引言
以太坊的L2生态系统在过去的一年一直在快速增长。在这领域，Polygon尤其吸引了我们的眼球。凭藉其庞大的开发者和用户群、源源不断的合作和战略收购，它是L2和零知识证明生态系统中一支不可忽视的力量。本文将深入探讨其扩展解决方案、生态系统、估值和最近的链上活动。
1/Polygon:以太坊的区块链互联网
Polygon被称为以太坊的区块链互联网，专注于通过ZK技术来扩展以太坊，现时正在开发七种扩展解决方案，从眾多的ZK-rollup到侧链再到软件开发工具包等基础设施。Polygon的7000多个dApps横跨DeFi、GameFi、metaverse和NFT的生态系统。
2/多种扩展方案
Polygon有多种扩展方案，每个扩展方案都有独特之处，根据用户的需求和他们的研究、测试和发佈时间表来支持一系列的使用案例。有些产品已经上线，而有些还在测试/开发中。下图说明了成套的扩展解决方案和它们的重点。
AC：Fantom正在考虑集成Optimistic Rollup以将Fantom连接到以太坊:8月9日消息，Fantom基金会联合创始人兼架构师Andre Cronje（AC）表示，Fantom正在考虑集成Optimistic Rollup以将Fantom连接到以太坊。Andre Cronje称，如果Fantom采用Optimistic Rollup并提供以太坊上完整的交易历史记录，那么Fantom需要支付交易费用才能将这些快照写入以太坊。Fantom基金会首席执行官Michael Kong补充说，以这种方式实施Layer2技术将使Fantom网络能够从以太坊生态系统中获得更多流动性。[2023/8/9 16:16:00]
图一Polygon的多种扩展方案
3/MATIC代币功用
MATIC是Polygon的原生代币，该代币在Polygon生态系统中有三个主要功用：
腾冲法院审结腾冲首例比特币“挖矿”合同纠纷案:3月28日消息，近日，腾冲法院审结了腾冲首例比特币“挖矿”合同纠纷案，法院判决认定合同无效，驳回了原告要求支付巨额投资款项的诉讼请求。[2023/3/28 13:30:24]
支付Gas：在Polygon链上的交易费用?
治理：对Polygon改进提案进行投票，以决定Polygon的方向
网络安全：质押MATIC，在赚取奖励的同时为保障网络安全做出贡献
由于Polygon在2021年2月进行了品牌重塑，预计Polygon将在今年宣布更新其代币的重新设计。未来的代币将适用于所有Polygon产品。
在撰写本文时，大约有97亿MATIC代币在市场流通，总供应量的26%被质押。在8月2日，总供应量的14%从归属合同中释放；其中，6.4亿MATIC被Polygon的创始人认领，他们承诺为网络中的所有代币做抵押。所有有代币供应将在今年10月前全部释放。
Binance NFT宣布暂时下架SPACE ID系列:2月9日，官方消息，Binance NFT宣布暂时下架SPACE ID系列。因合约原因暂停交易和提现，将尽快恢复。[2023/2/9 11:57:41]
图二MATIC代币解锁时间表
4/Polygon的生态系统发展战略
企业发展战略：企业发展是扩大Polygon的多链以太坊世界的重点。这些发展不仅限于Web3公司，也包括传统世界中的跨国公司和企业集团。值得注意的合作伙伴包括Disney、Wintermute、OutlierVentures、TheGraph和Chainlink。此外，Polygon一直在发展其NFT和游戏生态系统，并运营内部投资基金。
图三合作伙伴关系
印度加密货币社区：作为一家位于印度的独角兽企业，Polygon在印度的加密货币领域有很强的影响力。该公司一直在积极举办开发者培训，与顶级大学合作，举办黑客松，以发展其开发者人才库，并孵化初创企业。
孙宇晨曾于8月将超过5.8亿美元的比特币秘密存放在Valkyrie:金色财经报道，Tron创始人孙宇晨的大部分比特币都存储在Valkyrie Investments。一份私人财务文件显示，今年8月，孙宇晨曾一度将超过5.8亿美元的比特币存放在这家加密资产管理公司。这相当于Valkyrie最大部门Valkyrie Digital Assets LLC 90%以上的资金。目前Valkyrie的资产状况尚不清楚。孙宇晨还表示，他是Valkyrie的最大股东之一。（coindesk）[2022/12/23 22:02:25]
