9.1EH/s。[2023/7/7 22:24:36]
灰度的持股：
1.持有673000枚BTC，占所有可用#BTC的3.5%。GBTC当前价值为106亿美元，而2周前为135亿美元。
2.持有300万枚ETH，目前价值是36亿美元，而2周前为48亿美元
币安NFT市场推出NFT VIP计划:金色财经报道，币安NFT平台将于2023年06月01日13:00（东八区时间）推出NFT VIP计划，为所有符合条件的NFT用户提供额外特权。
该计划包括两个子计划：NFT交易者VIP计划和NFT持有者VIP计划。在NFT交易者VIP计划下，NFT交易者可以通过满足30天NFT出售量和30天NFT交易量要求，自动获得NFT VIP等级升级。另外，NFT持有者可以在NFT持有者VIP计划中，通过满足30天平均NFT资产持有价值要求，自动获得NFT VIP等级升级。NFT VIP用户将在币安NFT市场享受较低的交易手续费，并根据其NFT VIP等级最高可享受币安 VIP 4。[2023/5/30 9:49:42]
3.持有106000枚当前价值140万美元vs390万美元
2018年熊市：GBTC在13个月里暴跌90.5%才触底。2022年熊市：目前#GBTC下跌了85%，仍处于主要下降趋势中。加密货币交易所FTX的内爆削弱了人们对数字资产的信心，由于主要参与者之间复杂且通常不透明的联系，其影响波及近1万亿美元的行业。
Gemini联创：下一轮牛市将从东方开始:金色财经报道，Gemini加密交易所联合创始人Cameron Winklevoss在社交媒体发文称，下一轮牛市将从东方开始，这将是一个令人谦卑的提醒，加密货币是一种全球资产类别，而西方，实际上是美国，只有两个选择，要么接受、要么被抛在后面。任何不提供明确规则和真诚指导的政府都将被淘汰，否则将错过自商业互联网兴起以来最伟大的增长时期，也将错过塑造和成为这个世界（及以后）未来金融基础设施的基础部分的机会。[2023/2/20 12:18:08]
去年发起超过500亿美元贷款的加密货币经纪商GenesisTrading在上周三宣布暂停其贷款部门的赎回和发放贷款后，人们对Grayscale的担忧越来越重。
Grayscale和Genesis都是数字货币集团的子公司，DCG是一家位于美国康涅狄格州斯坦福德的风险投资公司。
报告：年初至今DeFi协议总锁仓价值增长100亿美元:金色财经报道，Cointelegraph发布的一份报告显示，随着比特币价格在2023年初开始上涨，一些山寨币经历了超过100%的月度增长，年初至今DeFi协议的总锁仓价值（TVL）增长100亿美元，分析师表示，这是由于负面情绪的极端主导和2022年底空头头寸的过度饱和造成的。但是，基于Solana的协议Friktion仍然宣布由于“未来几个月DeFi的艰难市场”而停止存款，这表明在不久的将来可能会出现进一步的回撤。[2023/2/14 12:05:02]
Genesis是GBTC的授权参与者，负责发行新股，直到上个月Grayscale推出了内部经纪自营商GrayscaleSecurities。
根据Refinitiv的数据，DCG也是GBTC的最大股东，拥有4.1%的股份，即2820万股。
GBTC面临的核心问题是它已被更好的比特币持有工具的出现所取代。
当它于2013年作为私募发行时，它是同类产品中为数不多的产品之一，并且随着加密行业的扩张，它迅速增加了股票数量以吸收即将到来的现金潮。
然而，它因2021年加拿大第一只比特币交易所交易基金的出现而受到破坏。这些投资工具的费用通常不到GBTC每年收取的2%的一半。它们还提供了更大的流动性，新投资者无需支付溢价。
随着资金流出GBTC，其股票的供需失衡，推动其股价大幅低于资产净值。
根本问题在于——与ETF不同——GBTC没有套利机制来使供需恢复平衡。
GBTC股票不能兑换实物比特币或现金，只能通过场外交易市场出售给其他买家。Grayscale需要获得监管部门的批准才能实施股票回购计划。
Grayscale相反希望将GBTC转换为“现货”比特币ETF，持有“实物”货币。这些计划迄今已被美国证券交易委员会阻止，该委员会拒绝效仿加拿大和其他地方的监管机构批准现货比特币ETF，理由是担心交易发生的不受监管的交易所存在潜在欺诈和操纵行为。
Grayscale拒绝就此事发表评论，目前正在起诉SEC，要求获得转换GBTC的权利。然而，不断扩大的GBTC负溢价表明几乎没有市场参与者认为它有可能成功。
“如果他们成功赢得官司，那么任何投资者都将完好无损。折扣将急剧减少，因为创建和赎回过程可以自由发生，”VettaFi研究主管ToddRosenbluth说。
TheETFStore总裁NateGeraci表示：“GBTC的结构显然不是最理想的，因为股票无法赎回。
“令人非常失望的是，美国证券交易委员会继续允许任何散户投资者使用该基金，但他们不会批准可以解决折扣问题的现货比特币ETF。这是目前整个加密生态系统荒谬的监管功能障碍的又一个例子，”Geraci补充道。
一些投资者保持了信心。ArkInvestmentManagement已经是GBTC的第三大股东，持有近1%的股份，本周又购买了280万美元的股票。
10月，Ark首席执行官，“木头姐”CathieWood表示，鉴于GBTC有可能在某个时候转换为ETF，因此其交易价格处于“甩卖”价格。Ark也在寻求推出现货ETF的许可，但表示不会对日常交易活动发表评论。
第二大股东是BlockFi，持股2.9%，这是一个加密货币借贷和交易平台，由于对FTX的“重大风险敞口”，该平台已停止提取客户存款。
AcademySecurities宏观策略主管PeterTchir提出了Grayscale寻求获准回购大量股票，然后清算该基金的前景，可能赚取的利润足以弥补其手续费收入的损失，并吸引外部投资者整个过程中。
然而，Geraci认为GBTC负溢价有可能进一步扩大，“特别是如果FTX暴雷蔓延进一步影响整个加密空间”。
尽管如此，他认为GBTC“显然是比在像FTX这样的交易所持有比特币更好的选择，因为投资者可以放心地操作，因为基础比特币确实存在”。
此外，Geraci认为FTX的崩溃加强了对加密货币交易所进行监管的理由，“理论上加快了现货比特币ETF批准的时间表”。
然而，Rosenbluth认为SEC会将这次惨败视为其立场的证明。
“美国证券交易委员会认为现货比特币具有风险，并担心欺诈和操纵。我不确定他们会对这些事态发展感到惊讶。”
责任编辑：Kate
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