前言
加密不缺故事，而Aptos贡献了一次事故。
Move生态的威力不应被轻视，跟随Aptos主网上线的，已经有域名服务AptosNames、钱包Pontem、多签钱包MomentumSafe、NFT市场Souffl3、借贷协议Argo。
这是第一次众多应用和主网一起上线的奇景，似乎困扰其他公链的流量和生态焦虑并不存在于Aptos之上。
但是这就是故事的终点吗？R3PO认为并非如此，至少从公链总体格局而言，下一个时代会是超级Dapp的萌芽和爆发期，单体和模块化之争也并未结束。
华人创业者又一次来到命运的决断点，是继续抱残守缺期待转机，抑或学先辈下南洋、通丝路、直至遍及天下，走向真正属于全人类的广阔天地？
从新加坡Token2049的群英荟萃看到了众人的不甘与愤懑，但南美DEVCON寥寥无几的华人，又折射出我们还是舍不得家的温暖，时代正在给予了华人一次新机遇——超级Dapp正在兴起。
而这样的危中寻机已经无数次发生在一代又一代华人创业者身上，R3PO梳理过，从最高占据比特币算力90%的盛景，到交易所时代HBO三大所的横扫天下，再到NFT领域的X2Y2、Element，无不见证华人和Web3的契合就在于应用和运营。
当前的一个基本判断是，Web3的底层基础已经建设完毕，摆脱无效内卷，走向亿级用户的超级Dapp时代是幸存者继续前行的必然之路。
R3PO对当前的Web3赛道竞争格局总结如下，刨去无关紧要的历史浪花，历史趋势从未如此清晰：
高性能公链有以太坊的纵向分层模式，Cosmos的横向分割模式，以及Move生态的并行模式。DeFi生态的龙头并立长存，超级Dapp已经成型，Uniswap成为其他聚合DEX深度来源，dYdX已经准备走向Cosmos应用链。NFT来到监管时刻，这是瑞波、币安都经历过的成人礼，合规永远是走向更广阔市场的前哨。目前唯独缺少的是真正百万日活、亿万日活的超级应用。R3PO认为终结者将会在以太坊生态或Cosmos上诞生，论证以太坊的胜利无需多言，但在Cosmos2.0时代，专为超级Dapp设计的技术特性和机制，将会承载另一种希望。
30000枚ETH从未知钱包转移到Gate.io:金色财经报道，据WhaleAlert监测，北京时间22:05有30,000枚ETH (57,930,767美元) 从未知钱包转移到Gate.io。[2023/7/17 10:58:53]
希望华人创业者能在其上创造真正伟大的全球性Web3应用，一如挖矿、交易时代，只不过这次面对的是70亿人的万亿级市场。
无中生有的故事：Cosmos2.0的流量模型
时至如今，公链发展经过三波浪潮，以比特币为代表的单一功能链，再到2016年起步的波卡、Cosmos模块化功能链，以及以太坊分层化的生态链，事实证明，以太坊的路线是最为成功的，生态繁荣是足以抵消一切劣势的绝对护城河。
图片说明：公链支持Dapp数量???图片来源：R3PO
目前，也只有以太坊能真正运行上百万级的Dapp，并且保持高度活跃和新增趋势，而比特币和瑞波则是旧时代的遗存，其设想是一种区块链负责一种事务，比如瑞波的跨境转账。
波卡和Cosmos1.0看到了Dapp的未来，但是波卡无法解决多个Dapp集体运行的效率问题，所谓的平行链上限在100左右，其上继续搭建应用层又过于复杂，左支右绌，难说成功。
Cosmos的计划是直接开发应用链，CosmosHub只负责最基本的功能，对各链毫无控制权，这可以说是最彻底的去中心化。
CZ：因支持创新而支持人工智能，但需要考虑平衡:金色财经报道，Binance 首席执行官 CZ 在社交媒体上发文表示，区块链/Crypto 是一种提高效率、降低交易成本的中立技术，但人们担心（监管）它。
人工智能是一种可能接管世界并让我们变得无足轻重的技术，但却没有人感到担忧。我支持人工智能，因为我支持创新，但一切需要考虑平衡。[2023/4/6 13:48:06]
图片说明：以太坊月新增Dapp数量?