缺乏创新：有人批评Polygon的创新，因为以太坊虚拟机的兼容链使开发者能够轻鬆地从以太坊复製模型到Polygon。出于这个原因，尽管Polygon生态系统中有大量的项目，但其中许多是以太坊上的多链项目。
5/最近发展
美股大幅低开 大型科技股领跌:6月10日消息，美股开盘集体低开，道指跌1.63%，纳指跌1.69%，标普500指数跌1.54%。美国5月CPI创40年来新高引发市场加息担忧。大型科技股普遍走低，特斯拉跌2.8%，苹果跌2.2%，谷歌跌逾2%，奈飞跌5%，英伟达跌3%。[2022/6/10 4:17:13]
PolygonStudio：2021年夏天，团队推出了PolygonStudio，一个旨在吸引现有游戏玩家参与区块链游戏的内部单位。从那时起，该团队已经有超过10万名游戏玩家和500多个应用程序，包括大品牌，如TheSandbox、Decentraland和OpenSea。
移动整合：Polygon宣布与NothingPhone合作，通过Polygon网络为dApps、区块链游戏和支付提供简单的访问。
融资：2022年2月，Polygon通过SequoiaCapitalIndia,Softbank,andTigerGlobal的风险融资轮融资4.5亿美元。
6/竞争分析：拼凑数据
每日新独特用户地址：Polygon一直是市场上最活跃的EVM兼容链之一。根据TheBlock的数据，在2022年8月上半月的大部分天数，Polygon在7天的平均基础上保持了大约40万个新增独特用户地址，是相比主要竞争对手中最高的，如BNBChain。在同一时期，Polygon在这个角标準上的表现也超过了其他主要的L2；它的每天新增独特用户地址分别是Arbitrum和Optimism的168倍和167倍。
图四EVM兼容链的每日天新增独特用户地址
交易量：数据还显示，在过去一年中，Polygon的交易量明显高于以太坊。来自Nansen的报告显示，2022年第三季度，Polygon上的交易量比以太坊高700%之多。虽然交易量逐渐减少，但即使在今天，交易量也一直稳定徘徊在比以太坊高200-300%的范围内。另一方面，在同一时期，Polygon的交易量比Optimism和Arbitrum分别多30倍和23倍。
图五EVM兼容链的交易量
总锁仓价值：PolygonTVL为19.1亿美元，很好地抓住了L2的价值，仅次于以太坊和BNB链。Polygon的PoS链在扩容范围内具有主导地位，但在ZK-rollup领域，PolygonHermez的存在薄弱，只有0.05%的市场份额。
图六EVM兼容链和L2链的总锁仓价值
图七ZK-rollups链的总锁仓价值
估值：在我们的研究中，我们比较了领先的L2公司的关键估值指标，发现Polygon在多个环节的表现都优于其同行，包括市值、收入和市销率。截至8月18日，Polygon的完全摊薄估值是Polygon的首要竞争对手Optimism的1.55倍。此外，Polygon的年化收入相当于Aribtrum和Optimism的总和，Polygon和Loopring的P/S比率分别为529.84和231.99，这意味著投资者认为在收取相同数量的收入时，Polygon的价值大约是Loopring的3倍。
图八L2链估值
定价分析：我们的研究表明，自2019年7月以来，MATIC和ETH之间的价格关联性一直很高。唯一的例外是2022年第一季度，由于MATIC的推出，其价格跃升了200%。Polygon生态系统主要催化剂包括产品发布、更新、收购和合作，而负面催化剂包括整体市场低迷和技术问题。(注：2022年3月，Polygon遭遇技术问题，在11个小时内没有生产新的区块）。
图九MATIC和ETH的价格关联性
7/总结
Polygon被定位为以太坊扩展方案的「瑞士军刀」，我们从它看到了有前途的估值、良好的链上数据和企业发展战略。通过其全面的rollup扩展方案，无论是想要更快的交易速度的用户、寻求隐私的企业，还是寻找扩展方案的开发者，Polygon的组合都能为每个人提供一些东西。在二级市场的格局中，现在判断谁会成为领导者还为时过早，但比较确定的是，随著Polygon积极的扩张和增长战略，只要能把项目吸引到其平台上，它就能保持现时地位。
来源：金色财经
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