图片来源：https://www.stateofthedapps.com/stats
以太坊的优势在于资金、应用沉淀已经形成潮汐效应，其他公链始终无法摆脱对以太坊的依赖，而兼容EVM-跨链桥-更便宜的手续费、更高的效率，以此三板斧转化为自己流量的尝试一直在发生，但并未有人成功过。
铁打的以太坊，流水的新公链。
图片说明：各公链活跃度图片来源：R3PO
单纯从各项指标数据来看，以太坊并非最优异者，比如说速度没有Solona快，交易地址没有BSC多，但是所有的技术特点都在以太坊面前败下阵来，唯有生态长存，才有用户长存，赋予公链穿越牛熊的力量。
最新的故事是Aptos主网上线前关闭Discord发言区，以及上线后TPS只有几十的失望，这和预热许久的10万+相差甚远。
问题至此集中至一点，流量从何处来？R3PO认为借以太坊流量并非最优解，制造超级Dapp才是最优解。
德克萨斯州出台法案保护比特币持有者、矿工和开发商的权利:金色财经报道，德克萨斯州正在推广、推进和提供比特币平台，并将其视为一项尖端创新。德克萨斯州还发布了一份报告，提出了一项允许比特币作为该州授权投资的提案。根据该法案的最新细节，德克萨斯州第 88 届立法机构现在支持“根据德克萨斯州宪法第一条第 8 节在比特币网络上编码或开发的个人”。该法案还谈到 BTC 矿工可以自由寻找任何形式的能源来保护比特币网络。新法案还规定，任何公民都不会被剥夺拥有比特币的权利，并谈到了对他们的保护。该法案还重申了在该州拥有和处理比特币的安全性。[2023/3/22 13:17:57]
华人团队在应用制造上颇有心得，也许创意不足，但是执行力远超其他群体，BNBChain、OKXChain等都是基于CosmosSDK而又兼容EVM的公链，但是其很难说属于Cosmos生态，更多是借用Cosmos开发便利和以太坊兼容性。
兼容EVM的公链本质上都是EVM的侧链或者L2，最终只能繁荣以太坊生态，而非EVM公链也不是无法生存。
以Terra为例，背后操刀的是Delphi，其效率之高、生态之繁荣是Cosmos功能强大的明证，其亡于旁氏的经济模型，从公链运行和建设角度而言，本身仍旧值得借鉴，至少和另一位非EVM公链Solona相比，从无宕机之虞。
Cosmos1.0的模式是官方跨链桥、ATOM优先度低于主权应用链代币，以此尝试冷启动，建立自身的流量沉淀。
Cosmos1.0给了公链开发者足够的自由度，可以把主权理解为100%的财政自主权，天高任鸟飞，这和以太坊形成了全然的对比，杀死以太坊的一定不是更好的以太坊，而是全新的物种：
以太坊的问题：以昂贵换安全，排斥普通用户和高频需求。L2+ZK+分片构成解决短、长期方案，以时间换空间。Cosmos的进击：以空间换时间，让出利润给各链，Hub和ATOM只提供安全，Terra、dYdX、Sei从过去、现在和未来证明可用性。Cosmos2.0的改进之处，就在于应用链的风险与机遇会如何发展：未来是少数超级Dapp一统天下，还是可插拔式的乐高组件？未来的Web3应用格局，是原生协议应用化，还是顺延Web2的产品之争？
矿企Marathon与Applied Blockchain达成200 MW托管协议:9月20日消息，比特币矿企Marathon与托管服务提供商Applied Blockchain达成了最新协议，该协议将确保Applied Blockchain至少拥有200 MW的托管容量，并可选择将其增加到270 MW。
此外，Applied Blockchain将在美国北达科他州破土动工其180 MW的设施，预计2023年上半年开始运营，同时其于9月与当地公用事业合作伙伴达成了一项为期五年的电力交易，主要考虑是可用的输电能力和过剩的风力发电。（The Block）[2022/9/20 7:07:48]
对此，R3PO并无直接答案，但是可以进行最基本的逻辑推演，首先要摆脱平台思维，即使诞生超级Dapp，也不会是占据用户产生的利润，正如Uniswap长期不打开费用协议开关。
其次，协议和应用并不全然对立，胖协议理论认为协议层会捕捉绝大部分价值，但以太坊API服务商Infura，节点保存商AWS，都是中心化的应用，也并不影响ETH的价格，真正影响客户体验的是前端，协议和应用竞争的是前端流量入口，以何种方式提供服务并不绝对。
图片说明：Cosmos应用TVL图片来源：R3PO
在Cosmos的大幅度“让利”刺激下，Cosmos支撑下的各项应用以及二次开发的公链已经形成独具特点的体系，唯独缺少的是领航者。
Luna和UST的高坠也击伤了Cosmos上轮牛市，逆风翻盘需要新的模型体系，这是一次从内到外的重构。
趣链科技创始人李伟：区块链是Web3.0时代的核心基础设施:金色财经报道，9月2日，在2022世界人工智能大会上，由财联社主办，科创板日报、鲸平台、区块链日报协办的“Web3.0数字经济发展高峰论坛”成功举办。趣链科技创始人兼首席执行官李伟博士作了题为《区块链：Web3.0的核心基础设施》的主题演讲，李伟提到，区块链是互联网发展到一定阶段的必然产物，是在低成本、高效、快捷的基础上对其安全可信及多元价值传递与贡献分配体系的完善。
李伟表示，区块链为互联网提供有效的信任机制和价值传递方式，让数据可信、资产可信、合作可信，拥有区块链的Web3.0是价值互联网。[2022/9/4 13:07:05]
在Cosmos2.0的更新中，最主要的有两部分：
增强ATOM价值捕捉能力：链间安全性ICS，CosmosHub提供安全性，应用链使用ATOM“购买”安全性。
流动性质押，增加质押服务商数量和类型，包括Quicksilver、Persistence、Stride和Lido在内，并同时为ATOM和应用链代币提供质押服务。
2.增强主网和链间活跃度：
链间分配器，实际上是链上资金分配计划，成立由ATOM国库组织的生态基金，促进Cosmos应用繁荣；
链间调度器（InterchainScheduler)，允许进行灵活的区块空间套利操作，目前真正实用化的操作模式仍在设计中。
通观这两部分改进措施，最主要的改进在于ATOM将会深入各应用链运行之内，实际上各应用链让渡部分经济主权来换取安全性，只要税率低于以太坊就仍然有吸引力，同时，更有作为的分配机制会将ATOM的利润重新分配给各链，形成飞轮效应，让流量滚动起来。
与吸引dYdX“顶流”入驻不同，链间分配器还可以扶持原生的种子应用，比如Osmosis、Keplr等应用，既照顾超级Dapp对安全性和效率的刚需，也有机会培植出更多的Terra，不至于一链暴卒害死全宇宙。
这已经不是被动的冷启动，而是强调更有主观能动性的主动运营能力，这正是华人的主场。尽管华人团队在DeFiSummer中并未形成绝对优势，但在Cosmos2.0中，目前各项目仍在跑马圈地中，至少机会是充足的。
Cosmos2.0为超级Dapp的出现奠定基础，现在是下场见真招的时刻了。
从0到无穷大：Cosmos的规模经济
Cosmos的流量模型悄然改变，而这种改变会导向华人更为熟悉的一种商业模型——规模经济。
图片说明：Cosmos生态?
图片来源：https://mapofzones.com/
西方主导的应用，需要在全球不同地域、不同文化背景的群体进行本地化适配和改造，某种意义上说使得维持运营更为艰难和昂贵，但是基础协议是全球通用的，这也是出现西方重基础，华人强应用的传统互联网格局的重要原因。
而在Web3世界，东西方第一次同台竞技。R3PO认为，目前仍处在少数尝鲜者的时代，真正的超级Dapp还在酝酿中，比如说以太坊活跃地址在50万，MANA活跃人数仅有8000左右，可以说Web3在应用上对全球大部分人群几乎毫无影响。
但是以太坊市值在千亿美元以上，MANA估值都能到10亿美元，这又是实打实的数据。
为什么明明缺乏用户，市值却会如此显著超越以往？以此为基础去推演，亿万日活的Dapp估值多少应该合适？
对于第一个问题，不能将目前的Web3现状作为立论基础，不可持续的经济模型无法长存，公允价值需要长期的时间来回调至正常曲线。
对于第二个问题，Cosmos2.0的模型更适合探讨单一Dapp的发展模型，首先理解下协议收入的深层含义，一个Dapp的收入模型由几部分构成：手续费+服务费+GasFee+其他费用。
而ATOM2.0的经济模型是CosmosHub安全租用费+应用手续费，这是最理想的情况，以dYdX为例，如果真正迁移至Cosmos2.0，如果应用本身愿意购买安全性，用户只需要支付dYdX手续费。
图片说明：各公链市值、TVL及市值/TVL比值图片来源：R3PO
从各主流公链市值/TVL比值来看，以太坊是Cosmos将要努力追赶的方向，但从另一个角度而言，Cosmos生态仍有百倍以上的增长空间，而进一步做多ATOM的价值，也会刺激各应用链的协同进步。
在这种情况下，不同于以太坊的纵向分层模式，Cosmos的横向模型有利于规模化扩展，实际上，纵向分层会制造马太效应，相同赛道，后来者追赶成本过高，但是在Cosmos上，早期阶段的Dapp可以“圈地自萌”，享受超级Dapp相同安全性的同时，稳步发展自己的独特之处。甚至对波卡也形成了带动效应，波卡社区已经有相关提案，将DOT在链间进行分配，创造更多DOT使用场景，以提高主网安全性和DOT币值稳定性。
总结一下，Cosmos2.0左转以太坊，右转是波卡。Cosmos比波卡少了平行链的拍卖和维护成本，比以太坊多了横向扩展机会，有可能滚动起大规模应用经济。
结语：
Cosmos会是超级Dapp最终答案吗？
无法被交换的物品，也就无法被衡量出具体经济价值，比如链上安全、用户习惯等，Cosmos的优势在于可以在未形成固化格局时做出较多调整，任何公链发展都有其时间窗口，总体看来，华人创业者在当下关口制造出超级Dapp的时机仍旧存在。
以太坊的共识层相当稳定和坚固，创造比以太坊更好的共识层很难成功。
但以太坊生态丰富的另一个含义是“破碎”，L2之间的互相通信、L1-L2-L3之间的交互、跨链桥的安全性是三个较为突出的问题。Cosmos有针对性改进的机会，但是超越以太坊还需要成功的超级应用，只有建立独属Cosmos的生态沉淀，Cosmos才能真正站稳。
其次，ATOM从让利于应用链代币到希望捕捉更多价值，其他应用是否会甘心吐出利润仍值得打问号，如果都要给底层协议分享利润，为何不直接去以太坊求生存？代币模型不是简单通缩、增强价值捕获能力可以解决的。
市场产生需求，技术满足需求。
R3PO希望能挖掘出Cosmos的机会，给漂泊全球的华人Web3创业者一些启发，创造属于全人类的超级Dapp。
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